Coronavirus aşının bulunması küresel piyasalarda coşku ile karşılanırken yatırımcıların tercihi ilaç sektöründen çok dışarı çık temalı hisse senetlerinde yoğunlaştı.
İlaç sektörü ETF'i VanEck Vectors getiri oranı geçtiğimiz sene %21 seviyesinde gerçekleşirken S&P 500'ün %43'lük performansının oldukça gerisinde kaldı. 2021 ileriye yönelik F/K oranlarına bakıldığında ise S&P 500 %22 ile değer görürken ilaç sektörü için bu oran %13 seviyesinde.
Temettü verimlilik oranları karşılaştırıldığında ise S&P 500'ün %1.5'lik getirisine karşılık ilaç sektörünün ortalaması %3 seviyesinde.
Endeks fiyatlamasına göre bakıldığında, ilaç sektörü S&P 500 endeksine karşı son 10 yılın en düşük değerlemesine sahip.
Başka bir deyişle ABD borsalarındaki yüksek değerlemelerden çekiniyor ancak hisse senedi yatırım için de alternatifler arıyorsanız Pfizer, Johnson&Johnson, Merck, Bristol Mayers ve AbbVie gibi devlerin içinde bulunduğu ilaç sektörü iyi bir tercih olabilir.
Pandemi nedeni ile birçok kişinin hastahanelerden uzak durması olası rahatsızlıkların farkedilmesini engellerken ilaç talebini de düşürdü. Normalleşme ile birlikte farklı rahatsızlıkların tespit edilmesi ilaç talebinin de artmasına neden olacaktır.
Wareen Buffett'ın fonunun geçtiğimiz yılın 2. yarısından itibaren Pfizer, AbbVie ve Bristol Mayers hisse senetlerine yaptığı 2'şer milyar USD'lik yatırım dikkat çekici bir başka nokta olarak öne çıkıyor.
İlaç Sektörü İçin Öne Çıkan Riskler
Sektörün genel olarak yaşadığı risk, şirketlerin sahip oldukları patentlerin sona ermesi. Ancak bu büyük bütçelere ve geniş ürün yelpazesine sahip büyük ilaç şirketleri için yönetilebilir bir durum.
Bir diğer öneli konu ise ABD'nin yeni hükümetinin yapmayı planladığı sağlık reformu. Ne var ki yakın vadede büyük etki yaratacak bir düzenlemenin Senatoda Cumhuriyetçiler ile Demoktratlar arasındaki başabaş dağılım nedeni ile yapılması kolay görünmüyor.
Merck Şirket Kartı
Piyasa Değeri : 188.762 milyar USD
F/K : 12.31 vs Sektör Ortalamasi : -3.83
İleriye Yönelik F/K 11.11 vs Sektör ortalaması: -4.71
PD/DD : 7.46 vs Sektör Ortalaması: 3.22
FVÖK: 13,247,000 USD
Temettü Getirisi : 3.49% vs Sektör Ortalaması 3.08%
Yıl başından bugüne getiri oranı: -8.80%
Şirket için ileriye yönelik en büyük risk gelirlerinin %30'unu oluşturan onkoloji ilacı Keytruda'nın 2028 yılında patent süresinin doluyor olması.
Ürün yelpazesinde HIV tedavisinde kullanılan Islatrivir ve kanser tedavisinde kullanılan Gardasil Merck'in diğer büyük gelir kalemleri.
Hisse senedini teknik olarak incelediğimizde
Uzun vadede sağlıklı bir yükseliş trendi oluştuğunu görüyoruz. 54 USD seviyesi üzerinde kaldığı sürece trend korunacaktır.
Elliott Dalga Prensibi'ne göre ise Cycle dereceli 3. dalganın içinde hareketin devam etme ihtimalini yüksek görüyorum.
Bu durumda 2. numaralı düzeltme dalgası 2008 yılında 20 USD seviyelerinde sona ermiş olmalı.
Bir alt vadeye indiğimizde ise 64 USD seviyesi korunduğu sürece Primary dereceli 5. dalga içerisinde yükseliş sürecektir.
5 numaralı dalganın yapısını incelediğimizde ise Flama formasyonu oluştuğunu ve üst bantın kırılması ile yükselişin hızlanacağını görüyoruz. Üst bant şu an 82 USD seviyesinden geçiyor.
Ne Yapılabilir ?
Merck hisse senedi uygun değerlemeleri, karantina önlemlerinin kaldırılmasının satış rakamlarına olumlu yansıma ihtimali ve yüksek temettü verimlilik oranı ile cazip bir yatırım fırsatı olabilir.
Hisse senedinin orta vadede 64 USD, kısa vadede 70 USD seviyesi üzeri günlük kapanışlar yaptığı sürece sırasıyla
79 USD
85 USD
94 USD
ve formasyon hedefi olan 120 USD'ye doğru yükselmesini beklerim.
Neye Dikkat Etmeli ?
Belirttiğim destekler altında günlük kapanışların formasyonu bozabileceğine.
Twitter’da bizi takip etmek için @TradeAll
Youtube TradeAll kanalımıza buradan ulaşabilirsiniz.
Facebook https://www.facebook.com/TradeAll/
Berk Dinçtürk
International Markets
Vice President
Bu analizler yer alan grafikler TradingView kullanılarak hazırlanmıştır.
Charts used during this analysis are generated by using TradingView.
Uyari Notu: Bu mesaj ve ekleri gonderilen kisiye ozeldir. Eger mesajin gonderilmek istendigi kisi degilseniz lutfen kopyalamayiniz, baskalarina gondermeyiniz, mesajı sisteminizden siliniz ve gondericiyi bilgilendiriniz. Internet üzerinden yapılan iletişim güvenli olmayıp, verilerin kasten veya tesadüfen bozulması ve virüs içermesi olasılığı vardır. Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu mesajın ve eklerinin hatalı ve/veya eksik olması, yerine ulaşmaması, geç ulaşması, içeriğinin bozulması ya da virüs icermesinden ve bilgisayar sisteminize verebilecegi zarar dolayısıyla hicbir sorumluluk kabul etmez. Ayrıca, elektronik posta, resmi olmayan ve çoğunlukla kısaltılmış bir iletişim yöntemidir. Dolayısıyla, burada yer alan bilgi veya tavsiyelere, gönderici ile ayrıca görüşmeden güvenmeniz normal şartlar altında uygun olmayacaktır. Mesaj metninde veya eklerinde yer alabilecek Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafindan hazirlanmis rapor, yorum veya veriler sadece bilgilendirme amaclidir. Yatirim bilgi yorum ve tavsiyeleri, yatirim danismanligi kapsaminda degildir. Yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel goruslerine dayanmaktadir. Bu bilgilerin kullanilmasi nedeni ile ortaya cikabilecek sonuclardan Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu degildir.
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.