TDİ beklentileri ve muhteşem yedili bilanço takvimi

29.01.2024 04:01

Bu hafta ABD tarafında istihdam piyasasına dair birçok veri açıklanacak. Piyasa beklentilerinin de bulunduğu listeyi aşağıda paylaşıyorum.

• Yarın açık iş pozisyonları
• Çarşamba ADP istihdam verisi ve çeyrek bazlı açıklanan istihdam maliyeti endeksi
• Perşembe günü birim işçilik maliyeti ve haftalık işsizlik başvuruları
• Cuma günü TDİ verisi

 

Yorum: İstihdam verilerinde genel olarak arz-talep dengelenmesinin devamı ve piyasanın soğuması beklentilerimi koruyorum. Bu durumun en etkili fiyatlamasının tahvil getirilerinde düşüş şeklinde oluşacağını düşünüyorum. Ayrıca, ABD hazinesi Çarşamba günü yeni borçlanma takvimini açıklayacak. Piyasa beklentileri borçlanmanın artması yönünde. TGA hesabına baktığımızda ise $815 milyarın acil bir artış gerektirecek rakam olmadığını düşünüyorum. Yellen, borçlanma miktarında artış yapacaksa bile bunu zamana yedirerek yapar gibi… 2024 seçim yılı…

 

TDİ’da manşet veriye dair beklenti aralığı aşağıda. En düşük 120k ve en yüksek 285k. Yorum: Tahmin aralığı oldukça geniş…

• Aralık ayı verisinde açıklanan manşet rakamın (216k) aşağı revize edilmesini bekliyorum. Manşet rakamlar açıklandıktan sonra iki defa revize ediliyor. Son açıklanan ve ilk açıklanan arasında son 10 ayın 9’u aşağı yönlü… https://www.bls.gov/web/empsit/cesnaicsrev.htm#2023

 

• Teknoloji sektöründe H2’22-H1’23 arasında işten çıkarmalar yoğundu (https://layoffs.fyi/ ). Bunun artı tarafı operasyonel maliyetlerin kontrol altına alınması ve kar marjlarının korunması veya karlılık yol hartası oluşturulması şeklinde oldu. Ocak 2024’de gene işten çıkarmalar artış gösterdi. Mart 2023’ten beri en yüksek rakam. Yorum: Endeksi taşıyan muhteşem yedilide işten çıkarmalar totalin içinde rahatsız edici boyutta değil.

 

 

 

Muhteşem yedili hisselerinin S&P 500 içinde ağırlığını gösteren grafiği aşağıda paylaşıyorum. S&P 500’ün mevcut mcap’i $42.7T ve yedi hissenin toplam mcap’i $11.5T.

1. Pandemi ile beraber “dijital dönüşümün hızlanması” endekste ağırlıklarının da artış hızını da arttırdı.
2. Fed’in faiz artışları ile 2023 başında toplam ağırlığın %18’e kadar gerilemesine neden oldu. Pandemi öncesi %14’ün çok üzerinde bir dip seviye oluştu.
3. Higher for longer’ın piyasadan silinmesiyle 2023’ün son çeyreğinde ağırlık %27’ye yükseldi.

Tesla’nın YBB -%26’lık hisse performansına rağmen toplam ağırlık mevcutta tekrardan %27… YBB performanslarda Nvidia %23, MSFT %7, Google %8.9, Amazon %4.7, Meta %11 ve Apple yatay. Bu hafta bu taraftan açıklanacak bilançoların endeks üzerindeki önemi oldukça yüksek.  

 

Bilanço tarihleri ve hisse başı kar tahminleri:

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.