Sabah Notları - 23 Şubat 2021

23.02.2021 09:38

Günaydın,

Dün ABD hisselerinde görülen satışlarda Nasdaq teknolji endeksi %2.46’lık düşüşle başı çekerken diğer 2 ana endeks olan Dow Sanayi endeksi ve S&P 500 endeksi özellikle enerji hisselerindeki yükselişle gemilerini suyun üzerinde tutmayı başardılar. Dow endeksi sadece 30 hisseden oluştuğu için ve sektörler çoğu zaman 1 veya 2 hisseyle temsil edildiklerinden dolayı, eğer söz konusu hisse günü iyi kapatırsa endeksin o bileşeni iyi gözüküyor. Dolayısıyla nispeten daha dar bir örnek havuzu olarak düşünmek gerekiyor. Örneğin iletişim sektörü sadece Disney ve Verizon ile temsil ediliyor ve dün Verizon’da fiyat değişikliği olmazken Disney %8.11 yükseldi. Sonuçta Dow endeksine göre iletişim sektörü günü %3.38 artıda kapamış gözüktü. Oysa S&P 500’de 26 hisse ile temsil edilen iletişim sektörü dün %0.33 satıcılı kapanış yaptı. Bu nedenle Dow Jones bazen çok isabetli bir fikir veremiyor. S&P 500 endeksinin sektörel kırılımına dönecek olursak, yükselen petrol fiyatı nedeniyle artan petrol hisseleri günü %3.48 artıda kapatarak endeksin düşüşünü bir miktar karşılamış oldu.

 

Ayrıca dünkü işlemlerde dikkat çekici pozitif performans gösteren hisse grubu, Covid’den en fazlaca etkilenen casino, otel, cruise ve havayolu hisseleri oldu. ABD’de vaka sayısının test yaptırma sayısının azalmasına bağlı olarak düşmesine rağmen piyasa bunu olumlu algılamış olabilir ve bu yüzden seyehat ve eğlence hisselerini almış olabilir. Buna paralel olarak talep artışı argümanı çerçevesinde petrole de alım geliyor olabilir. Başlayacağından emin olduğumuz ama ne zaman başlayacağını bilemediğimiz bu furyaya alımlarla katılım yapılabileceğini düşünüyoruz. Bu anlamda belki de biraz geç kalmış olmakla beraber casino sektöründen Wynn Resorts, Ceasars Entertainment, Las Vegas Sands, MGM Resorts gibi hisselerde alımlar yapılabilir.

 

Ayrıca cruise şirketlerinden Norwegian Cruise Line Holdings ve Royal Caibbean Cruises önümüzdeki 12 ay için makul seçimler olabilir. Buna ek olarak portföylerde Disney hissesinin de pay alması gerektiğini düşünüyoruz. 2021 yazında Covid’in etkilerinin azalmasıyla birlikte bu tür aktivitelere olan talebin artması gerekiyor. Aşağıda bahsi geçen şirketlerin bulunduğu alt endekslerin son dönemdeki performanslarını görebilirsiniz.

 

 

Portföy dağılımında yer bulması gerektiğini düşündüğüm bir diğer hisse grubu ise lityum tedarikçileri. Hatırlanırsa Albemarle, Livent Corp, Lithium Americas ve Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM) hisselerini daha önce gündeme getirmiştim. İlk kez 9 Aralık yazımda bahsettiğim bu hisselerden %50 gibi etkileyici getiriler elde ettikten sonra bir miktar geri çekilme yaptılar. Cari seviyeler yeniden alım yapmak için makul görünüyor. Bu hisselerin uzun süreler portföylerde taşınması halinde çok daha etkileyici kazançlar elde edeceğini düşünüyorum.

 

Diğer yandan tahvil piyasasında ufak bir geri dönüşün eşiğinde olabiliriz. Eğer endekslerdeki zayıflığın tahvil getirilerindeki hızlı artış ile ilgili varsa ki kısmen etkisi var gibi görünüyor, kısa bir süre içinde tahvil getirilerinde geri çekilme görebiliriz. Bu gelişme dün değindiğim üzere altın ve bakır üzerinde de etkili olabilir.

 

Emtia piyasasına bakarsak petrolde dün Morgan Stanley analistinin talebin arzın önünde gitmesi nedeniyle piyasada bir sıkışıklık olduğunu yazması petrolün bir tur daha alım görmesine neden oldu. Ayrıca Teksas’ı etkileyen soğuk havanın o bölgede faaliyet gösteren kaya petrolü üreticilerine maliyeti yavaş yavaş ortaya çıkıyor. Şirketlerin bir çoğu ilk çeyrek beklentilerinin aşağı yönlü düzeltilmesi gerektiğini açıkladılar. Ama petrol fiyatındaki yükseliş bu hisselerin primli çalışmasına neden oldu.

 

Altın ise dolar endeksinde önemli bir hareket olmamasına ve reel getiride bir değişiklik olmamasına rağmen teknik bir hareketle $1760 desteğinden bulduğu güç ile dünü yükselerek tamamladı. Görünüşe göre 1850/60 arasındaki hareketli ortalama yığılmasına kadar gitmek isteyecek. Yeni alım denemek için biraz riskli bir ortam ancak daha önce destekten alabilenler stoplarını başabaşa çekerek pozisyon taşımayı düşünebilirler. Diğer bir seçenek ise ise yine yatırımcının risk algısına göre değişmek üzere iz süren stop kullanılabilir. Örneğin cari fiyatın $15 aşağısına stop, $3’a da takip adımı koyarak pozisyon takip edilebilir.

 

Gümüş ise yükselerek oldukça kritik direnç aralığına geldi. Bu sabah $28’ın hemen üzerinden geçiyor ve eğer $30’ın üzerinde kapanış yapabilirse daha büyük bir hareket beklemek gerekir. En son aşağı geldiğinde ispatladığı üzere $26’ın altına inmedikçe kısa vadede burada yönün yukarı olduğunu konuşabiliriz. Uzun vade için beklentimiz yukarı gitmesi yönünde. Bu arda gümüş madencilik şirketleri de ilgi çekici olabilir. Fiyat takibi açısından SIL kısa ismi ile anılan madencilik ETF’ine bakılabilir. ETF’in içindeki hisseler daha çok Kanada ve Avustralya şirketleri olduğu için tek tek takip etmek zor olacaktır, bu nedenle ETF iyi bir seçim olabilir.

 

 

 

Özgür Hatipoğlu Araştırma Araştırma Müdür - Stratejist Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.