Uluslararası Piyasalar_30.01.2024

30.01.2024 10:32

10 yıllıklarda geri çekilmeyle S&P 500 bir rekor kapanış daha gerçekleştirdi…

 

• Dün ABD hazinesi Q1’24 için borçlanma planını açıkladı. https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy2054
  • Ekim 2023’de Q1’24 için $55 milyar daha fazla borçlanma planlanıyordu. Dün açıklanan rakam $760 milyar ile ekim 2023 açıklaması olan $815 milyarın aşağısında.
  • Geçmişte planlanandan daha düşük borçlanma açıklanmasının nedenleri yeni yıla daha yüksek nakit pozisyon ile başlanması (Her Pazartesi paylaştığım TGA miktarı) ve mali taraftan daha yüksek katkı.

“The borrowing estimate is $55 billion lower than announced in October 2023, largely due to projections of higher net fiscal flows and a higher beginning of quarter cash balance.”

 

Dün paylaştığım https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/9088/tdi-beklentileri-ve-muhtesem-yedili-bilanco-takvimi nakit pozisyonla ilgili kısma vurgu yapıp, beklentilerin altında bir borçlanma olabileceğini belirtmiştim. “Ayrıca, ABD hazinesi Çarşamba günü yeni borçlanma takvimini açıklayacak. Piyasa beklentileri borçlanmanın artması yönünde. TGA hesabına baktığımızda ise $815 milyarın acil bir artış gerektirecek rakam olmadığını düşünüyorum. Yellen, borçlanma miktarında artış yapacaksa bile bunu zamana yedirerek yapar gibi… 2024 seçim yılı…” -> Çarşamba konusunda yanıldım ama TGA’yı takip etmenin önemi daha net anlaşıldı. Net likidite endeksi hesabında TGA detayı mevcut:  https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/9087/pce-detaylari-net-likidite-endeksi---vadeli-kontratlarda-fon-pozisyonlari  

 

• ABD 10 yıllıkları bugün destek bölgesi olan %4.00-%4.05 aralığına geriledi. Dün %4.10’un aşağısında bir kapanış olması S&P 500’de %0.76 primle “yeni bir rekor kapanışa” neden oldu.
  • Sektör bazlı en iyi üç günlük getiri zorunlu olmayan tüketim (Tesla’nın %4, Amazon’un %1.3, CarMax’ın %4 ve Domino’s & Chipotle gibi restoranların +%3 primli kapanışları nedenli), teknoloji ve iletişim hizmetleri oldu.

Yorum: Normalde 10 yıllıkların geri çekilmesi nedenli bir fiyatlama dinamiğinde teknoloji sektörüne ek olarak altyapı ve gayrimenkul sektörlerinden daha iyi performans beklerdim. Artı kapattılar ama beklediğim kadar bir yükselişle değil. Teknoloji dünyası içinde pozisyonlanmalar devam ediyor. Buraya ek olarak “döngüsel sektörlerden/şirketlerden” katkılar da geliyor. Örneğin; CarMax döngüsel bir isim… Bu durum bizi iki noktaya götürüyor;

1. Boğa piyasası daha sağlıklı hale geliyor. Döngüsel isimlerin ralliye katılması nedenli…
2. Eğer bilançolar nedenli muhteşem yedili hisseleri endekste düzeltme yaratırsa çok iyi bir alım fırsatı oluşacak.

 

• ABD tahvil getirilerinde gerileme ile değerli metaller haftaya olumlu devam ediyor. Spot piyasada altın $2.035 ve gümüş $23.2’den işlem görüyor.
• Petrol fiyatlarında jeopolitik riskler nedenli yükseliş dün satış baskısı ile karşılaştı. WTI petrol kontratlarında $78-$80 aralığı direnç bölgesi. Bu aralığı dün gördükten sonra %1.5 düşüş ile 200 gho aşağısında bir kapanış gerçekleştirdi.
• Bitcoin’de alımlar devam ediyor. Bloomberg grafiğine göre dün 50 gho üstünde bir kapanış gerçekleştirdik. Grayscale bazlı kar satışı dalgası sona ermiş gibi. Bugün itibariyle $43.7k’yı gördükten sonra mevcutta $43.4’ten fiyatlama geçiyor.

 

Bugün Avrupa tarafında Q4’23 büyüme verisi ile ABD tarafında konut fiyatları ve tüketici güveni endeksleri takip edilecek.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.