Sabah Notları - 5 Ocak 2021

05.01.2021 09:52

Günaydınlar,

Georgia senato seçimleri piyasada ciddi fiyatlamalara neden olmuş gözüküyor. Trump’ın seçim öncesinde Georgia valisi ve diğer eyalet yöneticilerini telefonla arayarak kendisine yardımcı olmaları için baskıda bulunması ve bu telefon konuşmasının kaydedilip ifşa olması zaten değerlemesi aşırı seviyelere gelmiş olan endekslerde satışa neden olurken DXY’nin de kafasını kaldırmasını sağladı. Seçimin daha fazla problematik bir durum haline gelmeyeceği varsayımıyla temel nedenlerin hala DXY negatif kalması ve piyasadaki risk iştahının yüksek olması dünkü piyasa reaksiyonunun çok uzun ömürlü olmayacağı düşünülür. Ancak yine de sonuç belli olup yarın başkan resmi olarak ilan edilene kadar risk fiyatlaması kısmi olarak devam edecektir. Asya seansında endeks fiyatlamalarının bir proxy olduğu düşünülürse oradaki karışık seyir piyasanın yönünün bugünkü seçim gelişmelerine bağlı olduğunu gösteriyor.

S&P 500’de satışlara rağmen madencilik hisseleri dün doğal olarak sert yükseliş yaşadılar. Ancak sadece altın ve gümüş madencileri değil, portföylerde olması gerektiğini düşündüğümüz, Albemarle, Livent Corp gibi lityum madencileri de yükseldi. Aynı zamanda Tesla, Li Auto, Xpeng gibi EV hisseleri de yükseldi. Covid-19 nedeniyle gelen kapatmalardan kaynaklansa gerek Costco ve Walmart hisselerinde de yükseliş oldu. Costco senenin son günlerindeki sığ piyasada da yükseldiği için artık kaçmış olabilir ama Walmart hissesi hareketine yeni başlıyor gibi gözüküyor. Bu hisse 1-2 haftalık bir pozisyonlanma için fırsat veriyor olabilir.

Dün %28’den fazla yükselen VIX endeksi daha önce aşamadığı 200 günlük hareketli ortalamanın hemen altından, seansın sonuna doğru geri çekilerek günü %18.50 artıdan kapadı. Bugünkü hareketi mum grafik oluşumu açısından devamı öngörebilmek adına oldukça önemli olacaktır; 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine atması halinde birkaç gün daha volatilitenin yükseldiğini görebiliriz. Opsiyonlar konusunda deneyimli olanlar Tradeall UP platformunda spot VIX opsiyonlarını veya VIX’e dayalı UVXY veya SVXY ETF’i opsiyonlarında ilgi çekici fırsatlar yakalayabilirler.

OPEC toplantısından dün net bir sonuç çıkmadı. Ancak Rusların bir kez daha üretim artışı konusunda bastırdıklarını ve ama Suudi’ler başta olmak üzere diğer üyelerin bu görüşe karşı çıktıklarını ve bu yüzden dün bir anlaşmaya varamadıklarını biliyoruz. Toplantının devamının bugüne ertelenmesi dünkü görüşmelerde gelinen yerde artık ilgili bürokratların düğümü çözmek için kendi hükümetlerine danışmaya ihtiyaç duymalarından kaynaklanıyor olmalı. Bu da durumun ne kadar sıkışık olduğunu gösteriyor. Ancak dün de bahsettiğimiz üzere önceki ay zaten arz artışına çıkan kararlar alınmasının ardından kapanmaların devam ettiği bir ortamda yeniden üretimi artırmaları OPEC ülkeleri adına bir kumar olacaktır ve bunu oynamak istediklerinden emin değiliz. Piyasa reaksiyonuna baktığımızda bugün eğer artış kararı çıkarsa petrolde satışlar sertleşecektir.

Kıymetli metallerden altın ve gümüş dünkü rallinin ardından kazanımlarını korurken platin biraz daha zayıf bir görünüm sergiliyor. Ancak ilk ikisinde teknik görünümün yukarı döndüğünü ve dünkü youtube yayınında da bahsettiğimiz üzere 10 yıllık başabaş noktası ise 10 yıllık tahvil getirisinin spreadinin artmaya başlaması altın almak için bekleyen fonlara temel nedeni de vermiş oldu. Dünkü yayından aldığım aşağıdaki grafikte söz konusu spread ile altın arasındaki uyumu görebilirsiniz. Bu grafiğe göre aslında spread Kasım ayında yukarı dönmüştü ama altının hareketi yeni yılı bekledi.

Paritelerde ise İngiltere’de yeni bir tur daha kapatma kararının ardından Sterlin’de ekstra zayıflık dikkat çekiyor. 15 Şubat’a kadar devam edecek olan kapatmanın süresi oldukça uzun ve özellikle yemek, eğlence sektörünü oldukça sert vuracaktır. Bu da önümüzdeki aylarda İngiltere’nin ekonomik verilerinde kendisini zayıflık olarak gösterecek ve muhtemelen Sterlin satmak için yeni nedenler verecektir.

Tahıl kompleksinde ise yine dünkü youtube yayınında bahsettiğimiz üzere parabolik yükselişin ardından bir kar realizasyonu geliyor. Şimdilik pozisyonlarını cover yapanlar şimdilik iyi durumda olmalılar. Alım için DXY’deki gelişmeleri birkaç gün izlemek yerinde olacaktır.

Ekonomik veri takviminde bugün ABD’de Aralık ayı ISM verileri açıklanacak. Avrupa’da ise Almanya perakende satışlar ve işsizlik verileri, Fransa TÜFE verileri geliyor. Özellikle EURUSD paritesinde hareketlilik görülebilir.

 

Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.