Uluslararası Piyasalar_21.02.2024

21.02.2024 10:35

Çin tarafında gecikmeli fiyatlama…

 

• Mortgage oranlarını etkileyen faiz oranında yapılan indirim sonrası ilk fiyatlamalarda yukarı yönlü bir etki anında görülmemişti. Bankaların krediler tarafına faiz indirimini yansıtmaya başladığı haberleri ile bugün gayrimenkul sektörü öncülüğünde Çin endekslerinde %2’ye yakın primler var. Piyasa açıklanan destek hamlelerinin realiteye dönüştüğünü gördükçe fiyatlama tarafında daha olumluya geçiyor. Ayrıca quant fonlarının hisse satışları sonrası regülatörlerin devreye girdiğine dair haber linki: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-20/china-freezes-accounts-of-quant-fund-after-it-dumped-stocks
• Çin endekslerine gelen alımları bakır fiyatlarındaki sınırlı yükselişte takip ediyor. Dün ABD tarafından Rusya’ya yeni yaptırımların Cuma günü açıklanabileceği sinyalleri ile (24 Şubat tarihinde Rusya-Ukrayna savaşının ikinci yılı bitiyor) alüminyum fiyatlarında da yükseliş var. https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-21/aluminum-rallies-as-white-house-plans-fresh-sanctions-on-russia
• Çin’in CSI 300 endeksi YBB ilk defa artıya geçti…
• ABD tarafında S&P 500 dün %0.6 düşüş yaşadı. Teknoloji sektörüne gelen satışlar endekste gerilemenin ana nedeni. Sektör getirilerine günlük olarak baktığımızda tek artı kapatan sektör “zorunlu tüketim”. Nedeni: Walmart…

 

• Walmart’ın Q4 rakamları piyasa beklentilerinin üzerinde. 2024 Q1 takvim yılı için piyasa beklentilerinin biraz aşağısında bir satış beklentisi sunmuş olsa da hisse günü %3’ün üzerinde primle sonlandırdı. Rakamların detayında “reklam gelirleri” tarafının yükselişi dikkat çekici. “Walmart’s advertising business grew close to 30% in fiscal 2024 from the previous year, reaching $3.4 billion, the company said.” Benzer bir trend Amazon’da da vardır. https://www.barrons.com/articles/walmart-earnings-stock-price-3c6f1d10
• Dün fiyatlamalarda öne çıkan zorunlu tüketim hisseleri aşağıda. Yorum: Nvidia öncülüğünde dün yaşanan satışlar yatırımcıları Nvidia bilançosu öncesi biraz daha defansif pozisyonlanmaya itmiş olabilir.

 

 

• Home Depot bilançosu sonrası açılışı %2 eksi yaptıktan sonra artı bir kapanış gerçekleştirmesi hisse bazlı hareketlerde en çok dikkatimi çeken oldu. https://www.cnbc.com/2024/02/20/home-depot-hd-q4-2023-earnings.html

Palo Alto Networks (PANW) seans sonrası fiyatlamada %20 eksi…Açıkladığı bilançosuyla beraber belirttiği mali yıl büyüme beklentisinin üst bandı %16’lık büyüme ile piyasanın %25’lik beklentisinin aşağısında. https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-20/palo-alto-networks-plunges-after-giving-disappointing-forecast Siber güvenlik hisselerinden oluşan CIBR kodlu BYF 2023 yılında %39.7 prim yapmıştı. 2024 YBB %6.2 primliydi. PANW seans sonrası hareketi Crowdstrike ve Zscaler üzerinde de satış baskısı yaratacaktır. Yorum: Siber güvenlik tarafında uzun vadeli pozitifim. Ancak dün Nvidia’nın bilanço beklentilerini yorumladığım YouTube yayınında değindiğim konu (Büyüme beklentileri arttıkça analistlerin beklenti aralığı açılıyor ve ortalama tahminlerin üzerine çıkma hisseye illa net pozitif yaramayabilir. Çünkü en bullish tahminlerin aşağısında kalma riskleri var) “düzeltme hareketini” destekliyor. Dün paylaştığımız YouTube  yayını: https://youtu.be/BZjenuR0JqM?si=L7h2fhP4GfPvoSPv

 

Dün gerçekleşen hisse hareketlerinden anladıklarım;

• Zorunlu tüketim hisselerine talebin artması biraz daha defansif pozisyonlanmaya geçiş ile endekste düzeltme beklentimi doğruluyor. Gerçekleşir mi o ayrıJ Top Nvidia’nın sahasında.
• Walmart ve Home Depot earnings call’ların ortak noktası: Ürünler tarafında yıllık bazda deflasyon devam ediyor. Ancak hızı biraz yavaşlamış. Tüketiciler yüklü alımlara (Big ticket items) girmek pek istemiyor.
• PANW siber güvenlik tarafında oldukça önemli bir isim. Yapay zeka – bulut sistemler – siber güvenlik büyüme döngüsünde bir bacaktan kötü hisse hareketleri almamız endeks açısından aşağı yönlü (Düzeltme) risklerini arttırıyor.

 

Dün ABD öncü göstergeler aylık bazda beklentilerin aşağısında açıklandı. Ancak yumuşak iniş adına olumlu detaylar da var. “While the declining LEI continues to signal headwinds to economic activity, for the first time in the past two years, six out of its ten components were positive contributors over the past six-month period (ending in January 2024). As a result, the leading index currently does not signal recession ahead. While no longer forecasting a recession in 2024, we do expect real GDP growth to slow to near zero percent over Q2 and Q3." https://www.prnewswire.com/news-releases/the-conference-board-leading-economic-index-lei-for-the-us-declined-further-in-january-302066137.html

 

• Öncü göstergelerin detayları endekste olası bir düzeltmenin iyi bir alım fırsatı yaratacağı ile paralel yapıda…

 

Bugün TSİ 22:00’de Fed tutanakları ve seans kapanışında Nvidia bilançosu öne çıkacak.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.