Uluslararası Piyasalar_13.03.2024

13.03.2024 10:42

 

TÜFE verisi sonrası S&P 500’de rekor kapanış…

 

• Çekirdek rakam hem aylık hem de yıllık değişimlerde piyasa medyan tahminlerin üzerindeydi. Manşet rakam yıllık değişimde piyasa medyan beklentisinin üzerindeydi. Peki neden S&P 500 rekor kapanış gerçekleştirdi?
  • Süper çekirdek (Çekirdek hizmetler eksi barınma) aylık değişimde ocak ayına göre şubat ayında geri çekildi (%0.85 -> %0.47)
  • Atlanta Fed’in yapışkan enflasyon hesaplaması yıllık değişimde gerilemeye devam etti (%4.6 -> %4.4). Bir aylık değişimin yıllıklandırılmış rakamı ocak ayında %6.7’den şubatta %4’e geriledi. https://www.atlantafed.org/research/inflationproject/stickyprice
  • Cleveland %16 kırpılmış medyan rakamı aylıkta %0.5’ten %0.3’e gerilerken yıllık rakam ocak ayında %3.7’den şubat ayında %3.5’e geriledi. https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/median-cpi

Sonuç: Detaylara baktığımızda “dezenflasyon” sürecinin devam ettiği ama hızının yavaşladığı yorumumuzu destekliyor.

 

Atlanta Fed:

 

Cleveland Fed:

 

• S&P 500’de rekor kapanış olurken dün endekste en iyi performans gösteren hisseler aşağıda
  • Oracle’ın CEO’sunun Q3’24 (Mali yılı) rakamları paylaşırken yaptığı paylaşım: Large new cloud infrastructure contracts signed in Q3 drove Oracle’s total Remaining Performance Obligations up 29% to over $80 billion—an all-time record,“ said Oracle CEO, Safra Catz. “We expect to continue receiving large contracts reserving cloud infrastructure capacity because the demand for our Gen2 AI infrastructure substantially exceeds supply—despite the fact we are opening new and expanding existing cloud datacenters very, very rapidly.”

TÜFE detaylarına yapay zeka teması pozitif Oracle bilançosu eklenince S&P 500’de rekor kapanış kaçınılmazdı…Nvidia’nın Oracle’ın hemen ardından %13 tepeden düşüş sonrası %7 yükselişi “Biri YZ’mi dedi? TarzındaJ”

• • 3M’i yüksek temettü getirisi nedenli portföylere tavsiye ettiğim doğrudurJ Dün yeni CEO açıklandı. Hisse %5’e yakın günlük prim yaptı…

• Hisse piyasalarına yılın ilk çeyreğinde yaşanan ralli sonrası temkinli duruşumu değiştirmiyorum. Dün TÜFE verisini analiz ettiğim paylaşımın arkasındayım… https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/9137/abd-tufe-verisi--subat-2024
• Bitcoin bu sabah itibariyle $73k’yı da geçti. Hayırlı olsunJ
• ABD 10 yıllık getirilerde 200 gho’nın aşağısında işlemlere devam ediyoruz. TÜFE verisi sonrası “alım fırsatı” yorumumda değişiklik yok.

 

ABD 10 yıllık getirileri günlük grafik:

 

• Gelecek hafta Fed toplantısında “nokta grafik” ve “ekonomik beklentiler” faiz kararanından daha önemli olacak. Fed’in “politikadan” bağımsız adım attığı düşüncesine katılmakla beraber söz konusu Trump olunca kasım ayında gerçekleşecek ABD seçimlerine çok yakın bir faiz indirimi eski başkan ve Cumhuriyetçilerin kesinleşen adayından sizce nasıl bir tepki alır? https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-13/trump-wins-republican-nomination-setting-up-rematch-with-biden?srnd=homepage-middle-east

 

 

• TÜFE’den sonra Fed fiyatlamaları aşağıda…

 

• Dolar endeksi açısından Cuma günü açıklanacak Japonya maaş verisi önemli. BoJ’un faiz artışı ve/veya verim eğrisinde kontrolü gevşetmesi gelecek hafta Fed kadar BoJ toplantısının da dolar endeksi açısından önemli olmasına neden….

 

 

• Fed’in faiz artışlarına başladığı mart 2022’nin başından beri USD karşısında FX değişimlerine baktığımızda DXY’ı 100’ün üzerinde kimin tuttuğu çok belli… En iyi carry trade olan “Long MXN short JPY” nin mart 2022’den beri getirisi ise çok çok iyi… MXN/JPY carry işlemlerin sonuna mı geliyoruz? J

Not: Dolar endeksinin içinde EM para birimleri yok Bloomberg Dolar Endeksinde ise var.

 

 

• Bloomberg Dolar Endeksinde 100 gho’nın 200’ü aşağı kesme noktasındayız… Fed faizi indirmeyecek veya seçimlere yakın Q4 içinde yapabilirJ diyenler FX tarafına bir baksa iyi olur… 2022’den itibaren “Güçlü dolar” söylemleri/teması grafikte artık çok desteklenmiyor gibi… Temayı bitirilebilecek yer ise New York’a ek olarak Tokyo….

 

 

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.