Uluslararası Piyasalar_06.09.2024

06.09.2024 11:13

Bugün ABD tarafından gelecek ağustos ayı TDİ verisi piyasa fiyatlamalarını belirleyecek. Aşağıda beklentileri bulabilirsiniz (Kaynak: Bloomberg). Fiyatlama açısından;

• İyi veri (seti): Hisse ve dolar endeksi pozitif // Değerli metaller ve hazine tahvilleri (fiyat açısından) negatif.
• Kötü veri (Seti): Hisse ve dolar endeksi negatif // Değerli metaller ve hazine tahvilleri (fiyat açısından) pozitif.

Bitcoin tarafında her satışı/düzeltmeyi 2025 beklentilerim dahilinde alım fırsatı olarak yorumluyorum. Eğer kötü bir veri seti ile karşılaşırsak ve kısa vadede (Birkaç günlük süre içinde) $50k aşağısını denerse direk: Al – Unut.

ABD 10 yıllık getirileri ve USDJPY ağustos ayı başındaki düşüklere çok yakın… Kötü veri 10 yıllıklarda yılın başında kimsenin aklından geçmeyen seviyelere (%3.30-%3.50) hareketi tetikler.

 

Eğer kötü bir veri seti ile karşılaşırsak: Hisse piyasasında gene de ayı piyasası beklemiyorum. Düzeltme olur ve piyasa “buy the dip” şeklinde “bir noktada” düşüşü değerlendirir. Neden;

1. Powell JH’da sentetik bir put opsiyonu satışı yaptı (Daha önce ne demek istediğimi açıkladım. Trade etmiyor tabii ki. Fed Put’u tanımından bahsediyorum…)
2. ABD şirketleri “hisse geri alımlarında” agresifleşiyor.

 

Veri seti için iki senaryoda da VIX görece yüksek işlemlerine devam eder. İyi senaryoda kısa vadeli geriler ama düşüşü kalıcı olmaz.

 

Bu verinin benim için en önemli etkisi: Dolar “2025 için” carry trade’lerde fonlama bacağı olacak mı? Global ekonomide ABD dışı yerler doların zayıflama sürecinden olumlu etkilenir. Buna ihtiyaç var. DXY’ın fonlama tarafına dönüşü de döner dolaşır ABD şirketlerinin işine gelir. Başkanlık seçimi sonrası (olası) vergi artışlarına buffer koymuş olurlar (Vergi artışı ihtimali mevcutta düşük ama 0 değil)…Dolar endeksinde 200 haftalık ortalama aşağısında kapanış: Yapısal dönüşümü tetikler… 2021 son çeyreği ile başlayan “Güçlü Dolar” temasına elveda deriz…

 

TDİ beklentileri:

 

Dolar endeksi haftalık grafik:

 

Veri sonrası detayları yazılı paylaşacağım ve YouTube yayını çekeceğim.  Dolayısıyla fiyat seviyelerine oralarda değineceğim. Bugünün olayı TDİ ancak Broadcom’un (AVGO) dün bilançosu sonrası yaşadığı satış aklınızın bir köşesinde olsun…

 

AVGO seans sonrası fiyatlama:

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.