Girişim Sermayesi Yatırımları

05.01.2024 12:35

ABD tarafında halka açık teknoloji şirketlerinde gelişmeleri/trendleri olabildiğince yakından takip etmeye çalışıyorum.  VC tarafında startup dünyasına yatırım miktarlarını takip etmeyi de hem halka arzlar hem de olası M&A’ler açısından önemli buluyorum. Pitchbook’un verilerine göre;

• 2023 yılında ABD’de startup ekosistemine $167 milyar yatırım gerçekleşti. Yaklaşık 15k sermaye artışı ile bu miktar toplandı. Toplam fonla miktarı 2019’den beri en düşük seviye. 2022’ye kıyasla fonlama miktarında %30 düşüş var. Yorum: Pandemi sonrası (2020 &2021) yaşanan startup yatırımı çılgınlığı normalleşti denebilir. Bir PowerPoint sunumu ve yeni mezun bir takım ile daha ortada ürün bile yokken “buzzword’ler kullanarak” 20m-25m usd post-money değerlemeleri bu gözler gördüJ
• 2023 yılında global bazda startup fonlaması $347 milyar gerçekleşti. 2022’ye göre %35 düşüş yaşandı.
• 2023 son çeyreğinde ‘higher for longer’ fiyatlamalarından uzaklaşma ve yapay zeka yatırımlarına sene boyunca ilginin yüksek kalması, startup yatırımlarında kan kaybını son çeyrekte bir miktar azalttı. Örneğin, ABD tarafında 2023 son çeyrek yatırımları 2022 son çeyreğe kıyasla %5.8 aşağıda.

• VC fonlarının durumuna baktığımızda;
  • ABD’li fonlar 2023’de $67 milyar para topladı. 2017’den beri en düşük seviye. 2022’ye kıyasla %60 daha az. Yorum: Para piyasası fonlarında getirilerin yükselmesi VC fonlarına talebi azalttı denebilir. Ayrıca startup’larda yaşanan down round’lar (Değerlemenin bir önceki sermaye artışına göre daha düşük seviyede gerçekleşmesi) kağıt üzeri karları azaltınca VC fonlarına ilgi biraz daha düşmüş olabilir.
  •  Global bazda VC fonları $161 milyar para topladı.

• 2023’de exit aktivitesi çok çok düşük. 2024 yılının ABD’de halka arzların öne çıkacağı düşüncemin arkasında 2022-2023 yıllında VC backed teknoloji şirketlerinin exit’lerinin oldukça düşük kalması da var. Yorum: VC’ler yeni LP (Limited partner) bulmak istiyorsa eski LP’lerine nakit dağıtımı yapmalı.

 

 

Halka arzlar tarafında bu sene heyecanlı bir şekilde beklediğim iki şirkete dair 2024 teknoloji trendleri raporundan iki tablo paylaşıyorum. https://pitchbook.com/news/reports/2024-enterprise-technology-outlook

 

• Yapay zeka tarafında Databircks

• Finansal teknoloji & e-ticaret tarafında Stripe

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.