Sabah Notları - 30 Kasım 2020

30.11.2020 09:36

Günaydınlar,

Bu sabah haftaya Çin PMI verileri ile başladık. İmalat PMI  51.5 beklentiye karşılık 52.1 ile 51.4’lük önceki verinin de üzerinde geldi. İmalat dışı PMI ise 56.4 ile hem 56.0’daki beklentinin hem de 56.2’deki önceki verinin üzerinde açıklandı. Verinin kırılımına baktığımızda alt kalemlerin hepsinin yükseliş kaydettiğini görüyoruz. En hızlı yükseliş kaydeden enflasyona etki edebilen girdi fiyatları ve buna bağlı olan üretici fiyatları olurken tedarik zincirinde sorun olduğunu gösteren teslimat süresi negatif etkilenmiş. Ayrıca istihdam diğer bütün kalemlerden ayrı olarak ilerleme kaydetmemiş. Güçlü verinin ardından haftanın ilk gününde Asya seansında artıda işlem gören iki piyasadan birisi Çin, diğeri Kore oldu. Ancak diğer ülkeler ve Amerikan, Avrupa vadeli endeksleri %0.5’ten fazla ekside işlem görüyor.

CNN.Money tarafından hazırlanan korku ve iştah (Fear & Greed) endeksi uzun zaman sonra bir kez daha aşırı iştah seviyesine geldi. Yaklaşık 1 sene önce bu seviyelere geldiğinde hisse endekslerinde sert satışlar gündeme gelmişti. Aslında Dow Sanayi endeksinin rekor kırmasının hemen ardından iştahın tehlikeli seviyelere yükselmesi ve rekordan birkaç gün sonra bir satış gelmesi piyasaların karakteristik davranışlarından birisi sayılmalı. Ayrıca GS’nin hesapladığı ABD finansal koşullar endeksi son derece kritik seviyelere gevşemiş durumda. Son 20 yılda bu endeksin 99 seviyesinin altına geldiği 6 seferin hepsinde SPX endeksinde dikkate değer teknik düzeltmeler olmuş. Bu nedenle rekor sonrası bu sabah görülen satışı önemsemek lazım. Bu satış o satış mı bilinmez ama bir kez daha kar realizasyonunun kapıya geldiği o zamanlardan birindeyiz. Bu konuyla ilgili görseli ve daha detaylı bilgiyi Youtube yayınında paylaşacağız. Eğer endekslere gerçek bir satış gelirse bu, elektrikli araç ve yeşil enerji hisselerinde hızlı yükseldiği için alamayan, ihtiyatlı davrandığı için planladığından az pozisyon alanlar için portföyü oluşturma fırsatı olacaktır.

 

 

Endekslerdeki geri çekilmeye paralel olarak bu sabah petrol fiyatı da geri çekiliyor. Bundaki temel neden aşı haberleriyle talep artışı beklentisine giren petrol piyasasının büyük aktörleri olan OPEC ve OPEC+ ülkeleri arasında dün yapılan gayri resmi telekonferans toplantısında fikir birliği sağlanamaması oldu. Aslında bu gün resmi olarak OPEC+, yarın da OPEC temsilcilerinin yapacağı toplantı öncesinde dünkü ön eleme turu diyebileceğimiz toplantıda ana konu mevcut durumda geçerli olan üretim kotasının ne kadar devam ettirileceği oldu. Bir çok üye şu anda 2021 başında sonlanması beklenen günde 1.9 mio varillik üretim kısıntısının 2021 ilk çeyreği sonuna kadar uzatılması konusunda görüş bildirdi. Ama Rusya ise sürenin daha da uzatılmasını istiyor. Buna karşılık BAE ve Kazakistan, Nijerya gibi ülkeler bu fikre karşılar. Yani bu gün ve yarın ki toplantılar oldukça zorlu olacak ve gün içinde bu konuyla ilgili olarak kaçan bir sürü yorum okuyacağız. Petrol fiyatı birkaç gün hareketli olabilir. Buradaki gerileme daha önce de gündeme getirdiğimiz üzere son haftalarda mükemmel performans gösteren enerji hisselerinde de bir kar realizasyonuna neden olmalı.

Bu sabah DXY ve tahvil getirilerinde altın aleyhine bir fiyatlama olmasa da altın ve gümüş fiyatında satışlar hakim. Altın artık net bir şekilde 200 günlük hareketli ortalamasını kırmış kabaca $1750-$1700 arasındaki konsolidasyon aralığına doğru kayıyor. Gümüş ise $22.50 seviyesindeki kritik desteği bu sabah kırdı ve $22.02 seviyesinden geçiyor. Bu gün her iki metal için de son şans günü. Yukarı çekilerek bahsi geçen kritik seviyelerde veya üzerinde kapatabilirlerse bu, boğalar için harika bir dönüş işareti olur, ancak gerçekleşme ihtimali düşük. Nitekim satışların durakları sırası ile $1750 altı ve $20.55 bölgeleri olacak gibi gözüküyor. Geçen hafta ABD’deki Şükran Günü tatili nedeniyle COT raporu yarın açıklanacak. Bu nedenle fonların hareketini yarın görebileceğiz.

Pariteler tarafında  DXY deki zayıflık devam ediyor. Cuma günü 92.00 seviyesinin altına kaymıştı zaten, bu sabah ise Asya seansında yavaşça da olsa aşağıya devam ediyor. EURUSD paritesi ise 1 Ekim’de 1.2000 yi test etmesinin ardından 1.1974 ile en yüksek seviyesinden geçiyor. Ancak 10 Aralık’taki AMB toplantısına doğru beklenen destek paketi artışı vs. haberleri nedeniyle geri çekilmesi beklenir. Sterlin tarafında ise İngiltere Dış İşleri Bakanı’nın hafta sonu katıldığı bir TV programında bu hafta ­içinde bir anlaşmaya varılması ihtimalinin olduğunu söylemesi GBP’nin yükselmesine neden olmuş durumda. Balıkçılık hakları hala önemli bir konu olmaya devam ediyor. Eğer gerçek bir anlaşma olursa (Avustralya Modeli gibi değil) paritenin hızlıca 1.36 bölgesine yükseldiğini görebiliriz. Aksi taktirde 1.30 bölgesine zayıflama makul karşılanmalı.

Bu haftanın veri takviminde ise ABD’den ISM verileri, özel sektör ve tarım dışı istihdam, fabrika siparişleri takip edilecek. Avrupa ve İngiltere’de ise PMI verileri önemli olacak.

Herkese iyi haftalar.

 

Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.