Uluslararası Piyasalar_20.02.2024

20.02.2024 10:41

 

Nvidia bilançosu, Fed tutanakları ve Çin faiz indirimi…

 

• Dün ABD piyasaları başkanlık günü nedenli kapalıydı. Trump’a Cuma günü New York mahkemeleri “varlık değerlini yüksek gösterdiği için”  $364m ceza verdi. Trump’ın avukatları karara itiraz ediyor.  https://www.theweek.in/news/world/2024/02/17/trump-fined-usd-364-million-in-new-york-civil-fraud-case.html
• S&P 500 endeksi Cuma gününü son bir saatte gelen satışlar ile %0.5 eksi kapattı. Haftalık bazda %0.4 düşüş yaşadı. Beş hafta sonra ilk defa haftalık getiri eksi. Bir aylık getirilerde iletişim hizmetleri, teknoloji, finansallar ve endüstriyeller endeks üzeri getiri sunarken ABD 10 yıllık getirilerinde artışa paralel gayrimenkul ve altyapı sektörleri en kötü performansa sahip isimler. https://digital.fidelity.com/prgw/digital/research/sector

 

 

• S&P 500’de 2024 başından beri hisse performanslarına baktığımızda Nvidia, Eli Lilly ve Meta en iyi üç getiriye sahip. Nvidia primlerine 2024’te de devam ederken şubat ayında hem Amazon’un hem de Google’ın piyasa değerlerini geçti.

 

 

Nvidia, Amazon ve Google piyasa değerleri grafiği:

 

Nvidia hissesinde yaşanan yükseliş S&P 500’de 5k seviyesinin geçilmesinde önemli bir rol oynadı. Dolayısıyla yarın seans kapanışında açıklanacak bilanço “endeks için” önemli bir risk faktörü. Nvidia için Q4 piyasa beklentileri (Kaynak: Bloomberg);

• Ciro: $20.45 milyar (En düşük $19.8 milyar & En yüksek $22.5 milyar)
• Faaliyet karı: $13.4 milyar (En düşük $11.7 milyar & En yüksek $14.9 milyar)
• Düzeltilmiş hisse başı kar $4.6 (En düşük $4.3 & En yüksek $5.3)

 

Yorum: Ortalama tahminlerin üzerinde bir rakam alsak bile beklenti aralığının çok geniş olması “bazı” tahminlerin aşağısında rakamlara neden olabilir. Bu durumu piyasa “kar satışı” bahanesi olarak kullanırsa şaşırmam.

 

Nvidia günlük grafik:

• RSI sene başındna beri “aşırı alım” bölgesinde. Düzeltme olması yükseliş trendinin daha sağlıklı devam etmesine neden olur.

 

• Eğer Nvidia tarafında kar satışı görürsek S&P 500 endeksinde ilk takip edeceğim destek seviyesi 50 gho olan 4.815

 

Yarın Fed tutanaklarını alacağız. Benim en çok merake ettiğim konu “dual mandate” söylemini öne çıkarırken istihdam piyasasına dair nasıl yorumlarda bulundukları. Şirketlerden işten çıkarma haberleri gelmeye devam ediyor.

• Nike 1.500 kişiyi işten çıkarıyor. https://www.cnbc.com/2024/02/16/nike-to-lay-off-2percent-of-employees-cutting-more-than-1500-jobs.html
• Paramount 800 kişiyi işten çıkarıyor. https://www.cnbc.com/2024/02/13/paramount-global-lays-off-about-800-employees-after-super-bowl.html

 

Bloomberg’e ABD makro tahminler giren kurumların/analistlerin Q1&Q2 2024 beklentileri;

• Ekonomik büyümede yavaşlama (Yumuşak iniş baz senaryo)
• Çekirdek PCE’de gerileme (Fed’in ana enflasyon verisi. Haftaya Perşembe ocak ayı verisini alacağız)
• İşsizlik oranında yükseliş bekleniyor.

Yorum: Ocak ayına dair aldığımız TDİ, TÜFE ve ÜFE rakamlarına temkinli yaklaşıyorum. Şubat ayı çok daha farklı bir yapıda olabilir. Fed tutanaklarını bu bakış açısıyla okuyacağım.

 

• Çin’den bugün mortgage piyasasını olumlu yönde etkileyebilecek bir faiz indirimi aldık. 5 yıllıkta tek seferde “tarihi büyüklükte” faiz indirimi geldi.
  • Piyasalarda kayda değer bir olumlu tepki yok. Hang Seng artı ama %1’in aşağısında. CSI 300’de +%0.2…
  • Endüstriyel metaller düşüş yaşıyor. Çok ilginç. Hatta demir cevheri %5 eksi!!!

Yorum: Trump 2.0’dan mı piyasa korkuyor ve Çin varlıkları veya Çin’e hassasiyeti yüksek varlıklara faiz indirimi sonrası alım gelmiyor anlamakta zorlanıyorum. Güzel olan taraf ise TME’nin Cuma günü $10.69 seviyesine kadar yükselmiş olması. Aralık ortasında https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/9039/islem-fikri-tencent-music--tme paylaştığımda $8.9 seviyesindeydi.

 

 

Kızıldeniz haber akışı yoğun. Burada sadece iki link paylaşacağım.

• Global tedarik zincirleri baskı endeksi https://www.newyorkfed.org/research/policy/gscpi#/interactive Global ticarete dair grafik “korkutucu riskler” içermiyor.
• Konteyner maliyetleri https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry Kızıldeniz nedenli yükseliş var ama pandemi veya Rusya-Ukrayna savaşının ilk zamanları kadar yüksek değil.

Bu hafta Perşembe günü savaşın ikinci yılı bitiyor…

 

Eurusd 1.076, altın $2.022 ons, gümüş $23 ons ve WTI petrol $79.4 seviyelerinde.

 

Bugün ABD tarafında öncü göstergeler endeksi açıklanacak. Resesyon sinyali alınan iki nokta: 1. ABD verim eğrisi 2. Öncü göstergeler… Yumuşak iniş adına verim eğrisi normalleşmeli ve öncü göstergeler eksi bölgeden çıkmalı…

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.memnuniyeti@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.