12- 16 Temmuz ABD bilançoları

06.07.2021 04:47

Gelecek hafta ABD’de 2Ç bilançoları JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America ve Citigroup gibi büyük bankalarla başlıyor. Ekte S&P 500 endeksinde  olan ve gelecek hafta bilanço açıklayacak şirketlerin listesini bulabilirsiniz. Bu seferki bilançolarda

İlk defa finansallarını açıklayacak olan Coinbase borsası de bulunuyor. Halka arzı sırasında karlılığının çok yüksek olduğuna dair haber akışı olmuş, ama o zamandan  bu zamana kripto paralarda görülen satışla bu varlıkların değerlerinin yarısını kaybetmesi COIN hissesinin performansına da olumsuz etki etmişti. Hisse ilk işlem gününde $250’dan $430’a kadar yükselmiş ama sonrasında devam eden satışlarla takip eden haftalarda $250 - $220 bandında konsolide olmuştu. Kripto piyasasındaki kırılım muhtemelen borsadaki işlem hacmini azaltmış olsa gerek ama yine de Coinbase’in güçlü bilanço açıklama ihtimalini yüksek buluyoruz. Ancak çizecekleri görünüm beklentisi belki de hisse performansı açısından daha önemli olacaktır. Yine de ihtimalen bilanço sonrası yukarı ataklar olabileceğini ve kripto piyasasına inanlar için gelecek hafta COIN hissesinde bir fırsat olabileceğini hatırlatmış olalım.

 

Bankacılık tarafında ise Haziran sonunda stres testinden bankaların güçlü finansal yapıyla çıkmış olmalarının ardından FED bankalara tekrar temettü dağıtma yetkisi vermişti. Bunun üzerine Morgan Stanley temettüsünü %100 artıracağını açıklamıştı. Bu gibi gelişmeler pandemi dibinden bu yana yaklaşık %110 değer kazanan S&P 500 bankacılık endeksinde Haziran ayında yaşanan geri çekilmenin sonlanmasına ve yukarı tepki vermesine neden olmuştu. Ayrıca önceki bilançolarda bankalar geneliitibarıyla yukarı yönlü büyük sürprizler görmüştük. Ancak banka yöneticilerinin yaptığı açıklamalarda, evde yaşadıkları için zamanını işlem yaparak geçirenlerin pandeminin etkilerinin artık azalmasıyla birlikte daha fazla dışarıda olacaklarından dolayı bankaların işlem aracılığı karlarında küçülme beklediklerini söylemişlerdi.

 

Bu durumda sadece iyi bilançoyu trade etmek isteyenler yine opsiyonları tercih edebilirler. Gelecek Cuma, yani 16 Temmuz vadeli alım opsiyonlarında işlem yapılacağı zamanki piyasa fiyatının biraz daha üzerindeki strike lardan (Out of the Money) alarak pozisyonlar denenebilir. Tek taraflı opsiyon alımlarında eğer pozisyon bilanço sonrası kar üretirse vadesinden önce kapatarak kar realize etmek veya daha uzun vadeli opsiyonlarda eldeki karlı opsiyonların bir kısmını satarak maliyeti sıfırladıktan sonra geri kalanını taşımak veya daha yukarıdan opsiyonlar satarak bunu bir spread pozisyonuna dönüştürmek de mümkün olacaktır.

 

Geçtiğimiz 4 bilanço döneminde de bankaların pozitif sürpriz açıklamasına rağmen büyük bankaların takip eden 1 haftada satıcılı işlem gördüğünü fark edip bilançoda yukarı yönlü pozisyon almaktansa aşağı yönlü pozisyonlanmayı seçecek olanlar ise yukarıdaki yönteme benzer şekilde ama put opsiyonları alarak portföylerini hazırlamayı düşünebilirler.

https://www.tradeall.com/apps/Analyses/627c7972050449a9b0537698515ec78b.pdf

İyi seanslar.

 

 

Özgür Hatipoğlu Araştırma Araştırma Müdür - Stratejist Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.