Sabah Notları - 9 Eylül 2020

09.09.2020 09:19

Günaydın,

ABD endekslerindeki pozisyon dengelenmesi devam ediyor. Özellikle Fang+ hisseleri dünkü seansta yüksek volatilite gösterdi. Başlangıçtaki boşluklu açılışın bir kısmını geri almayı başarsalar dahi büyük teknoloji hisselerinin hepsi günü satıcılı kapattı. Nasdaq endeksi tam olarak 50 günlük hareketli ortalamasına kadar sarktı ve o seviyede kapanış yaptı. Bu sabah vadeli kontratlarında %1’e yakın tepki alımı var. Bu bölgeden yukarı yönlü ufak bir tepki hareketi gelme ihtimali var ancak henüz piyasanın döndüğünü söylemek için erken. Yine de risk alabilenler hissenin kendisinden ziyade call opsiyonları ile ufak alım/satım denemelerinde bulunabilirler.

Diğer yandan hisseler üzerindeki baskı sadece bununla kalmıyor. Trump yönetimi 3 Çin şirketinin mallarının ithal edilmesini yasakladı ve 6 başka şirket için bu yasağı genişletmeyi planladığını açıkladı. Ayrıca dün gün içi notlarda geçtiğimiz üzere, Çin’de istihdam yaratacak şekilde ticari ilişkilere giren ABD şirketlerinin federal ihaleleri alamayacaklarının duyurulması o coğrafyada ticari faaliyet yürüten teknoloji firmaları üzerinde baskı unsuru oldu. Global Times haberine göre Çin’de buna karşılık olarak Taiwan’a giden Amerikalı bürokratlara yaptırım uygulayacak. Muhtemelen önümüzdeki günlerde Nasdaq 100 endeksi 11068’deki 50 günlük hareketli ortalamasını kıracak ve 10226 – 9400 seviyelerindeki sırası ile 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının arasında konsolide olacak;  yüksek ihtimal 9400’e kadar sarkar.

Ancak bütün bu karmaşanın içinde iyi giden hisseler de var. GM’in henüz ortada kamyonu bile olmayan Nikola’da $2milyar büyüklüğünde hisse alması ile GM günü %7.93, Nikola %40.79 yukarıda kapadı. Aynı sektörde olması itibarı ile Workhorse hissesi de gün içinde %21 yükselip günü %8.47 artıda kapadı. Diğer yandan ABD hava yolu endeksi en son 28 Ağustos’ta oradaki yükseliş potansiyelini dile getirmemizin üzerinden %5.72 yükselmiş durumda ve hala yukarı potansiyel taşıyor. Endekslerdeki satışlara rağmen havayolu şirketlerinin yükselişe devam etmesi bu hisselerdeki beklentinin gücünü gösteriyor. Hatırlanacağı üzere S&P 500 havayolu endeksinde Sourthwest, Alaska, American Airlies, Delta ve United bulunuyor. Portföyünde bu hisseleri bulunduranlar var ise aşağıda soldaki grafikte görüldüğü üzere Southwest 200 günlük hareketli ortalamasına geldi. Belki yukarı devam edebilir ama güvenli tarafta kalmak için Southwest’ten çıkıp biraz daha geride kalan ama diğerlerine göre daha güçlü ivme yakalamış olan Delta’ya dönebilirler; nitekim teknik olarak önünde yaklaşık %15 kadar yükselmek için boşluk görünüyor.

Emtia piyasasına döndüğümüzde büyük hareket petrolde oldu. Beklentimize paralel şekilde arz ve talep daralması ve tekrar büyüyen contango fiyatlaması nedeniyle gelen hareketin enflasyonu aşağı çekme potansiyeli ortaya çıkıyor. FED’e sorarsak bunun geçici olduğunu söyleyecektir. Aslına bakarsanız bu noktada biz de aynı düşüncedeyiz. Yaşanan satışın bir süredir beklendiğini ve karların realize olmasından sonra piyasanın yeniden ağır ağır yükselebileceğine inanıyoruz. Seviye olarak, WTI $36-$35 arasında alım penceresi açılacağını söylemiştik. Muhtemelen bu aralık gerçekten de çalışacak. Ancak 3 aylık petrol volatilitesi 1 haftada 33 bölgesinden 48 bölgesine geldi. Bu nedenle $35 seviyesinin altına sarkmalar olabilir ama şimdilik bu böle hala potansiyel alım bölgesi olarak görünüyor.

Altın ise bir kez daha $1910 seviyesinden destek buldu. Gümüş de benzer şekilde son haftalarda oluşan üçgeni kıramadılar. Bu nedenle üçgen kırılana kadar satış pozisyonunu büyütmeye veya yeni açmaya gerek yok. Dolar Endeksi’nde dünkü yükseliş dikkat çekiciydi. 94 seviyesi oldukça kritik. Yukarı doğru kırılması ve tutunması halinde Ağustos ayında DXY’nin 94-92 aralığında dip yaptığı söylenebilir. Bu şekilde bir hareket EURUSD paritesinde de 1.17’nin aşağı doğru kırılmasına ve muhtemelen satışların hızlanmasına yol açacaktır. Dolardaki güçlenme başta altın ve gümüş olmak üzere diğer emtia üzerinde de baskının artmasına neden olur.

 

Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.