Sabah Notları - 16 Eylül 2020

16.09.2020 09:24

Bu günün önemli olayı FED toplantısı basın açıklaması ve sonrasında Başkan Powell’ın yapacağı soru-cevap oturumu. Piyasa En son JH açıklamalarından sonra hala belirsizliğini koruyan “ortalama enflasyon hedeflemesi” konusuna FED’in bakış açısını yakalamak istiyor. Önemli sorular enflasyonun %2’nin ne kadar üzerine gitmesine izin verileceği, FED’in enflasyondaki yükselişi nasıl sağlayacağı ve tahvil alım programlarında gerek vade, gerekse alımların kompozisyonunda değişiklik yapılıp yapılmayacağı hakkında olacaktır. Hatırlanacağı üzere enflasyon beklentisi JH toplantısından sonra daha fazla yukarı gitmedi ve petrol fiyatı yeniden son 2.5 ayın en düşüğünde. ABD TÜFE verisinde de enerji fiyatları en geriden gelen alt başlıktı ve bu gidişle FED’e yardım etmeyecek. O yüzden nasıl enflasyon yaratacakları konusu da oldukça önemli olacak. Enflasyon konusundaki olası zorluklara ek olarak, enflasyona endeksli tahvil getirileri (TIPS) JH toplantısından beri yükselmiyor. Yani piyasa burada FED’den ne yapacağına dair ciddi bir görüş bekliyor. Tam da bu noktada harcamayı ve yatırımları artırmak için tahvil alım programlarını yeniden ateşleme fikri ortaya çıkıyor. Eğer Powell’ın bu şekilde bir yaklaşımı olursa bu durumda tahvil getirileri bir tur daha gevşeyebilir, kıymetli madenler ve hisselerde yeni bir ralli görebiliriz.

 

Petrol tarafında ise Sally kasırgası nedeniyle sel baskınları ihtimalinin arttığı söyleniyor. Karaya yaklaştıkça etkisinin azalmasına rağmen daha önceden boşaltılan bazı petrol platformları bulunuyor. Ayrıca güvenli sularda bekletilen tankerler nedeniyle de aksayan ithalat/ihracat durumu arz problemlerini bir kez daha ortaya çıkardı. Temel faktörler hala aşağı yönlü kalmak üzere, petrol fiyatında durumsallık nedeniyle görülen yükseliş birkaç gün daha görülebilir. Ancak sonrasında temel dinamiklerin tekrar fiyatlanmasını bekliyoruz. Bu durumda WTI Kasım kontratında $39.50-40.00 arasındaki bölgenin test edilmesi söz konusu olursa piyasa koşullarına da bakarak petrolde yeniden short olmak için değerlendireceğiz. Dün ayrıca API stok verileri artış beklentisine karşılık 9.5 mio varil düşüşle piyasayı şaşırttı ve ralliyi destekledi.

 

Altın ve gümüş için ise haftalardır devam eden kural geçerli kalmaya devam ediyor; üçgen kırılmadıkça gün içi marjlarda gidip geliyor. Bu gün FED’den güvercin açıklama gelirse altın ve gümüşte alımlar olabilir. Bu nedenle bir süredir gün içi marjlarda al/sat yapanların duruma göre bu marjların kırılabileceğini hatırlamalarında fayda olacaktır.

 

Mısır ve daha çok soya için beklediğimiz teknik düzeltme dün başlamış gibi gözüküyor. Nitekim dün her ikisi de satıcılı çalıştı. 1008 cent seviyesini test eden soyada zirveden %3’lük satış ile 980 – 970 cent bölgesine kadar gelinirse bu bölge kapatılan longların bir kısmını geri koymak için makul gözüküyor. Mısırda ise geçtiğimiz hafta yukarı doğru kırılan 200 günlük hareketli ortalamaya kadar satış gelebilir. 360 cent bölgesindeki bu hareketli ortalama hafta başında kısmi realizasyon önerdiğimiz pozisyonları yerine koymak için uygun olabilir.

 

Tarımsal emtiadan kahve kontratlarında, Breziya’da hava koşullarının beklenenden iyi gitmesi nedeniyle 2 gündür satış oluyor. 2 günde %13’ten fazla düştükten sonra toparlayarak günü çok az ekside kapayan kahve kontratında birkaç gün yüksek oynaklık görülebilir. Ancak fiyatın destek bulduğu 115 cent seviyesi 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların kesiştiği 117 cent’in hemen altında. Yani bu seviye teknik olarak oldukça önemli ve beklentimize göre 117c-111c arasındaki konsolidasyon bölgesi bu emtiada long denemek için makul seviyeler.

 

Hisseler tarafında, Apple yeni saatini lanse etti. Ayrıca satış sonrası gelirleri artırmak için bazı hizmetleri gruplayarak toplu üyelik imkanı vereceğini açıkladı. Ancak sadece satış sonrası hizmetlerde yeni fiyatlamaya gitmek yatırımcıların gözünü çok dolduran bir yaklaşım olmadı ve hisse %2.58 artıda başladığı günü %0.19 artıda kapatabildi. Tesla ise Pazartesi günü ABD seansı öncesi yaptığımız YouTube yayınında bahsettiğimiz üzere, 22 Eylül’deki Battery Day’de Elon Musk’ın yapacağı açıklamalar öncesinde yükseliyor. Bu organizasyonda bataryaların gücünü ve çalışma süresini artıran bazı yeni teknolojiler hakkında açıklamalar bekleniyor. Hatta öyle ki, planlandığı şekilde giderse elektrikli uçak uçurmaya yetecek güçte bataryalar üretilebileceği söyleniyor. Amerikan rekabet kurumunun Facebook hakkında 1 yıldan uzun süredir araştırma yaptığı ve rekabet kurallarını çiğnediği nedeniyle şirkete dava açmaya hazırlandığı haber var. Henüz gerçek bir aksiyon yok ama özellikle seçimin yaklaşmasıyla Facebook’ta bu tür haber akışı ve buna bağlı olarak oynaklık olabilir. Bu nedenle portföyünde bu hisseyi taşıyanların hazırlıklı olmasında fayda var. Havayolu şirketlerinde ise American ve United havayolları ağır kalırken Delta ve Alaska havayolları güçlü performans sağlıyor.

 

Bu günün ekonomik takviminde ise ABD’de perakende satışlar yabancı fon akımları verileri takip edilecek. İngiltere’den de ÜFE ve TÜFE verileri gelecek. GBPUSD paritesi hafta başında yukarı taraf için dikkat çekmemizden sonra 1.2925 bölgesine kadar yükseldi. Özel bir haber akışı olmazsa bu gün hareketin 1,30-1,2985 koridoruna kadar devamı söz konusu olabilir.

 

Özgür Hatipoğlu Araştırma Araştırma Müdür - Stratejist Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.