Uluslararası Piyasalar_16.07.2024

16.07.2024 11:20

• Hafta sonu gerçekleşen olaylar sonrası Trump’ın başkan adaylığına dair olasılıklar yükseldi. Ancak “kesin” kazanır yorumları çok doğru değil. Swing State’lerin kararları başkanlık yarışında önemli olacak. Piyasada baz senaryolar Trump üzerinde yoğunlaşıyor. Asıl konu ise senato ağrılığı Cumhuriyetçilere geçecek mi? Hafta sonu gerçekleşen olaylar bu olasılığı da arttırdı. Ayrıca Trump’ın seçtiği başkan yardımcısı adayı “çok satan” kitabında swing state’lerin hoşuna gidecek noktalara değiniyormuş (Okumadım). Geçmişte Trump’a salak demiş olmasının Trump için bir önemi yokmuş demek…
• Trump bazlı “trade’ler” çok konuşuluyor. Burada önemli bir ayrıntı Trump 1.0’da Fed’in sıkılaşma sürecine girmesiydi (Yellen ikinci dönemini yaşayamadı), Trump 2.0’da (Eğer gerçekleşirse) ise Fed “gevşeme” sürecinde olacak. Tahvil piyasasına dair yorumları okurken bu ayrıntıyı kaçırmayın derim.
• Trump 1.0’da çalışan her trade bence Trump 2.0 olursa çalışacak demek değil. Ancak bazı noktalar önemli. Örneğin; Trump LNG ihracatçılarına daha fazla izin verebilir veya finansal sektör içinde “private equity” isimlerinin vergi durumu (Carried interest özelinde) sıkılaştırılamayabilir. KKR, TPG, Blackstone gibi isimleri radar dahilinde tutmak lazım.
• Trump 2.0 eğer olursa kesinlikle “temiz enerji” hisseleri kötü gidecek demek değil. Bence burada güzel bir fırsatta oluşmaya başlıyor. First Solar tarafında 195-200 bandından ufak bir alım planlıyorum.
• ABD seçimlerine daha var. Ne olursa olsun Trump karşıtı isimler de var (Saldırıyı düzenleyenin kayıtlı bir Cumhuriyetçi olduğu atlanmasın). Fed süreci ise giderek daha yakın tarihe çekiliyor. Dün Powell’ın konuşması sonrası Eylül ayına dair indirim olasılıkları %100’e ulaştı.
• ABD’de bilanço sezonundayız. JP, Citi, Wells & Goldman rakamlarını açıkladı. Trend şu: Klasik bankacılık faaliyetleri “yüksek beklentileri” karşılamada zorlanıyor. Ancak yatırım bankacılığı ve trading gelirleri giderek daha da iyileşiyor. Bugün BofA ve Morgan Stanley rakamlarını açıklayacak.
• Bugün ABD’de perakende satışlar verisini alacağız. Zayıflamanın devamı bekleniyor/bekliyorum. ABD’de düşük gelirli grubun harcamaları artık sıkıntılı bir sürece giriyor. Fed açısından “faiz indirimi sürecini” değerlendirirken dikkat edeceği bir değişken.

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.