ABD endekslerinde dün ralli yaşandı

11.11.2022 10:15

• Dün Ekim ayı TÜFE verisi sonrası S&P 500 5%’in üzerine yükselerek 100 gho olan 3.900 üstü bir kapanış yaptı. TÜFE verisinde çekirdek tarafta 0.6%’den 0.3%’e gerileme Aralık ayı Fed toplantısı için frene basma düşüncesini destekledi.
• TÜFE sonrası Fed üyelerinin açıklamaları Aralık ayı Fed toplantısı için 75 baz puan olasılığını (Piyasa fiyatlamasını) 5%’in altına indirirken (50 baz puan 100%’e yakın fiyatlanıyor artık), artış sürecinde “durma” konusunda temkinli açıklamalar gelmeye devam ediyor (Faiz artışlarına devam şeklinde yorumları almaya devam ediyoruz)
• Çekirdek enflasyonda ürünler kısmında yükseliş hızında yavaşlama Ekim ayında da devam ederken, konut/kira fiyatları “gecikmeli etki” nedenli yükselişini sürdürerek hizmetlerde hızı düşürmedi. Burada gecikmeli etkiyi iyi anlamak lazım. ABD’nin Sahibinden.com, Hürriyet Emlak veya Emlakjet muadili şirketleri uzun vadeli mortgage oranlarındaki yükseliş nedenli konut piyasasında soğuma olduğunu gösteriyor. Powell’da Kasım ayı Fed toplantısında konut sektöründe soğumaya değindi. Ancak, bu soğumanın TÜFE tarafına yansıması zaman alacak. Yansımaya başladığında ayı piyasası rallisinden olası bir boğa piyasasına geçiş spekülasyonları artabilir. İzleyip göreceğiz. Kısa vade de S&P 500’de 200 gho (4.080) hedef. Bu noktanın üzerine geçildiği taktirde kalıcı olup olmayacağı TÜFE tarafında hizmetlerin seyri ve 2023’de Fed’in ne noktada politika faizinde tavan noktayı göreceğine bağlı. Takip edeceğiz.
• Dün bu senenin en çok düşen hisseleri (Özetle Nasdaq endeksi) en iyi performansı gösterdi. Amazon 12%, Meta (Facebook) 10% ve Netflix 8% yükseldi. FANG+ endeksi 9.4% primle işlem gününü sonlandırırken yarı iletkenler endeksi 10% yükseldi.
• Nasdaq 100 endeksinde direnç seviyesi 12.000 ve Nasdaq bileşik endeksinde direnç 11.500.
• Dolar endeksinde düzeltme (Kar satışı) hızlandı. EURUSD 1.02 üstüne çıkarken 1.0350 artık yeni direnç seviyesi. Altın içinde 1.770 seviyesini takip ediyorum. Bu seviyenin geçilmesi 1.800 direncini gündeme getirir (Gündeme geleceğine inanıyorumJ)
• Brent petrol tarafında ise 50-100 gho bandında (93.4-98) işlemler devam ediyor. Endekslerdeki yükseliş bu tarafa çok olumlu yansımaz. Hala talep yönlü problemler var. Ayrıca kongre tarafında Cumhuriyetçilerin güç kazanması Rusya-Ukrayna masaya oturma olasılığını arttırıyor. Gerçekleşir mi? Bilmiyorum ama olasılığın arttığını haber akışlarından görebiliyorum.
• Dün sürpriz bir şekilde Biden-Xi görüşmesinin önümüzdeki günlerde gerçekleşeceği belirtildi. Burada görüşme maddelerinin ne olacağı önemli. Gümrük vergileri içerikli haber başlıkları gelirse ürünler enflasyonu negatif ekileceğinden risk algısı pozitif olur. Olumsuz tarafta ise Tayvan başlıklı haberlerin gelip gelmeyeceği öne çıkar.
• Global bazda uzun vadeli tahvil faizleri dün sert geri çekildi. ABD 10 yıllıkları 4.10%’dan 3.80%’e kadar gerilerken hala 3 aylık ve 10 yıllık makasın eksi bölgede olduğu unutulmamalı (Resesyon riskleri). ABD 10 yıllıklarının 4% altında olması piyasa pozitif. Kalıcı olur mu sorusuna cevap verebilmem için üçüncü noktada yaptığım yorumu burada da tekrarlıyorumJ ABD 10 yıllıklarının 4.60-4.70 tavan bölgesi olacağını kabaca hesapladığım için S&P 500 200 gho test ettikten sonra bu tarafta faizler tekrardan 4%’ün üzerine atabilir. İzleyip göreceğiz.
• Bugün İngiltere büyüme verilerini alacağız. Güçlü bir İngiltere ekonomisinden dolayı değil zayıflaması herkesin yararına olacak dolar endeksi beklentimden ötürü orta vadede GBPUSD 1.20 seviyesini takip ediyorum. Ben bu maili hazırlayıp gönderene kadar büyüme verileri tabii ki açıklandıJ GBPUSD olumlu. 1.17 üstündeyiz.
• ABD seansında  Kasım ayı MÜ güven endeksi açıklanacak. 1 ve 5 yıllık enflasyon beklentilerinde gerileme piyasadaki olumlu havanın devamını bugünde destekler. Ayrıca, MÜ güven endeksinin enflasyon hassasiyeti yüksek olduğunda (Enflasyon arttıkça tüketici güveni düşüyor) manşet rakamda beklenti üstü bir veri ile de karşılaşabiliriz.