Uluslararası Piyasalar_21.01.2025

21.01.2025 10:24

• Trump resmi olarak göreve başladı. Dün iki adet konuşma gerçekleştirdi. Konuşmaları sonrası ise kısa açıklamaları gün boyu devam etti.
• Piyasa fiyatlaması dün üç parçadan geldiJ 1. WSJ’nın gümrük vergilerine dair piyasa pozitif haberi (DXY satış yedi & ABD endeks vadelileri primlendi) 2. Trump’ın yemin töreninde yarım saatlik sürelerde 2 adet konuşması (Risk iştahını bozmadı) 3. Yemin töreni sırasında yaptığı iki adet konuşma sonrası kısa açıklamalar (Meksika ve Kanada için %25’lik gümrük vergisi haberlerinin piyasaya düşmesi).
• Bu yapıdan çıkan en net sonuç: Volatilitenin artması. Güzel olan taraf: Vol artınca opsiyon piyasasında işlem yapanların K/Z durumu da artacak. Doğru tarafta olanlar “spot” işlemlere göre daha çok getiri yaratabilir.

• Benim en çok ilgimi çeken taraf: IRS (Internal Revenue Service) tarzında ORS’in (Outside Revenue Service) kurulacağı. Bu şu demek (Benim anladığım): Gümrük vergileri tarafında çalışmalar “daha yapılacak” ve uygulama sırasında “sadece Trump’ın” yöneteceği değil, ORS’den gelecek tavsiyeler şeklinde “onaylayacağı” bir durum oluşacak.
• Trump’ın yemin töreni konuşmalarından trade çıkabilecek olanlardan ilgimi çeken: ABD’nin enerji maliyeti azalacak. Petrol çıkarma/araştırma şirketlerinin hisseleri bir süre iyi gider. Burada SLB bilançosu sonrası HAL tarafında olumlu görüşüm devam ediyor.
• Bugün Asya piyasalarında yatay/pozitif seyir var. ABD’de işlem gören Çin hisselerine bugün alım gelir diye düşünüyorum.
• Altın güzel yükseliyor. $2.730 ons direnci üzerinde kapanışta $2.800 ons seviyesine kadar yükselişin devamı teknik açıdan beklenebilir.
• DXY dün bir ara 108’in aşağısını gördü.
• ABD 10 yıllıkları bu sene başında %4.8’i gördükten sonra yaklaşık 30 baz puan geriledi…
• Trump tarafından “gümrük vergileri” tarafında kısa zamanda “yeni” & “fevri” adımlar atılmazsa, ABD öncelikli global tarafta hisse rallisinin bozulacağını düşünmüyorum.
• S&P 500’de M7 dışındaki şirketlerin bu hafta açıklayacağı bilançolar ile prim miktarı şekillenecek. Gelecek hafta ise M7 bilançolarına başlayacağız.

 

HAL:

• Çarpanlar açısından rakiplerine kıyasla ucuz. Yarın bilançosunu açıklayacak.

 

Günlük grafik:

• Nisan 2024’ten beri 200 gho’nın üstünde bir kapanış gerçekleştirmedi. Bilanço sonrası bu hareketi deneyebilir.

 

Bilanço öncesi 12 aylık analist tavsiyeleri (Kaynak: Bloomberg)

• Bilanço sonrası aşağıdaki rakamlara revizyonlar gelecek. Ben olumlu tarafta gerçekleşeceğini düşünüyorum.

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.memnuniyeti@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.