Net likidite endeksi & Vadeli kontratlarda fon pozisyonları

22.01.2024 12:12

Geçtiğimiz hafta*:

• Fed’in bilanço büyüklüğü $12.9 milyar azaldı. Toplam varlıkların miktarı $7.67T. https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL .
• Hazine nakit hesabı (TGA) $45.7 milyar arttı.  Toplam büyüklük $773.5 milyar. https://fred.stlouisfed.org/series/WTREGEN
• Ters repo miktarı $22 milyar arttı. Toplam büyüklük $625.2 milyar. https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYD

*Bilanço ve TGA 17 ocak ve ters repo 19 ocak verileri baz alınarak hesaplanmıştır.

 “Net likidite” endeksi $80.7 milyar azaldı.

• S&P 500’ün rekor kapanış gerçekleştirdiği hafta net likidite endeksi geriledi.

 

• Mavi çizgi net likidite endeksi, turuncu çizgi S&P 500
• Net likidite endeksi = Fed bilanço büyüklüğü – (TGA + Ters repo)

 

Ham madde performansları;

• Ocak ayında şeker fiyatlarında %14 artış yaşanıyor. Bu durum alt endekslerde softs tarafını olumlu ayrıştırıyor.
• Buğday, mısır ve soya grubunu içeren grains alt endekslerde en çok gerileyen olurken endüstriyel metaller olumsuz tarafta tarımsalları takip ediyor. Yorum: Çin tarafında yeni yıla kötü başlangıç bu durumun “talep yönlü” nedeni denebilir. Hang Seng endeksi YBB -%12.3… Hang Seng’in RSI 25.5’e geriledi.
• Kızıldeniz haber akışına rağmen enerji alt endeksi YBB eksi. Doğal gaz fiyatlarında yaşanan gerileme ve petrol fiyatlarında yükselişlerin kalıcı olmaması bu durumun nedeni.

Gıda ve enerji enflasyonu açısından olumlu fiyatlamalar (Şeker dışında) …

 

Kaldıraçlı fonların vadeli kontratlarda 9-16  ocak aralığında gerçekleştirdiği pozisyon değişimleri tablosu aşağıdadır (Veri Cuma günleri açıklanıyor).

• Altın ve gümüşte net uzun pozisyonlanma sırasıyla %6 ve %25 azalmış. Platin uzun pozisyonlarda sert bir kapanma yaşanmış. Platin aktif kontratı aralık ayı tepesinden %12 düşüş yaşıyor.
• Buğday, mısır ve soya fasulyesi kontratlarında uzun pozisyonlar kapatılırken kısalarda artış var.
• Bakır net kısa pozisyonlanma %29 artmış.  
• EUR uzun pozisyonlar azalırken kısalarda artış yaşanmış. Tam tersi pozisyon değişimi JPY için gerçekleşmiş. Bu hafta hem AMB hem de BoJ toplantıları var.

• Altın BYF’lerinden yılın ilk üç haftası çıkış var. 2024 yılında BYF girişlerinde artış beklentim devam ediyor.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.