Microsoft, Google & AMD

31.01.2024 03:53

Dün seans sonrası takvim yılına göre Q4’23 bilançolarını açıklayan isimlere dair detaylar;

 

Microsoft (MSFT)

Piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük şirketi olan MSFT’un Q4’23 rakamları:

• Toplam ciro $62 milyar ile yıllık bazda %18 büyüme gösterdi. Piyasa beklentisi $61.1 milyardı.
• Faaliyet karı $27 milyar ile yıllık bazda %32.5 büyüme gösterdi. Piyasa beklentisi $26.05 milyardı.
• Net kar $21.9 milyar ile yıllık bazda %33.1 büyüme gösterdi. Piyasa beklentisi $20.8 milyardı.
• Hisse başı kar $2.93 ile piyasa beklentisi olan $2.77’nin üzerinde.

 

2023 yılının tamamında şirket %11.5 yıllık ciro büyümesi gerçekleştirdi.

• YZ hizmetlerini de içeren Azure iş kolu son çeyrekte %30 büyüdü! Toplam bulut sistemlerde büyüme %24

CEO’nun YZ tarafında yorumu:

• Azure AI hizmetini kullanan kurumsal müşteri sayısı 53k’ya yükseldi.
• Üretken YZ’nin kullanıldığı diğer bir hizmet olan Microsoft 365 Copilot ürününe dair CEO’nun call’da yaptığı yorum: “Its swift adoption was reminiscent of the early days of the PC, which became “standard issue” after an initial period of use by early adopters.”

 

İş kollarına dair büyüme detayları:

 

• MSFT’un seans sonrası %1 düşüş yaşamasının ana sebebi içinde bulunduğumuz çeyrek için toplam bulut sistemler ciro büyümesini %18-%19 bandında olacağına dair beklenti paylaşması.

 

Yorum: Q4 rakamları gayet iyi. Toplam bulut sistemler ciro büyümesinde %24’den %18-%19 aralığına gerileme aşırı satış baskısı yaratacak bir durum değil. Hisse çok iyi performans gösterdiği için yaşanan bir durum. Endekste bir düzeltme olduğunda alım fırsatı kovalayacağım bir numaralı isim.

 

Analistlerin 12 aylık hedef fiyatları:

• Loop Capital (Teknoloji alanında bilinen bir isim) aralarında en bullish olan. Hedef fiyatı $500

 

Alphabet/Google (GOOGL)

• Toplam ciro $86.3 milyar ile yıllık bazda %13.5 büyüme gösterdi. Reklam gelirleri $65.5 milyar ile %11 büyüdü. Toplam ciro rakamı piyasa beklentilerini aşmış olsa da reklam gelirleri hafif altında. Yorum: Üretken yapay zekanın reklam gelirlerini ileride tehdit yaratabileceğine dair korkular hissede seans sonrası %6 satış baskısı yarattı. Ancak, bilanço öncesi hissenin rekor seviyelerde olduğu unutulmamalı… Google’ın YZ tarafında yıllar içinde elde ettiği know-how ve ürün/hizmet portföyünü piyasa çok sığ yorumluyor.
• Bulut sistemler geliri 9.2 milyar ile %26 yıllık büyüme gerçekleştirdi.
• Faaliyet karı $23.7 milyar ile yıllık bazda %30.5 büyüme gösterdi. Piyasa beklentisi $23.8 milyardı.
• Net kar $20.7 milyar ile yıllık bazda %51.8 büyüme gösterdi. Piyasa beklentisi $20.2 milyardı.
• Hisse başı kar $1.7 ile piyasa beklentisi olan $1.72’nin altında.

 

2023 yılında toplam ciro %22 büyüme gösterdi.

 

Reklam gelirleri korkularını biraz azaltabilecek bir gelişme olarak: “Google will roll out Gemini Ultra later this year, the most advanced upgrade to its generative AI chatbot, Bard. It has continued to shift to AI-driven ad formats, which are intended to improve its advertising customers’ return on investment.”

• Gemini ürünlerini CEO “yeni dönem” olarak yorumluyor.

 

Analistlerin 12 aylık hedef fiyatları:

 

AMD

• 6.17 milyar ile ciro yıllık bazda %10 büyüme gösterdi. Veri merkezi gelirleri 2.3 milyar ile yıllık bazda %38 büyüme gösterdi.
• Net kar $667 milyon ve HBK 41 cent

 

CEO’nun yorumu: “Demand for our high-performance data center product portfolio continues to accelerate, positioning us well to deliver strong annual growth in what is an incredibly exciting time as AI re-shapes virtually every part of the computing market.”

• AMD’nin içinde bulunduğumuz çeyrek için ciro beklentisi $5.4 milyar. “AMD raised its AI chip sales estimates by $1.5bn for 2024 in an earnings report on Tuesday, saying that customers including Microsoft had moved faster than expected in their deployment of its new MI300 chips.”

 

YBB hisse performanslarına baktığımızda AMD bilançosu öncesi S&P 500’de en iyi getiriyi sunan beşinci isimdi.

• Analistler YZ çipleri tarafında daha yüksek bir revizyon olabileceğini düşünüyordu. $1.5 milyar az mı?:) Hisse seans sonrası işlemlerde %6 geriledi.

 

Analistlerin 12 aylık hedef fiyatları:

 

Sonuç: Bu üç hissenin seans sonrası fiyatlamaları ve Fed riskini almak istemeyenler Nasdaq 100 vadelisini %1 aşağıda tutuyor. Rakamların detaylarına baktığımda ciddi problemler görmüyorum. Piyasa düzeltme istiyor. İstediği olacaksa olsunJ MSFT öncülüğünde alım fırsatı kovalarım. YZ bazlı boğa piyasası “here to stay”. Ara ara düzeltmeler olur. Normaldir…

 

 

 

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.