Uluslararası Piyasalar_29.02.2024

29.02.2024 10:38

Bitcoin’den yeni bir ATH hareketi?...

 

• ATH (All time high) 2020-2021 döneminde “Easy Money” politikaları ile Twitter’da en çok TT (Trend topic) olan kısaltmalardan biriydi.
• 2024 yılına Bitcoin’de spot BYF’lerin SEC (Securities and Exchange Commission) onaylanması ile beraber temel tarafta Bitcoin açısından yeni bir hikaye başladı.

 

Spot BYF’lerin sene başından beri gidişatı nasıl? Bloomberg bu konuda çok güzel bir analiz paylaştı: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-28/crypto-mania-drives-520-million-into-blackrock-bitcoin-etf-ibit-in-one-day

• 27 Şubat kapanış tarihli net para girişi $6 milyarın üzerinde. Salı günü sadece BlackRock’ın fonuna $500m fazla para girişi yaşandı.
• Eğer Grayscale’de Trust’tan BYF’ye dönüşüm nedenli $7.6 milyar para çıkışı olmasaydı toplam Bitcoin BYF’lerine toplam giriş $14 milyarın üzerinde olacaktı…

 

Spot Bitcoin BYF’leri tarihsel olarak diğer BYF’ler ile karşılaştırıldığında nasıl bir başlangıç yaptı?

• Morningstar’ın yaptığı çalışma: https://www.morningstar.com/alternative-investments/most-successful-etf-launch-all-time-raises-questions
• BYF onayı ve işleme açılması sonrasında ilk 36 aya bakıldığında en büyük girişe sahip olanlarda altın fonuna $10.9 milyar para girişi olmuş. İlk sırada ise JP’nin 2020 yılında çıkardığı BYF var. https://www.morningstar.com/etfs/arcx/jepi/quote
• BlackRock’ın spot BYF fonu olan IBIT’i oldukça kısa sürede $6.5 milyarı geçti. Dünkü girişleri de eklersek $7 milyarın üzerinde. Şimdiden altının ikinci sıradaki pozisyonunu geçecek gibi. JP’nin fonunu da “36 aylık vadeye” daha çok çok uzun zaman olduğu için geçmesi büyük ihtimal…

Sonuç: SEC uzun süre spot BYF’leri onaylamadı. Onayladıktan sonra ise “tarihin” en iyi başlangıç yapan BYF konumuna Bitcoin sahip oluyor… Tek ihtiyaç yeni bir rekorJ Q2’24 içinde görürüz diye düşünüyordum. Daha da yakın zamanda yaşanacak gibi…

• Coinbase dün $200’ın üzerinde kapanış yaptı. Takip ettiğim $205-$215 aralığını dün test etti. Tarihi yüksekten tarihi düşüğe fibo düzeltmeleri çizdiğimizde %50 düzeltme $230 seviyesi. $205-$215 aralığının üzerinde bu seviyeyi takip ediyorum.

 

Şubat ayında kripto piyasasına dair iki kitap okudum.

• Easy Money kitabında en etkilendiğim taraf: Piyasanın içinde bulunan “gerçek para” miktarı ne kadar? Sorusuna cevaptı. Burada cevabı yazmayacağımJ Ancak Spot BYF’lerin onaylanması bu oranı arttırıyor. Dolayısıyla önümüzdeki dönemde hem volatilite daha düşük bir seviyeye geçebilir hem de yeni bir ATH sonrası olası düzeltmelerin boyutu azalabilir. Easy Money kitabında kripto piyasasında Tether’in konumu da çok güzel anlatılmış...
• Going Infinite kitabında en etkilendiğim taraf: FTX’in $8 milyar açığı vardı. Kendi trading bölümü (Alemeda Research) ve kripto borsası (FTX) arasında para transferleri kurucunun (SBF) şuan hapiste olmasının ana nedeni. Peki bu para ($8 milyar) nerede? Kitabın sonunda yazar FTX “solvent” diyemese de “para şirketin içindeymiş” diyebiliyor (Yazarın Sam'in dünyası diye tanımladığı bütün şirketlerin toplamının içindeymiş...). FTX iflası bana Lehman’ı hatırlattı. Lehman’a borç verenler yıllar sonra “konut piyasasında düzelme” ile bütün paralarını (hatta karları da dahilJ) geri aldı. Olan Lehman’a oldu… FTX’de eğer bütün parayı alacaklılarına geri öderse hiç şaşırmam. Bu durum hapis sonrası SBF’ten piyasaya sağlam bir geri dönüşe neden olabilir. Ayrıca SBF’in “üretken yapay zeka” şirketi olan (OpenAI’ın rakibi) ve Amazon’un 2023’te yatırım yaptığı “Anthropic” start-up’ına Nisan 2022’de (Piyasalarda YZ roketlemesi başlamadan çok önce) 500m usd yatırım yaptığını (Kimin parasıyla ayrı bir konu tabi…) biliyor muydunuz?

 

Going Infinite kitap hediyesi için Mehmet İlgen’e, Easy Money kitap hediyesi için Ali Eğer’e çok teşekkür ederim..

 

• Dün ABD’nin Q4 büyüme verisi %3.3’ten %3.2’ye revize edildi. Stoklarda yaşanan aşağı revizyon bunun ana nedeni. Tüketici harcamaları iyi gidiyor.
• Bugün Fed’in ana enflasyon verisi olan PCE’yi alacağız. Piyasa tahminleri aşağıda.

 

• Dün konuşma yapan üç Fed üyesi de 2024 için faiz indirimi olabileceğini belirtiyor. Zamanlama ve miktar asıl soru işareti içeren değişkenler. Mevcut fiyatlamalarda Mayıs ayı indirim olasılığı %20 ve Haziran ayı indirim olasılığı %76…

• S&P 500 endeksi dün %0.7 eksi kapanış yaptı. Endeksin bir sonraki %10’luk hareketini ya alımların daha genele yayılması ya da makro veriler ile kar satışlarının YZ bazlı hisselerde yaşanması belirleyecek. Bugün PCE verisi sorası 10 yıllıklarda 100 gho direncinin korunup korunamayacağı önemli bir değişken olacak. Veri sonrası YouTube yayını çekmeyi planlıyoruz.

 

S&P 500’ün sene başından beri getirisi %6.3. Diğer endekslere/BYF’lere baktığımızda;

• Russell 2000 endeksi %0.6 , S&P 500 eşit ağırlık %2.5, Ark İnovasyon Fonu -%2.3

S&P 500’de piyasa derinliğine baktığımızda;

• 200 gho üstünde endeksin %71’i işlem görüyor.

 

• Dün Snowflake seans sonrası bilançosunu açıkladı. Şirket veri işleme ve YZ tarafında önemli bir isim. Gene de seans sonrası %20 düşüş gösterdi. Q2 ve Q3 bilançolarında “yapay zeka” cümlesinin kar açıklamalarında geçmesi hisse performansı için yeterli oluyordu. Q4’te bu durum YZ içinde “olumlu & olumsuz” ayrışanlar ile devam ediyor…

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.memnuniyeti@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.