Pandemi süreci ile birlikte gelen bol likidite ve küresel belirsizlikler kurumsal ve bireysel yatırımcılar için altını cazip bir yatırım aracı yaparken fiyatların geçtiğimiz yıl içerisinde 2000 USD üzerine yerleşmesine neden oldu.
Ancak aşının bulunması ile birlikte belirsizliğin ortadan kalkması ve ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %1.70 seviyesine yükselmesi herhangi bir sabit getirisi olmayan değerli metalde yatırımcıların da kar realizasyonu yapmasına neden oldu.
İleriye Yönelik Altın Talebini Sağlaması Muhtemel Faktörler
Başta FED ve ECB olmak üzere gelişmiş ülke merkez bankalarının likiditeyi kısma konusunda isteksiz davranmaları,
Yeni canlandırma paketleri,
Tedarik zincirinde yaşanması muhtemel aksaklıklara bağlı olarak arzın talebi karşılamaması,
Evde kal temasının sona ermesi ile hane halklarının elinde bulunan tarihi yüksek seviyelerdeki nakitin ileriye yönelik enflasyonist baskılar yaratması,
Düğün sezonlarının yeniden başlaması ile artması muhtemel fiziki talep altının yatırımcılar arasında yeniden tercih nedeni olmasını sağlayabilir.
Altın fiyatlarında yaşanacak artış altın madenciliği yapan şirketlerin hisse senetlerinde de yatırım için cazip fırsatlar sunacaktır.
Ağustos ayından bugüne altın fiyatlarında yaşanan %16’ya varan değer kaybı altın madenciliği devi Barrick Gold’un hisse senetlerinde de %30’a yakın değer kaybına neden oldu.
Yaşanan düşüş sonrası dünyanın en büyük altın madenciliği şirketlerinden Barrick Gold’un hisse senetlerinin yatırım için makul seviyelere geldiğini düşünüyorum.,
Güney Afrikalı jeolog Mark Bristow’un CEO’luğunu yaptığı Toronto merkezli şirket zengin madenleri ile tanınıyor. Global perspektifte önümüzdeki 10 yıl boyunca yıllık 500.000 onz altım çıkarma kapasitesine sahip 13 madenin 6 tanesini elinde bulunduran şirket, ortalamanın altındaki çıkarma maliyetleri ile burada da avantajlı konumda.
Altının yanı sıra bakırda da faaliyetleri bulunan Barrick Gold’un gelirlerinin %20’si kırmızı metalden geliyor. Önümüzdeki dönemde elektrikli araç, güneş panelleri ve teknoloji sektöründeki talebe bağlı olarak bakıra olan talebin artması şirket karlılığına olumlu yansıyacaktır. Her iki metalde yaşanacak yükselişin, Barrick Gold hisse senetlerinde yükselişi başlatacak bir kelebek etkisine neden olması kuvvetli bir ihtimal.
Çeyreksel bazda hisse başına ¢9 temettü verimi olan yapan şirket, aynı sürdürebilirliği altın fiyatlarında $1200 sevyesine bir geri çekilme görülse dahi sağlayacak konumda. Henüz resmi olarak açıklanmasa da Barrick Gold üst yönetimi, geçen sene yapılan varlık satışı sonucu bu seneye özel olarak hisse başına ¢42 temettü ödemesi yapılmasını planlıyor.
Şirket Kartı
Piyasa Değeri : $36,22 milyar
F/K : 18,12 vs Sektör Ortalamasi : 16,79
İleriye Yönelik F/K 15,19 vs Sektör ortalaması: 11,61
PD/DD : 1,55 vs Sektör Ortalaması: 2.15
FVÖK: $1,48 milyar
Temettü Getirisi : 1,62% vs Sektör Ortalaması 1,92%
Yıl başından bugüne getiri oranı: -10,58%
12 Aylık Fiyat Hedefi: $29.10
Analist Tahminleri : 20 AL / 5 TUT / 0 Sat
Bu gelişmeler eşliğinde Barrick Gold hisse senedineteknik olarak baktığımızda
Uzun vadeli grafiklerde 2011 yılından başlayan düşüş trendinin kırılması dikkat çekici. $5.84 dibinden başlayan yeni bir yükseliş trendi başlayan hisse senedi orta uzun vadede $12 seviyesi üzerinde kaldığı sürece yeni yüksekleri test etmek isteyecektir.
Yine uzun vadede Gann Açıları Teorisi’ne göre $17 kritik destek. Bu seviye üzeri haftalık kapanışlar yükseliş hareketinin güç kazanmasını sağlayacaktır.
Kısa vadede ise oluşan çift dip formasyonu dikkat çekici. $21.30 seviyesinin geçilmesi ile formasyon tamamlanarak yükseliş başlayabilir.
Ne Yapılabilir ?
Barrick Gold hisse senedi uygun değerlemeleri, ABD 10 yıllıklarına yakınsayan temettü verimi ve küresel piyasalarda yaşanabilecek bir satış dalgasına karşı iyi bir defansif tercih olarak öne çıkıyor. Altın ve bakır fiyatlarında yaşanacak yükselişin de orta vadede hisse senedi destek olmasını beklediğim Barrick Gold’da
Kısa vadede $21.30 seviyesinin geçilmesi ile
$22.90,
$23.79
ve
formasyon hedefi olan $24.90 seviyelerine bir yükseliş bekliyorum.
Uzun vadede ise $12 seviyesi üzerinde kaldığı sürece
$26
$30
ve
$37 seviyelerini takip edeceğim.
Neye Dikkat Etmeli ?
Altın fiyatlarında Ağustos ayından başlayan düşüşün henüz sona ermemesi nedeni ile hisse senedinin kısa vadede kuvvetli bir katalizör bulmamam ihtimaline.
Twitter’da bizi takip etmek için @TradeAll
Youtube TradeAll kanalımıza buradan ulaşabilirsiniz.
Facebook https://www.facebook.com/TradeAll/
Berk Dinçtürk
International Markets
Vice President
Bu analizler yer alan grafikler TradingView kullanılarak hazırlanmıştır.
Charts used during this analysis are generated by using TradingView.
Uyari Notu: Bu mesaj ve ekleri gonderilen kisiye ozeldir. Eger mesajin gonderilmek istendigi kisi degilseniz lutfen kopyalamayiniz, baskalarina gondermeyiniz, mesajı sisteminizden siliniz ve gondericiyi bilgilendiriniz. Internet üzerinden yapılan iletişim güvenli olmayıp, verilerin kasten veya tesadüfen bozulması ve virüs içermesi olasılığı vardır. Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu mesajın ve eklerinin hatalı ve/veya eksik olması, yerine ulaşmaması, geç ulaşması, içeriğinin bozulması ya da virüs icermesinden ve bilgisayar sisteminize verebilecegi zarar dolayısıyla hicbir sorumluluk kabul etmez. Ayrıca, elektronik posta, resmi olmayan ve çoğunlukla kısaltılmış bir iletişim yöntemidir. Dolayısıyla, burada yer alan bilgi veya tavsiyelere, gönderici ile ayrıca görüşmeden güvenmeniz normal şartlar altında uygun olmayacaktır. Mesaj metninde veya eklerinde yer alabilecek Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafindan hazirlanmis rapor, yorum veya veriler sadece bilgilendirme amaclidir. Yatirim bilgi yorum ve tavsiyeleri, yatirim danismanligi kapsaminda degildir. Yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel goruslerine dayanmaktadir. Bu bilgilerin kullanilmasi nedeni ile ortaya cikabilecek sonuclardan Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu degildir.
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.