Sabah Notları - 22 Temmuz 2020

22.07.2020 09:43

Dün en önemli hareketi gümüş ve onun yukarı çektiği altından geldi. Reel getirinin negatif bölgede daha da derinlere gitmesi ve zayıflayan USD kıymetli madenlerin yükselmesi için neredeyse mükemmel şartları oluşturuyor ve piyasa da bu durumu değerlendirmeye devam ediyor. Bu konuyu Pazartesi günü yaptığımız canlı yayında sebepleriyle açıklamıştık ve özellikle gümüş için future kontratlarındaki pozisyonlanmanın büyük bir harekete hazırlanır gibi olduğunu söylemiştik. Söz konusu dinamikler devam ettikçe altın ve gümüşteki satışlar minimal seviyede kalacaktır ve piyasa ufak da olsa gelebilecek teknik geri çekilmeleri alarak değerlendirecektir.

Altındaki teknik oluşumlara baktığımızda Haziran başından bu yana $73-$75’lık yukarı yönlü ölçü boylarıyla yükseldiğini ve her ölçü boyunu tamamladıktan sonra 3-4 gün konsolide olduğunu, bu arada da yaklaşık $30 kadar geri çekildiğini görüyoruz. Bu sabah itibarı ile $1866 seviyesini test ederek son ölçü boyunu tamamlamış ve bir geri çekilme için hazır görünüyor. Dolayısıyla $1840/30 aralığına kadar gelme ihtimali konuşulabilir. Bu seviyeye geldiğinde boğaların bir kez daha oyuna dahil olacağı düşünülür. Gümüşte ise parabolik bir yükseliş var ve kısa süreli teknik analiz yapmak için uygun değil. Ancak bu tür hareketlerin sonunda sert yükselişe uygun şekilde geri çekilme olması beklenir.

Hisse senetleri tarafında ise diğer endekslere göre aşırı güçlü kalan Nasdaq endeksi dün diğerlerinin artı kapanışına karşılık eksi kapanış yaptı. Asya’da karışık seyir hakim ABD vadelileri yatay seyrediyor. Önceki günkü sert yükselişte, sadece 1 günde neredeyse Boeing’in piyasa değeri kadar değer artışı yaşayan Amazon hissesi de dün %1.83 aşağıda kapadı. Dünkü satışta FANG+ hisselerinden sadece Çin menşeili Alibaba ve Baidu günü artıda kapamayı başardı. Burada bir satış ihtimaline dair inancımızı koruyoruz ancak short taraftan pozisyonlanmak için daha fazla sebebin görünür hale gelmesi gerektiğine inanıyoruz. Aşağıda S&P 500 endeksi için yaptığımız fiyat döngüsü çalışmasını göreceksiniz. Bu grafiğe göre içinde bulunduğumuz hafta oldukça kritik çünkü en küçük döngü olan 639 günlük döngünün sonlandığı döneme denk geliyor , ancak henüz bu konuda bir gelişme olmadı. Yine dikkatimi çeken başka bir durum ise put/call rasyosunun bir kez daha aşırı düşük seviyelere gelmiş olması. Bu durum gerçekleştiğinde, zamanların çoğunda endekslerde teknik düzeltmeler olmuştu. Ancak VIX bazlı oransal göstergelerimizin hiç birisinde henüz satışa yönelik bir oluşum yok.  

Bu günün önemli bilançolarının arasında Tesla, Microsoft ve Biogen bulunuyor. Tesla’nın Çin’deki satışlarının son derece yüksek olduğu haberleri geçtiğimiz haftalarda piyasaya gelmiş ve hisseye alım getirmişti. Bu nedenle bilançosunun da iyi sonuç vermesi beklenebilir. Microsoft tarafında ise uzaktan çalışma eğilimi nedeniyle talebi artan Azure bulut hizmetinin etkisiyle güçlü bilanço açıklaması bekleniyor.

Dün enerji endeksinde yaşanan %6.15’lik yükselişe paralel olarak petrol de yükselerek Şubat’tan bu yana en yüksek seviyesini test etti ve uzunca bir süredir beklediğimiz, düşüşte oluşan boşluğu teknik olarak kapatmış oldu. Daha sonrasında ise API petrol stoklarının 7.5 mio varil artmış olduğuna dair haberin etkisiyle kazanımlarının bir kısmını geri verse de günü artıda kapattı. Bu günkü DOE stokları takip edilebilir, ancak daha önce de bahsettiğimiz üzere hisse piyasasının güçlü duruşu devam ettikçe buradaki satış gecikecektir.

DXY’de dün görülen sert satış 26 Mayıs’tan bu yana yaşanan en büyük hareket oldu ve piyasayı 95.70’teki Haziran dibinin altına getirdi. Bu durumda aşağıdaki tanımlı talep bölgesi 94.65 – 93.85 koridorundaki alım penceresi oldu. Bu durumda AB’nin üzerinde anlaşmaya vardığı destek paketinin de etkisiyle EURUSD’nin de pandemi sürecinde işlem gördüğü aralığın üstüne attığını ve daha önce de bahsettiğimiz 1.1800 hedef bölgesine kadar yoluna devam edebileceğini bir kez daha hatırlamış olalım. Sterlin ise henüz sadece 200 günlük hareketli ortalamasının üzerine atmış durumda ama son zamanların yeni yükseği gelmedi. Ancak o da DXY’deki zayıflığa istinaden 1.2815’in üzerine atacak gibi görünüyor. Bu durumun gerçekleşmesi halinde alımların hızlanarak fiyatı 1.32/34 aralığına kadar yükseltmesi beklenmeli.

 

Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.