Merhabalar,
Bir süredir özellikle Avrupalı havayolu şirketlerinin henüz ortada artan hava ve yolcu trafiği olmamasına rağmen Boeing MAX serisinin satışa ve uçuşa hazır hale gelmesiyle yeni siparişler vereceklerini haberlerden okuyoruz. Yani havayolu yöneticileri Covid hikayesini bir fırsata dönüştürmek için stratejik planlamalarını yapmışlar gibi gözüküyor. Bu noktada özellikle daha küçük olan ve büyüme potansiyeli yüksek olan Ryan Air ve Wizz Air gibi şirketlerin bu ortamdan göreceli olarak daha fazla fayda sağlamaları beklenir. Diğer yandan Lufthansa, Air France-KLM gibi büyüklerin ise bir miktar küçülmeleri beklenebilir. Bu nedenle ilk etapta düşük maliyetli havayolu şirketlerinin tercih edilmesini daha mantıklı buluyoruz. Diğer yandan, daha uzun dönemli portföyler için büyük havayolu şirketlerinin hisseleri de toplamak için uygun gözüküyor. Hatta bunlara ek olarak, kendi emeklilik fonunu oluşturmayı düşünenler için Paris Havalimanı (ADP), Frankfurt Havalimanı (FRA) hisseleri de portföyde az miktarda ağırlık verilecek hisseler olabilir.
Küresel olarak ivme yakalamış gibi gözüken havayolları şirketlerinde fiyat hareketleri dikkatimizi çeken Avrupalı’ları aşağıda paylaşıyoruz:
Lufthansa (LHA): Şubat-Mart döneminde €7.12 seviyesini gördükten sonra €12’nun üzerine kadar atmasına rağmen temel gerekçeler nedeniyle diğer havayolu şirketleri gibi kazanımlarını koruyamadı ve geri geldi. Ancak artık teknikçiler için geniş de olsa bir aralık tanımlanmış oldu. Ağustos başında bir kez daha €7 bölgesini test ettikten sonra yükselmeye başlayan hisse, ikinci dalgası zayıf da olsa hala yükselen işlem bandı içinde işlem görüyor ve ilk etapta €10.10/30 aralığına kadar yükselme potansiyeli taşıyor. Bu seviyenin de üzerine atabilmesi halinde 2019’dan gelen diagonal direncin (kırmızı) üzerine atmış olur ve bu sefer de şimdilik €11.42’de bulunan 200 günlük hareketli ortalamasına kadar yükselme ihtimali artar. Kısa süreli al-sat olarak düşünenler fiyatın şu anda €8.625 seviyesinde yatan 50 günlük hareketli ortalamanın altına kayması halinde stoplamayı düşünebilirler. Ancak formasyonu trade edenler için tanımlı stop seviyesi aslında C noktasının hemen altında, €8.10/€8.00 bölgesidir. Büyük havayolu şirketlerinin başının düşen trafikle daha büyük belada olması nedeniyle analist tavsiyelerinde Nisan ayından bu yana ciddi bozulma oldu, ancak Ağustos ayı ile birlikte çok az da olsa al tavsiyesi veren analistler oldu. Son durumda bu hisse için analistlerin%4’ü al, %15’i tut, %81’i sat önerisi veriyor.
Ryan Air (RYA): Haziran ayından bu yana oluşmakta olan tanımlı işlem bandında yükselmeye devam ediyor. Düşük maliyetli havayollarındaki ilginin bir göstergesi olarak 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde işlem görüyor ve ölçü boyunu tamamlamaya %5’lik marj kalmış gözüküyor. Aşağıdaki grafikte işlem bantlarına (kırmızı) riayet ederek çalıştığı görülüyor. Bu anlamda €13.50 seviyesine doğru hissedeki ralli yavaşlayabilir. Ancak olumlu haber akışı ile bu bandı da yukarı doğru kırmayı başarırsa €17 - €13.50 bandı aktifleşir. Cari seviyelerden yapılacak alımlarda €12.12 seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama stop seviyesi olarak düşünülebilir. Oysa uzun dönemli düşünenler için işlem aralığının alt bandı biriktirmek amacıyla yeni alım yeri olabilir. Hissenin 2 haftadır normal hacminin altında işlem görüyor olması pozisyonları ufak tutmak gerektiğini düşündürüyor. Bu hissede analistlerin al tavsiyeleri Covid salgınında sektörün aldığı yaraya rağmen Şubat ayından bu yana artarak devam etti. Şubat ayında tavsiyelerin %50’si al, %31’i tut, %19’u sat derken cari durumda %83’ü al, %9’u tut, %8’i sat diyor.
WIZZ AIR (WIZZ): Düşük maliyetli havayolu şirketi kapsamında değerlendiriliyor ve durgunluktan güçlü çıkacağı düşünülüyor. Teknik görünümü tıpkı Ryan Air’da olduğu gibi, büyük havayolu şirketlerine göre daha iyi. 200 günlük hareketli ortalamasından gelen alımlarla Şubat’taki satıştan sonra en yüksek seviyesinden geçiyor. Hesaplanan ölçü boyu hissenin 4122 seviyesine kadar yükselme ihtimali olduğunu gösteriyor. Ancak son derece düşük hacimler nedeniyle pozisyon büyüklüğünü hesaplamak bu hissede işlem yapmak için önem arz edecektir. Diğer yandan daha uzun zaman aralığında Mart dibinden yükselişin 3.dalgasındayız ve ölçüm bu yükselişin 4220 bölgesine kadar sürebileceğine işaret ediyor. Her iki boyun da yakın seviyeleri göstermesi bu yükselişin nefesleneceği yer hakkında daha güçlü bir indikasyon olarak düşünülür. Ayrıca bu bölge aynı zamanda Covid satışının %0.886 Fibo seviyesine denk gelir. Analistler arasında al tavsiyesi verenler de sene başından bu yana artmaya devam ediyor. Son durumda analistlerin%75’i al, %25’i tut tavsiyesi verirken sat önerisi veren yok.
Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.