Bu hafta ABD hizmetler PMI (Salı) ve FED tutanakları (Çarşamba) takip edilecek

04.04.2016 09:21

Günaydın,

Devalüasyonun etkisini görmeye başlayan ve pozitif bir PMI-büyüme görünümüne dönmeye başlayan Çin, benzer şekilde imalat sektöründe yükseliş görmeye başlayan, ortalama tarım dışı istihdam artışını devam ettiren ve ortalama saatlik ücretlerde artış görülen ABD, bu gelişmelere rağmen global piyasalar ve enflasyonu bahane ederek faiz artırımlarını hızlandırmamakta ısrar eden Yellen’ın ABD dolarının değer kaybını sağlayacak farklı bir gündemi olabileceğini akıllara getiren bir haftanın ertesinde bir çok FOMC üyesinin konuşmalarını ve Mart ayı FED toplantısı tutanaklarını (Çarşamba) takip edeceğiz. Yellen’ın ağırlığını koyduğu bir konjonktürde FOMC üyelerinin bu hafta yapacakları konuşmaların ve Çarşamba günü yayınlanacak FED tutanaklarının etkisi geçici olabilir. Nisan ayı genelinde baktığımızda yatırımcılar 14-15 Nisan G20 Merkez Bankası Başkanları toplantısı, 17 Nisan petrol zirvesi (Brent 38$ üzerinde olduğu sürece hisse senetleri ayakta kalabilir), 27 Nisan FED kararı (faizleri değiştirmesi beklenmiyor) ve içeride TCMB üst yönetimine ilişkin gelişmeleri takip edecekler.

Açılışta... ABD vadelileri hafif yatay seyrediyor. Dolar/TL ve EUR/TL’de  orta vadeli alım için erken olabilir. USDJPY paritesinde 110 seviyelerinin altına doğru hareket hızlanabilir. Euro/dolar paritesinde 1,15 ve üstü hedeflenmeye (1,1150 stoploss) devam ediyor. Brent petrol (spot) fiyatı 38$ üzerinde olduğu sürece hisse senetleri ve emtia fiyatları yükselişlerine devam edebilir. CDS’lerde BIST için olumlu olabilecek seviyelerde (258) işlemler gerçekleşiyor. CDS’lerde yeniden 280 seviyelerinin üstüne çıkılması hisse senedi piyasalarını olumsuz etkileyebilir. 

Bugün saat 10:00’da Türkiye Mart ayı TÜFE verisi (beklenti %0,5) açıklanıyor. 16:30’da FOMC üyesi Rosengren (güvercin) konuşması bekleniyor. Çin ve Hong Kong piyasaları kapalı olacak.

Salı günü FOMC üyeleri Kashkari (02:00) ve Kaplan (03:00) konuşmaları (bu sene oy kullanmıyorlar), 11:00’de Avrupa bölgesi Mart ayı hizmetler PMI verisi (beklenti: 54), 17:00’de ABD ISM hizmetler PMI endeksi (beklenti: 54)  izlenecek. Beklentilerin üzerinde bir PMI, faiz artırımına sıcak bakmayan bir FED’in hakim olduğu global piyasalarda USD üzerinde sınırlı pozitif, hisse senetleri üzerinde sınırlı negatif etki yapabilir.

Çarşamba günü 04:45’te Çin hizmet PMI endeksi (51,4), 17:30’da ABD ham petrol stokları haftalık değişimi, 19:20’de FOMC üyesi Mester (şahin) konuşması, 21:00’de FED Mart ayı toplantı tutanakları takip edilecek. Hafta boyunca en kritik gündem maddesi toplantı tutanakları olabilir. Tutanaklarda Yellen karşıtı grubun (şahinler-faiz artırımı) gücünü göreceğiz. Mevcut durumda Yellen demeçleri ve FED üyelerinin geri adım atması nedeniyle Nisan’da faiz artırımı beklenmediği için (aslında mevcut verilerle yapılması gerekebilir) dolar dünya genelinde baskı altında kalmaya devam ediyor. Tutanaklarda şahinvari ifadeler görülse bile Yellen’ın kontrolünde yürüyen FED politikaları nedeniyle dolarda yükselişler yeniden geri çekilmelerle sona erebilir.

Perşembe günü 01:30’da FOMC üyesi Bullard (şahin), 03:00’de FOMC üyesi Kaplan (oy kullanmıyor)  konuşmaları, 03:30’da BOJ Başkanı Kuroda konuşması takip edilirken, 14:30’da ECB toplantı tutanakları yayınlanacak. Toplantı tutanaklarını takiben Draghi konuşması beklenebilir. Parite yukarı yönlü yükselişini devam ettirir ise Draghi’nin sözlü müdahalesi bekleneceğinden konuşma öncesi paritedeki uzun pozisyonlar azaltılabilir.

Cuma günü 00:30’da FED Yellen konuşması izlenecek. Daha önceki konuşmalarından (güvercin) farklı bir çizgide konuşması beklenmiyor. 03:15’te FOMC üyesi George (şahin) konuşma yapacak. 

Okan Ertem, FRM
Research
Manager - Global Markets

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.   "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.  Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."