success
X

TEMEL ANALİZ

Geri

Sabah Notları - 10 Şubat 2021

10.02.2021 09:26


Günaydınlar,

 

ABD’de başkan Joe Biden’ın destek paketi için çalışmaları devam ediyor. En güncel ana başlıklara göre restaurantlar için $25 milyar destek planlanıyor. Bu durumda içinde McDonald’s, Yum Brands, Wendy’s, Jack in the Box, Domino’s Pizza, Cheesecake Factory gibi restaruant hisselerinde bir miktar yükseliş olabilir. Diğer yandan endeksler genelinde dün kazanımlar zorlukla da olsa korunurken VIX endeksi 21 seviyesinde destek bulmuşa benziyor. UVXY hissesinde 19 Şubat vadeli alım opsiyonları bir kez daha ilgi çekici hale geldi. ATM strike olan 10 call opsiyonlar dün 75c’ten kapanış yaptı. Bir miktar risk alabilenler tek başına 19 Şubat vadeli 10 call opsiyonlarından alıp önümüzdeki 10 günde VIX’teki olası bir yükselişi yakalamayı deneyebilirler. Ancak vade nedeniyle bunu bir spread’e dönüştürmek ve maliyeti düşürmek mümkün olamayabilir. Diğer yandan daha önceki rounddan elinde sıfır maliyetli spreadi olanlar pozisyon değiştirmeden beklemeyi seçebilir veya yukarıda bahsedilen şekilde pozisyon eklemeyi tercih edebilirler.

 

Tahvil faizleri uzun vadeli kıymetlerde yükselmeye devam ediyor ancak benchmark kabul edilen 10 yıllık tahvilde hafta başında %1.20’yi gördükten sonra bir miktar geri çekilme görülüyor. Faizlerin yükselmesi bir çok analist için enflasyonun fazla hızlıca yükselmesi konusunda endişe kaynağı olurken Robert Kaplan dün yaptığı bir açıklamada fiyatlardaki zıplamaların geçici olduğunu ve enflasyonu oluşturan uzun dönemli faktörlerin oluşmadığını söyledi. Bu düşüncenin doğruluğunu henüz göremiyoruz, nitekim piyasada hala güçlü bir reflasyon fiyatlaması oluyor. Ancak destek paketinin ardından rallinin son bulması halinde Kaplan’ın dediklerinin doğruluğu tartışılabilir. Benzer şekilde, tahvil getirilerinin yükselse bile o seviyelerde uzun süre kalamama ihtimalini biz de yüksek görüyoruz. Ama başta petrol fiyatı olmak üzere emtia fiyatları bu konuda önemli rol oynayacak.

 

Dün EIA tarafından yayınlanan kısa vadeli enerji piyasası görünüm raporunda bu yıl sondaj kuyularının sayısında ve üretimde artış beklendiği söylendi. 2022 için ise petrol üretiminin günde 11.53 mio varile yükselmesini bekliyorlar. Ancak daha kısa vadede, yaz aylarına kadar ABD petrol üretiminin düşmesi bekleniyor. Bu durum kısa vadede petrol fiyatlarını desteleyen bir faktör. Nitekim WTI vade eğrisindeki backwardation hala son derece belirgin bir şekilde devam ediyor. Yine de dün bahsettiğimiz üzere petrolde bu fiyatlardan beklediğimiz geri çekilme kendisini gösterse de sonrasında gelen alımlarla WTI tekrar $58’ın üzerine atmayı başardı. Bu gün açıklanacak olan petrol stoklarında fazlaca artış olursa dün bahsettiğimiz $55-$56 bölgesini test edebiliriz.

 

Enflasyon hesaplamasında yer bulan diğer bir emtia fiyatı da yiyecek fiyatlarının temeli olan tahıllar. Dünkü WASDE verisinde mısır dönem sonu stokları beklentisi biraz yüksek çıktı. Tam da Çin’in tatile girmesi öncesi gelişen bu durum tahıl fiyatlarında gelecek hafta sonuna kadar devam edebilecek bir kar realizasyonuna neden olabilir. Longların biraz hafiflemeleri yerinde olabilir.

 

Kıymetli metallerde dün DXY’deki zayıflamaya paralel olarak yükseliş gördük. Kısa süreli oyunlar için şimdilik altın ve gümüşte alış tarafından pozisyonlar tercih edilebilir. Ancak platinde oldukça güçlü bir yukarı yönlü oluşum söz konusu; an son 2016’da görülen $1194’ın üzerinde kapanış yaparak yaklaşık 4.5 senenin en yüksek seviyesini aşmış oldu. Bundan sonrasında yükselmek için önünde açık bir ufuk var. Ancak 2015’te çalışan 1190-1280 arasındaki $90’lık konsolidasyon aralığı aşılması gereken önemli bir aralık.

 

 

 

 

Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist


Ak Yatırım Genel Müdürlüğü
Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.

Geri
 
FOREX HESAPLAMA
Devamı İçin Lütfen Giriş Yapın.
. .
Dünya piyasaları elinizin altında! Yazının tamamına erişmek için
ücretsiz üye olun.