Uluslararası Piyasalar_01.11.2023

01.11.2023 11:57

Ekim ayı performansları…

• Takip ettiğim enstrümanlar/endeksler arasında Bitcoin ilk sırada. Spot BYF ile ilgili haber akışları Bitcoin’e ekim ayında %28.8 prim yaptırdı.
• Avusturalya merkezli grev haberleri doğal gaz fiyatlarını yükseltti.
• Jeopolitik risklerin artmış olması değerli metallere olumlu yansıdı.
• Avrupa, İngiltere ve Asya tarafında ekonomik verilerin ABD’ye göre zayıf kalması dolar endeksinde yeni bir satış süreci yaşanmasını engelledi.
• Artan jeopolitik risklere rağmen arz-talep dengesi kaynaklı Brent petrol tarafında  %8.3 düşüş yaşandı. ABD üretiminde artış, global ekonomiye dair talep yönlü belirsizlikler (Caterpiller Q3 bilançosunda da bu riskleri dün gördük. Hisse %6 düşüş yaşadı) ve S.Arabistan’ın Q3 büyüme verisi sonrası arz kesintilerine ne kadar daha devam edebileceği düşüncesi bu fiyatlamanın nedenleri arasında.
• ‘Higher for longer’ düşüncesinin Fed’in eylül ayı toplantısında paylaştığı ekonomik projeksiyonlar ile daha çok öne çıkması uzun vadeli ABD tahvillerinde satış yaşattı. Yorum: ‘Higher for longer’ düşüncesinin önümüzdeki haftalar/aylarda çözülmeye başlayacağını ve Fed’in aralık ayı projeksiyonlarının eylüle göre farklılaşacağını düşünüyorum.

 

 

Ekonomi/Finans eğitiminde önemli bir paylaşım: Yaşlandıkça risk iştahının düştüğü varsayımıdır. Dolayısıyla jenerasyonlar arasında en yaşlı grubun en yüksek oranda tahvil portföyüne sahip olmasını beklersiniz. Aşağıdaki tablo ise öyle değilJ Y jenerasyonu olarak defalarca resesyon/işten çıkarmalar gören grup ‘tahvil’ ağırlığını daha yüksek tutuyorJ Kısaca: Higher for longer’a inanmıyor olmam veya ABD’de istihdam piyasasının güçlü kalmaya devam etmesini açıklamakta zorlanmam jenerasyonumla ilgili bir durum olabilirJ

 

 

Yıl başından beri çoklu varlık getirilerinde bitcoin, S&P 500 ve altın öne çıkıyor. 2022 yılı sonunda paylaştığımız stratejiye paralel bir gerçekleşme. Çin tarafında ise daha iyi bir performans bekliyordum.

 

 

Ekim ayında S&P 500’de en iyi ve en kötü hisse performansları aşağıda.

• İlk sırada sigortacılık sektöründen Allstate yer alıyor. Genel olarak savunma sanayi hisseleri en iyi performansa sahip isimler. RTX’de yaşanan yükseliş öncesi https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/8972/savunma-sanayi-hisseleri yer vermiştik.
• Netflix’e dair Q3 bilançosu sonrası YouTube yayınında bahsettiğim konu olan ‘streaming savaşının kazananı olması’ hisse performansında öne çıkıyor.
• Lityum fiyatlarında düşüşün devam etmesi Albemarle’de satış baskısının devamına neden oldu.

 

 

Yıl başından beri temaların getirilerine baktığımda, bu seneye başlarken siber güvenlik hisselerini öne çıkarmış olmanın mutluluğu içindeyimJ YZ tarafının alt yapısı olan çip üreticileri ilk sırada yer alıyor. YZ tarafının bu sene muhteşem yedili ve mega sermayeli teknoloji şirketlerinde de ralli yaptırdığı ortada. Yorum: YZ trendinin 2024 yılında da devam edeceğini düşünüyorum. Bir ihtimal alt yapı sağlayıcılardan (Çip üreticileri) daha çok yazılım / sistem üreticilerine /ürün&hizmet sağlayıcılara geçiş durumu yaşanabilir.

• 2024 yılında yapay zeka, bulut sistemler ve siber güvenlik temalarında rallinin devamını bekliyorum.
• Yeşil enerji ve enerji depolama son iki sene savaşlar nedenli iyi değidi. Hatta nükleer enerji tarafına 2023 yılında yatırım talebi arttı.
• Eğer Fed ve AMB tarafında yanılmazsam, ödeme sistemlerinde de 2024 yılında iyi bir getiri görebiliriz. ABD’de hafif bir resesyon öngörüm gerçekleşirse oyun tarafı da takip edilmesi gereken bir tema.

 

 

ABD tarafında dün açıklanan ekonomik veriler:

 

Bugün ADP istihdam verisi, açık iş pozisyonları ve Fed kararları öne çıkıyor. Yellen’ın konuşmasını Powell’a göre şahsen daha çok önemsiyorum. Aşağıda ABD’nin 2023 yılı bütçe açığı detaylarını bulabilirsiniz. Hazinenin borçlanma durumuna ilişkin daha çok bilgiyi piyasa önemsiyor. Savunma tarafında Biden yönetimi daha çok harcama planlıyor...

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.