Uluslararası Piyasalar_05.08.2024

05.08.2024 10:14

Risk offff….

• Cuma günü TDİ verisi sonrası paylaşımımda son nokta: “Hisse piyasası için zor günler geride kaldı. İlerleyen günlerde daha zorları ile karşılaşacağız.”

 

Yeni haftaya hoş geldik.

• TDİ sonrası ilk Asya seansının ana konusu: Carry trade’lerden çık! Yen short’layıp girilen bütün “Most crowded trade’ler” kapatılıyor. Nikkei 225’indne tutun G.Kore Kosdaq’ına kadar iki haneli eksi değişim…
• Nasdaq 100 vadelisi %6’yı kadar satış yedikten sonraJ ($ bazında $1T’den fazla piyasa değerinin vadeli piyasalarda tek günde siliniyor olması…) şimdilik %5 civarı eksi…
• USDJPY YBB eksiye geçti!

 

Yumuşak inişe ne oldu? Piyasa’nın Fed tarafında yaptığı fiyatlama yıl sonuna kadar 5 indirim! (Üç toplantı kaldı zaten. Tekte 50 baz puan indirim”ler” fiyatlanıyor). Yorum: Geçmişte çok nadir yaşanmış bir olay kesin yaşanacak demek sizi zeki gösterebilirJ Bu düşünceyle para kazanabilir misiniz? O ayrı bir konuJ

• Büyüme tarafında risklerin oluştuğunu bir çok indikatör gösteriyordu. Bu indikatörlerden bazıları geçmişte çokta iyi çalışmış. Örneğin, global tarafta herkesin konuştuğu değişken Sahm Rule…
• Taylor rule (Artık çok çalışmasa da) Fed’in 7 indirim geride olduğunu gösteriyor! Vay arkadaş! “Higher for longer” diyenlerin hepsi bu haftaya hastalık izniyle başlıyorJ ABD 10 yıllıkları %3.7 seviyesinde… 2 yıllıklar %3.75 seviyesinde. 2-10 yıllık makası uzun zamandır eksi. Geçmişte resesyonlar bu arkadaş eksi bölgeden artıya geçince başlıyor. Fed’in baz senerayosu olan “yumuşak inişin” en son görüldüğü tarih (1994) zamanında da “hiç” eksiye geçmemiş…

 

Piyasa ne zaman, nasıl veya nereden toparlar?

• Nasdaq 100 vadelisinde Mart 2023’den beri ilk defa 200 gho’nın aşağısındayız. Nasdaq 100’de düzeltme bölgesi içinde satışların daha da artmasını ve “ayı” piyasasına girmeden “buy the dip’lerin” gelmesini beklediğimi yazmıştım. Görüşümü koruyorum.
• Bugün Nvidia’a ABD seansında fena satış yiyecek! Berkshire bilançosu sonrası Apple’da kötü düşer… Hisse piyasalarında “defansif taraf” daha dayanıklı olsa da orası da eksi kapanışlar yapacak.
• Büyüme bazlı verileri takip edeceğiz. Kötü veri artık iyi değil. Kötü veri = Kötü fiyatlama…. Bugün ABD tarafında ISM Hizmetler verisi öne çıkıyor.

 

Nasıl portföy dağılımı yapmak lazım?

• Tahvil & Değerli metaller ağırlığı, hisse piyasasında gerçek bir “buy the dip” görene kadar arttırılmalı.
• 2025 için “long duration” varlıkların iyi perform etmesini bekliyorum. Gözüm Bitcoin tarafında. Agresif olmadan, ufak ufak. $45k-$50k aralığı ilk önemli bölge.
• Dolar endeksinde satışlar “Yen’in değer kazanması” başlıca yaşanıyor. 103 seviyesinin aşağısındayız. 100 desteğini yıl sonuna kadar test edecektir.
• Petrol ve endüstriyel metallerde iyi getiriler kısa vadede beklemeyin. Büyüme riskleri onların korkulu rüyasıJ

 

Volatilitesi yüksek ve heyecanı bol bir hafta olacak…

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.memnuniyeti@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.