Uluslararası Piyasalar: Gelişmekte olan ülke borsaları zincirlerini kırıyor...

13.01.2017 08:41

Günaydın,

MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi ve Türk varlıkları zincirlerini kırıyor... MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksinin %1,5, dolar bazlı MSCI Turkey endeksinin (dolar bazlı) %8,8 artış gösterdiği bir günü geride bıraktık. Trump’ın genişleyici maliye politikalarına ilişkin detayların henüz belli olmaması, ABD10 yıl vadeli tahvilin vadeli kontratlarında rekor kısa pozisyonların kapatılmaya devam edilmesiyle 10 yıl tahvil faizinin yılın 12. Gününde ilk çeyrek hedefimizi yakaladığını görüyoruz. Doların değer kaybetmesiyle, Türk Lirası ve Güney Afrika Randı bu süreçten maksimum faydalanırken, gelişmekte olan ülkeler için pozitif pencerenin açık kalmaya devam ettiğini gözlemliyoruz. Dünya genelinde pozitif risk algısı ve gelişmekte olan ülke borsalarına geçiş, primlenen altın ve ilk çeyrek hedefimize (1,08) emin adımlarla ilerleyen Euro/Dolar paritesi (mevcut 1,0615) senaryolarımızı desteklemeye devam ediyor. Bu doğrultuda S&P500 endeksinde 2220-2230 aralığına doğru geri çekilmenin devam etmesi ve BIST100’de 77800’ün aşılmasıyla süren pozitif hareketin (zarar-kes seviyesinin 78500’de kaldığını ve yeni alımlar için 79500-80000 aralığının uygun olduğunu belirtelim) ilk hedefinin  84700 seviyesi olabileceğinin gözlemliyoruz.

2017 yılı global varlık öngörülerimize dair detaylı rapora buradan ulaşabilirsiniz...

Türk hisse senetlerine dair yayımladığımız 2017 stratejimize buradan ulaşabilirsiniz...

Brent petrolde Suudi Arabistan haberleriyle 53 dolardan dönüş yaşanıyor... OPEC toplantısı sonrasında Irak başta olmak üzere üye ülkelerin bir kısmının kesintiye başlamaması fiyatlarda 53 dolara geri çekilmeye neden olmuş ve bu nedenle 49-50 dolar bölgesine geri çekilme öngörmüştük. Ancak Suudi Arabistan’ın OPEC anlaşmasında taahhüt ettiği üretim kesintisinin (486 bin varil) üzerinde bir kesinti yaptığına dair  açıklamasıyla moral bulan petrolde  53 dolardan tepki geldiğini görüyoruz. Hareketin 57 doları aşması durumunda yeniden uzun pozisyona geçerek 60 doların hedeflenebileceğini öngörüyoruz. Ancak 57 dolar aşılmadan pozisyona girmek uygun olmayabilir.

Yellen konuşmasının piyasa etkisi sınırlı oldu... FED Başkanı Yellen yaptığı konuşmada ABD ekonomisinin önünde kısa vadeli ciddi bir engel bulunmadığını, uzun vadede ise düşük verimlilik ve artan gelir eşitsizliği problemleri ile mücadele etmek zorunda olduklarını belirtti. Konuşmanın piyasa etkisi sınırlı oldu.

Çin dış ticaret verileri yayımlandı... Kasım ayında Çin ihracatında (dolar bazlı) beklentilerin (-%4) de altında -%6,1 düşüş görülürken, ithalatın da (dolar bazlı) beklentilerin (%3,00) üzerinde %3,1 arttığını görüyoruz. Dolayısıyla Çin dış ticaret fazlasının beklentilerin (47 milyar dolar) altında 40 milyar dolar olarak gerçekleşiyor. Çin toplam kredilerinde ise Aralık ayında beklentilerin (1,3 trilyon doları) üzerinde 1,630 trilyon Yuan artış görüldü. Kredilerdeki artışın bu çeyrekte emtia fiyatları ve gelişmekte olan ülke borsalarının olumlu etkilemesini bekliyoruz. Ancak bankacılık sistemi dışında verilerin kredilerin ağırlıklı olduğu bu rakam, Çin’in orta vadede takipteki krediler ve sorunlu banka bilançolarıyla karşı karşıya kalabileceğini gösteriyor.  

Bugün ABD perakende satışlar verisi beklentilerin üzerinde gelebilir… 16:30’da ABD Aralık ayı perakende satışlar verisi yayımlanıyor. Konsensüs beklenti toplam satışlarda %0,7, çekirdek satışlarda %0,5 artış görülmesi yönünde. Artan otomobil satışları ve benzin satışları (yükselen petrol fiyatları etkisiyle) nedeniyle toplam ve çekirdek satışlarda konsensüs beklentinin üzerinde bir rakamın açıklanabileceğini öngörüyoruz. Bu senaryo global ölçekte dolar hafif pozitif, emtia hafif negatif etki yapabilir. Perakende satışlar ile birlikte üretici fiyatları endeksi de yakından takip edilecek. JPMorgan, Bank of America ve Wells Fargo’nun 2016 yılı son çeyrek kar rakamları açıklanıyor. 

 

Okan Ertem, FRM
Research
Manager - Global Markets

 

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.   "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.  Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."