Uluslararası Piyasalar_29.07.2024

29.07.2024 10:13

• Cuma günü açıklanan ABD PCE verisi (Haziran ayı) hisse piyasalarında “tepki alımlarını” destekledi. Dallas Fed’in “kırpılmış PCE” verisi 1 aylığın yıllıklandırılmış rakamıyla “pandemi” döneminden beri en düşük seviyede. https://www.dallasfed.org/research/pce
• Temmuz ayına dair Michigan Uni. Tüketici Güveni 66.4 açıklanarak (Son revizyon) hem haziran ayına hem de bir yıl önceki veriye göre önemli bir gerileme gösterdi. ABD’de tüketici güveni Kasım 2023’ten beri en düşük seviyede. http://www.sca.isr.umich.edu/
• Nasdaq 100 endeksi geçen hafta %2.5 düşüş gösterdi. ABD endekslerinde 10 Temmuz tarihi itibariyle rotasyon başladı. Son üç haftadır endeksleri bu yıl öncülük eden hisseleri satıp, daha geride kalmış, çok daha ucuz ve Fed’in faiz indirimlerinden olumlu etkilenebilecek isimlerde pozisyonlanmalar artıyor.
• Muhteşem yedili endeksi 10 Temmuz tarihinde gördüğü tepe noktadan %12 aşağıda. Bu hafta Apple, Amazon, Meta ve Microsoft bilançolarını alacağız. 10 Temmuz günü ABD’den Haziran ayı TÜFE verisini aldık. O tarihten itibaren Russell 2000 endeksi +%10…
• Bilanço sezonu bazlı fiyatlamalar bu hafta da öne çıkacak. Q2 bilanço sezonunda finansallar ve endüstriyeller hisse fiyatlamalarında öne çıkıyor. Örneğin; MMM bilançosu sonrası Cuma günü %23 prim yaptı. Bu hisseyi iki ay önce “rotasyon” beklentilerim nedenli öne çıkarmıştım. Piyasalarda bilginin ve iyi takibin yanı sıra zamanlama ve şans unsuru da varJ Makro tarafta bu hafta yoğun. Fed, BoJ, Boe, ABD istihdam verileri, Çin PMI verileri, ABD ISM imalat vs…
• Bu hafta teknik sinyaller için de önemli olacak. Nasdaq 100 endeksi tepe noktasına %8 eksi. Düzeltme bölgesine girecek mi? (%10) ya da daha da önemlisi Nvidia kapanış bazında -%17… Ayı piyasasına (%20) girecek mi? Bu soruya bu hafta cevap alacağız. Nvidia’nın en büyük beş müşterisinden üçü bilançolarını açıklıyor (Microsoft, Meta ve Amazon). Google’ın CAPEX’ine GenAI bazlı detay ciro rakamı paylaşmaması ile yaşadığı satışlar özellikle Meta tarafında da risk unsuru olacak. Meta Q1’de $6.4 milyar CAPEX açıklamıştı (Q2 cirosnun %17’si). Q2’de $9.5 milyar CAPEX açıklaması bekleniyor (Beklenen cironun %24’üne yükselmesi). Microsoft’ta ise Azure büyümesi önemli olacak. Amazon’da ise hem global tüketim hem de (Karlılık için çok daha önemli olan) AWS büyümesi…
• ABD endekslerinde Q1 bilanço sezonu başlangıcında da benzer bir satış yaşanmıştı. Ancak muhteşem yedili tarafında “özellikle hissedarlara sermaye geri dönüşleri (Tarihinde ilk defa temettü açıklayanından https://www.cnet.com/tech/google-parent-company-issues-first-dividend-what-to-know-why-this-matters/ ,  Apple’ın $130 milyar hisse geri alım programına https://www.apple.com/newsroom/2014/04/23Apple-Expands-Capital-Return-Program-to-Over-130-Billion/ ) ve Nvidia ile güzel bir “buy the dip” yaşanmıştı. Bu sefer de “buy the dip” olacak mı? sorusuna bu hafta cevap alacağız. Bu sefer aşağı yönlü riskler daha çok. Hafta kapanışında Nvidia “ayı piyasasında” haberlerini görürsek gerçek bir “uyanış” yaşanacak. Yapay zeka devrimine inanan biri olarak diğer taraftan “long duration” bölgesinde bu alanda faaliyetleri olan isimleri stratejik olarak düşüşlerde toplamaya devam ediyorum (2025 düşüncesi). Nvidia için 3T usd mcap fazlaydı. Ancak bu durum 10 sene sonra çok daha fazla bir piyasa değerine sahip olamayacağı anlamına gelmiyor. GenAI ticarileşmesi tarafında daha çok bilgiye sahip olmamız lazım.
• İlk sanayi devrimi 110 yıl, ikincisi 95 yıl, üçüncüsü 55 yıl sürdü desek ve YZ ile dördüncüsü 2020’lerde başladı desek daha önümüzde uzun bir yol var.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.memnuniyeti@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.