Sabah Notları_25.03.2022 (Uluslararası Piyasalar)

25.03.2022 10:58

Jeopolitik riskler dün Axios’da çıkan Rusya-Ukrayna görüşmelerinin “ihtiyatlı iyimserlikte” olduğu haberi ile gerilerken riskli varlıklara gelen alımlarda arttı. S&P 500 günü 1.4% primle sonlandırırken en iyi üç sektör teknoloji, hammadde ve iletişim hizmetleri oldu. Teknoloji tarafında liderliği ise “yarı iletkenler” yaptı. Nvidia’nın sermaye yatırımlarına öncelik vereceğini belirtmesi ve ABD’nin global bazda çip üretimi oranını arttırmak için politik adımlar atmaya devam etmesiyle;

• Nvidia +9.1%
• Intel +6.3%
• AMD +5%

 

Günü sonlandırdı. Yarı iletkenler açısından gösterge endeks olan SOX (Philadelphia Semiconductor Index) günlük grafikte Ocak ayından beri devam eden düşüş trendini yukarı kırdı. Alımların kısa vade de devam edeceğine dair önemli bir sinyal olabilir.

 

SOX günlük grafik:

 

S&P 500’de günlük grafikte tekrardan 200 g.h.o. üstünde kapanış yaptı. Bugün 4.547 seviyesi üstünde bir kapanış yeni bir zirve denemesi adına güçlü bir sinyal olur.

 

S&P 500 günlük grafik:

 

Dün diğer öne çıkan haber akışlılarına/ekonomik verilere baktığımızda;

• ABD’nin Rusya’nın altın rezervlerine karşı yaptırımı var. Kısa vade de bu durum Rusya altınlarını satamayacak diye bir algı yaratıp fiyatlara pozitif etki yaratabilir. Ancak, altın dolar bazlı işlem gören bir hammadde olduğu için özünde dolar ticaretine sınırlama koymak altın ticaretini de kapsıyor. Özetle, “temel” açıdan bu yaptırım altın için yeni bir ralli başlatacak bir gelişme değil.
• ABD’nin Avrupa’ya 15 milyar metre küp LNG sevkiyatı yapmasında anlaşılması. Rakam tekil olarak bakıldığında büyük gözüksede Avrupa’nın yıllık 327 milyar meteküp doğal gaz ithalatı düşünüldüğünde çok ufak. Sadece Almanya Rusya’dan yılda 50 milyar metreküp doğal gaz alıyor.
• OPEC’ten Rusya petrolüne karşı yaptırımların artmasının global büyümeye negatif etki olabileceği açıklaması. Yorum: Bu şu demek oluyor, OPEC+ olarak hareket edilmeye devam ediliyor. Rusya’nın alımlarına yüklü bir miktarda yaptırım gelirse S.Arabsitan veya B.A.E açığı kapatmayacak (İran tarafından bu hafta haber akışı yaşanmadı). Ancak, OPEC+ dünyasında açıklamaların hızlı bir şekilde değişebileceği de unutulmamalı.
• İngiltere ve ABD bireysel yaptırımların dozunu ve kapsadığı kişileri arttırıyor. Ancak, Rusya’ya yaptırım konusunda global “risk algısında” asıl değişken yaratacak durum hala Avrupa’nın enerji alımlarında nasıl bir tavır alacağı.
• ABD haftalık işsizlik başvuruları 1969 yılından beri en düşük seviyesinde. ABD istihdam piyasası oldukça güçlü.

 

Bugün Nato zirvesinden Avrupa’dan Rusya enerji alımlarına yaptırım haberi duyabiliriz ancak mevcut rakamlar ve alt yapı durumu olası yaptırımların “kademeli” olması beklenilebilir (En azından 2022 yılı için). Kademeli “enerji” yaptırımları piyasada “risk on” fiyatlamaları destekler (Ani bir arz şokunu önlemesinden ötürü). Bugün hafta sonu riskini piyasa satın alabilir. S&P 500’de 4.547 seviye üstü bir kapanış denemesi bunu sağlayabilir.

 

Piyasa fiyatlamalarına dair kısa görüşler;

• Dün Hepsiburada Q4’21 rakamlarını açıkladı (Tradeall | Hepsiburada - Q4'21 rakamları). Yatırımcı toplantısında konuşulanlara dair detayları da Spotify yayınımızda bulabilirsiniz. Özetle; sürdürülebilir büyüme, devamlı karlılığa ulaşma yolu ve süper app olma vizyonuna dair güzel açıklamalar söz konusu.
• Petrol fiyatlarında hem jeopolitik risklerde gerileme hem de Avrupa’dan çok sert bir yaptırım kararı gelmemesi düşüncesi yukarı yönlü potansiyeli kısa vade de sınırlıyor.
• Altın fiyatlarında $1.975 üstüne çıkılamadığı sürece $1.924 seviyesi altına geri dönülmesi söz konusu.
• Bitcoin’de $44k üzeri fiyatlamalardayız. $48k-50k bölgesine doğru hareketin devamı beklenebilir.

 

Bitcoin günlük grafik:

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.