Uluslararası Piyasalar_14.12.2023

14.12.2023 12:01

2024 yılına dair faiz indirimi beklentileri artıyor…

 

• Higher’ın olmayacağı ve longer’ın çok da long olmayacağının anlaşılması ile dün Fed sonrası endekslerde ralli yaşandı. Dow Jones Sanayi endeksi “rekor” seviyede kapanış yaparken S&P 500’de boğa piyasasının daha sağlıklı bir yapıya geçmesi adına takip ettiğim;
  • Russell 2000 endeksi +%3.5
  • S&P 500 eşit ağırlıklı endeks +%2.1
  • Uzun durasyonlu varlıklarda Ark inovasyon fonu  +%3.7

İle seansı sonlandırdı. S&P 500’de “boğa piyasası” daha sağlıklı bir yapıya geçiyor. Apple dün “rekor” seviyede kapanış yaparken, S&P 500’de son bir yılın yeni en yüksek seviyesinde günü sonlandıranlara 18 yeni hisse eklendi. Piyasa derinliği açısından; 200 gho’nın üzerinde seansı sonlandıranların oranı %75. Ekim sonunda endeksin %25’inden azı 200 gho üstündeydi. Higher for longer’ın Kasım ayı ile piyasa fiyatlamalarında uzaklaşmasının net bir sonucu…

• ABD 10 yıllık getirileri Aralık ayı düşüncelerimde paylaştığım %3.95 seviyesine gerildi. 10 yıllık reel getiriler ise hedefim olan %1.70-%1.75 aralığına doğru geriliyor. ABD’de reel getirilerin düşmesi ile;
  • Değerli metallere alım geliyor. Altın tekrardan 2.040 sınırında. 2.200 hedefim devam ediyor. Gümüş tekrardan 24’ün üzerinde. 26-28 aralığı hedefim devam ediyor.
  • Dolar endeksi zayıflıyor. EURUSD tekrardan 1.09 üzerinde.
• Fed’in tek sayfalık metninde yaşanan değişimler, ekonomik beklentiler & nokta grafiğinde yaşanan değişimler (Günün sonunda Eylül ayı nokta grafiğinin yanlış olduğu kanıtlandıJ Küçük bir bir tebessüm ve büyük bir mutluluk yaşadım. Pozisyonlarıma bakıncaaaJ) ve basın toplantısına dair yorumlarım: https://open.spotify.com/episode/3Xg7ymtYJP6rToD9w5YbFq?si=iVesRjl1Qnq5YS3vNtmg-Q
• Sıkılaşma döngüsünde Fed’in “Put’u” unutulmuştu. 2024’de faiz indirimlerinin üyeler arasında bu toplantıda konuşulması demek: “Fed’in Put’u geri dönüyor”. Bunun anlamı: Boğa piyasasının daha sağlıklı bir yapıya geçmesi ve Fed’in “higher for longer’dan” uzaklaşması (Piyasaya ve bize yaklaşmasıJ) ile S&P 500’de yeni rekor sonrası bir noktada yaşanacak “düzeltme sürecini” piyasa alım fırsatı olarak kullanacaktır. 2024’de şu tabiri tekrardan konuşacağız: Buy the dip…
• ABD’de para piyasası fonlarında toplamda $5.9 trilyon var… Politika faizlerinin azaltılacağı bir yılda bu paranın ne kadarının hisseye ne kadarının tahvile ve ne kadarının değerli metallere gideceğini anlamak önemli. Hemen cevap vermeyip üzerine kapsamlı çalışmak lazım. 1T usd’nin hisse piyasasına girmesi S&P 500’ü ne kadar yükseltebilirJ Güzel soru….
• Dün paylaştığım yazıda https://www.tradeall.com/gunluk-piyasa-analiz-detay/9038/uluslararasi-piyasalar_13122023?a=b Şahin bir Fed beklemediğimi ve daha fazla faiz artışı olmayacağının sinyali ile güvercin anlaşılabileceğinden bahsetmiştim. Faiz indirimlerinin üyeler arasında konuşulması da ekleninceJ: Piyasa ilk faiz indirimini Mart ayında bekliyor. Goldman ilk faiz indirimi beklentisini Eylül 2024’den Mart 2024’e çekti. Şahsi beklentim her yerde ve her mecrada defalarca söylediğimJ Son artış Temmuz 2023’dü ve ilk indirimi Mayıs 2024’de bekliyorum. Daha erken bir indirim 2024’e dair paylaştığım;
  • %35 hisse, %35 tahvil, %20 altın & %10 nakit (İşlem fikirlerini aksiyona çevirebilmek için) dağılımı daha da pozitif etkiler. Mayıs olursa da üzmezzz…
• Bugün AMB ve BoE toplantıları var. Sizce onlar daha ne kadar “Higher for longer” sinyaline devam edebilecekJ 2022-2023 yılları senkronize sıkılaşma yıllarıydı. Bitti. 2024 yılında batı dünyası “senkronize gevşeme” sürecine geçiyor. Reel getirileri düşürüyor…
• Yarım saat sonra YouTube çekimi yapacağım için burada grafik paylaşmıyorum.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.