Uluslararası Piyasalar: Merkez Bankaları haftası başlıyor

31.10.2016 09:13

Piyasalar... 8 Kasım’da yapılacak ABD seçimleri öncesinde Demokrat Parti adayı Clinton’a yönelik soruşturmalar devam ederken, Clinton ile Trump arasındaki oy farkının %4’e düşmesiyle ABD hisse senedi piyasalarının Cuma akşamı satıcılı kapandığını görüyoruz. Geçtiğimiz hafta boyunca artan enflasyonist baskı nedeniyle (breakeven-rate kaynaklı)  artış görülen ABD Hazine tahvil getirileri Cuma akşamı artan risk algısı nedeniyle 4 baz puana yakın gerilerken, Brent petrolde 30 Kasım tarihli anlaşmanın gerçekleşmeyebileceği beklentisiyle (48,5 dolar zarar-kes) satışlar gözlemlendi. Dolar/TL, gelişmekte olan ülke kur sepeti ile birlikte artmaya devam ederken (pozisyonlar 3,0750 üzerinde korunabilir), dünya genelinde kur volatilitesinin faiz oynaklığına göreli yüksekliği devam ediyor. Bu durum Fed’in faiz artırımlarının sınırlı ve sayılı olacağına işaret ederken, doların güçlenme eğiliminin devam edebileceğini gösteriyor. Ons altın 1280-1290 aralığı hedefimize yaklaşırken, Euro/Dolar paritesinde 1,1050 geçilmeden aşağı yönlü trendin devam ettiği söylenebilir.

 

BU HAFTA

 

Bugün ABD Eylül ayı enflasyonu, Salı Japonya Merkez Bankası toplantısı (değişiklik beklenmiyor), Çarşamba 21:00 Fed faiz kararı (değişiklik beklenmiyor), Perşembe Türkiye Ekim ayı enflasyonu, Cuma ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanıyor.

 

Bugün... 12:00’de Euro bölgesi Ekim ayı öncü TÜFE verisi (beklenti yıllık %0,5) ve çekirdek TÜFE verisi (beklenti yıllık %0,8 açıklanıyor). 15:30’da Fed’in favori enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE (beklenti Eylül ayı %0,1), kişisel gelir (beklenti Eylül %0,4) ve kişisel harcamalar (beklenti Eylül %0,4) yayımlanıyor.  Beklentilerin üzerinde bir veri Dolar endeksinin 100 yolculuğuna katkıda bulunabilir.

 

Salı... 04:00’da Çin imalat PMI (Ekim beklenti: 50,4) ve hizmetler PMI açıklanıyor. Beklentilerin üzerinde gelebilecek bir veri gelişmekte olan ülke borsaları ve emtia fiyatları pozitif etki yapabilir. 08:30’da Japonya Merkez Bankası kararı açıklanıyor. Yen’in son dönemde dolar karşısında değer kaybı sürecine girmesiyle isteğini bir ölçüde elde etmiş olan BOJ’un bu toplantıda bekle-gör moduna geçmesi beklenebilir. Beklenti -10 baz puanda bulunan faiz oranlarının sabit bırakılması ve getiri eğrisi eğimi hedeflemesinin devam etmesi yönünde. 17:00’de ABD ISM imalat PMI verisi (beklenti 51,7) açıklanıyor. Beklentilerin üzerinde bir veri dolar pozitif etki yapabilir.

 

Çarşamba… 12:00’de Avrupa bölgesi imalat PMI açıklanıyor (Beklenti 53,3). Beklentilerin üzerinde bir veri Euro pozitif etki yapabilir. 15:15’te ABD ADP özel sektör istihdam artışı (beklenti 165 bin kişi artış) yayımlanıyor. 17:30’da ABD ham petrol stokları haftalık değişimi açıklanacak. 21:00’de Fed toplantısı sonrasında faiz kararı açıklanıyor. 8 Kasım tarihli ABD seçimleri öncesinde 25 ile 50 baz puan arasında olan gösterge faiz oranının sabit bırakılması bekleniyor. Toplantı sonrasında basın toplantısı olmayacak. Detaylar için karar metni takip edilecek.

 

Perşembe… 10:00’da Türkiye Ekim ayı enflasyon verisi (piyasa beklentisi aylık %1,68, yıllık %7,4) yayımlanıyor. 15:00’de İngiltere Merkez Bankası kararı açıklanıyor. Brexit belirsizliğinin hakim olduğu bir ortamda elindeki faiz indirimleri için yer bırakmak isteyen BOE’nin faiz oranlarını 25 baz puanda bırakması bekleniyor. Ancak toplantı sonrasında yapılacak açıklamalarda, enflasyonda artışa göz yumulabileceği ve faiz indirimlerinin devam edebileceği konusunda mesaj verilebilir. Böyle bir senaryoda Sterlin/Dolar paritesi negatif etkilenebilir. 17:00’de ABD ISM hizmetler PMI (beklenti: 56) açıklanıyor. Beklentilerin üzerinde bir veri dolar pozitif etki yapabilir.

 

Cuma…  ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanıyor.  Eylül ayında 156 bin kişi artış görülen Tarım dışı istihdamda bu ay 175 bin kişilik artış bekleniyor.  Son dört aydır beklentilerin üzerinde gerçekleşen tarım dışı istihdamda bu ay beklentiler dahilinde veya bir miktar düşük artış görülebilir. Ortalama saatlik ücret artışı için piyasa beklentisi aylık %0,3’te, işsizlik oranı için %4,9 seviyesinde bulunuyor. Ortalama saatlik ücretlerde bu ay baz etkisi nedeniyle bir miktar yükseliş görülebilir.

 

Okan Ertem, FRM
Research
Manager - Global Markets

 

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.   "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.  Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."