Uluslararası Piyasalar_05.09.2024

05.09.2024 11:01

• Fiyatlamalarda dikkatimi çeken üç gelişme;
  • Brent petrol 2024 primlerinin hepsini sildi. Dün %1.4 eksi kapanış yaptı. 72.5 desteğini korumaya çalışıyor. Ancak kötü bir TDİ verisi alırsak haftaya 60’lı rakamlara hazırlananın. Dün OPEC+’dan arz kesintilerine devam haberinin çıkması bile (Kesinleşmiş bir durum yok. En güncel karar hala Ekim ayında 180k varil/gün artış olacağı) eksi kapanışı engellemedi. Kötü bir TDİ verisi alırsak $65-$70 bandında bir süre işlemler görürüz. Petrol fiyatlarının gerilemesi ABD’de pompa fiyatlarını da düşürüyor. Temmuz ortasında $3.5 seviyesinden $3.3’e geriledi. Seçimler açısından önemli bir fiyatlama kalemi…
  • ABD’de verim eğrisi (2-10 yıl) artıya geçti. Yakın zamanda bir defa daha yaşanmıştı ama kalıcı olamamıştı. Finansal basın bu durumu “büyüme risklerinde artış” olarak değerlendiriyor. Altın fiyatları tekrardan 2.500 ons seviyesinin üzerinde. Kötü bir TDİ verisinde rekor kapanış görürüz (Eğer veri kötü gelirse).
  • Fed fiyatlamaları 2024 sonu için tekrardan Ağustos başında gördüğümüz seviyelere geliyor. Ağustos başında kalan üç toplantı ile politika faizinin %4.6’ya gerilemesi fiyatlanıyordu. Bugün fiyatlama %4.45 seviyesinde

 

ISM imalat verisi sonrasında dün açıklanan JOLTS verisi de piyasada büyüme/istihdam hassasiyetini arttırdı. Bej kitapta da “resesyon sinyali” gelmese de bir önceki rapora göre kötüleşme var.

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202408-summary.htm

 

Atlanta Fed’in GDPNow hesaplaması Q3 içi %2.1 büyüme öngörürken geçmiş dört resesyonun hepsi 2-10 yıllık makas eksiden artıya geçtikten sonra yaşandı.

https://www.atlantafed.org/cqer/research/gdpnow

 

2-10 yıllık makas, altın, Brent petrol ve S&P 500 aylık grafiği:

 

Dün S&P 500 hafif eksi kapanış yaparken en kötü sektör enerji oldu. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker

Seans sonrası bilanço açıklamalarında HPE öne çıktı. Dell’e kıyasla hisse performansı bilanço sonrası olumsuz tarafta. SMCI, DELL ve HP yapay zeka temasında veri merkezi kurulumları açısından önemli. SMCI dün %4 daha geriledi. Mart ayındaki rekor kapanışına göre %64 eksi.

Bugün seans sonrası Broadcom bilançosu var. Dün ABD seansı açılışı öncesi paylaştığım ALAB işlem fikri %6.6 primli kapanış yaptı.

 

Bloomberg’e Fed tahminleri girenler arasında 50 baz puan indirim bekleyenlerde öne çıkanlar: JP Morgan, Citi, Wells Fargo, KPMG & NatWest. Toplam tahminlerin yakalışık %10’u 50 baz puan indirim bekliyor. TDİ sonrası bu oranı tekrardan paylaşacağım.

 

TDİ için manşet rakam beklentileri:

• Dün ALAB işlem fikrinde işsizlik oranı tarafını da paylaştım.

 

 

 

Bugün ADP istihdam verisi ve ISM hizmetler öne çıkıyor. Bu aralar Netflix’te izlediğim bir diziden ufak bir parça: “A line appears, the order wanes, the Family falls, and Kaos reigns.” J Umarım TDİ sonrası “order” devam ederJJ

Hisse piyasasında düzeltme söylemleri gene artmaya başladı: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-04/goldman-s-rubner-sees-potential-correction-if-jobs-data-is-weak

ABD 10 yıllık getirileri günlük grafik:

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.memnuniyeti@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.