Sabah Notları - 29 Eylül 2021

29.09.2021 09:19

Günaydın,

 

Dün teknoloji hisseleri önderliğinde ABD endekslerinde görülen sert satış taper süresince göreceğimiz endeks davranışının bir örneği oldu. Önümüzdeki aylarda, özellikle ABD’de tahvil faizinin yükselmesiyle hisse senetlerinde bu tür 1-2 günlük satışları ve eskisinden farklı olarak, takip eden günlerde bu satışları toparlamaya yetmeyecek alımlarla geçen bir süreç gerecek gibiyiz. Çeşitli haber akışı da bu satışları tetiklemek için neden olacaktır. Bu seferki nedeni senatör Warren’ın Powell’ı bir dahaki dönemde başkanlık için desteklemeyeceğini söylemesi oldu. Ayrıca dün Yellen ve Powell’ın Bankacılık Komitesi’ne yaptığı sunumda borç tavanı konusunun son derece ciddi riskler taşıdığını anlatması de etkili olmuş olabilir. Daha etkili bir sebep ise teknoloji hisselerinin en ağır satışları “gördüğünü düşünürsek sanki faizlerin geldiği seviye gibi gözüküyor. Ancak sonuçta piyasa sert satarak günü kapattı. Bu sabah Asya seansında ise majör endeksler %2.5 – 1.5 aralığında ekside işlem görüyorlar.  

 

Bu noktada yakından izlediğimiz Citi Makro Risk Endeksi’ne göz atmakta fayda görüyoruz. Görüleceği üzere risk endeksi özellikle Eylül ayında hızlıca yükseldi. 2021’in ilk yarısında endeks 10 yıllık ortalamasına göre neredeyse 2 standart sapmada bulunuyordu ve makro risklerin düşük olduğuna işaret ediyordu. Ancak Eylül ayında yükselerek 10 yıllık ortalamasına kadar ulaşmış durumda. Henüz risklerin aşırı arttığını göstermiyor, ancak bu bile endekslerde sallantıya neden olmuş durumda.

 

 

Enerji piyasası tarafında ise hala sıkışıklık devam ediyor. Ancak dün açıklanan API stoklarında 9 haftalık aralıksız azalıştan sonra beklenmedik bir artış görülmesi güçlü petrol rallisinde bir soluklanmaya neden oluyor. WTI Kasım kontratı dün $76.67’i gördükten sonra bu sabah dünkü satışların devamıyla $74.18’e geldi. $73’ı yukarı doğru kırmadan önce direnç olarak çalışan diagonalın artık destek olarak çalışması ve $72.75 bölgesinde petroldeki satışların alıcı bulması beklenir. Enerji hisselerinde de dün rallinin hız kestiğini gördük ancak bu piyasadaki sıkışıklık devam ettiği sürece – ki en azından 2022’nin ilk yarısı boyunca bu konu gündemde olabilir – enerji hisseleri de güçlü kalabilirler.

 

 

Doğal gaz kontratı da dün petrole eşlik ederek kazanımlarını geri verdiği bir gün geçirdi. Bu sabah ise vadeli kontratta kararsızlık fiyatlaması devam ediyor. RSI, MACD gibi osilatörler son fiyat yükselişini onaylamayarak aşağı yönlü uyumsuzluk sergiliyorlar. Risk alabilenler aşağı yönlü pozisyon denemeleri yapabilirler. Ayrıca KOLD kısa isimli ETF de ilgi çekici olabilir.

 

Neredeyse 1 hafta süren hızlı bir koşudan sonra bu sabah ABD 10Y tahvillerinde beklediğimiz geri çekilme geliyor. İlk etapta %1.48/45 aralığına kadar geri çekilme öngörüyoruz. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması ve %1.40 bölgesine kadar kayması da olasılık olarak mümkün. Bu fiyatlama altın boğalarının beklediği alım fırsatını sağlayabilir. Ancak göreceğimiz yükselişin yine de kalıcı olması beklenmez. Bu nedenle long pozisyonları yakından yönetmek gerekir. Gelebilecek alımların fiyatı $1765/75 bandına kadar sürme potansiyeli görülüyor. Gümüş ise FED toplantısının ardından test ettiği $23.15 bölgesine kadar yükseliş potansiyeli sağlıyor. Bu seviyenin yukarı doğru kırılması halinde ise $23.80 bölgesindeki diagonal dirence kadar devamı söz konusu olabilir.

 

Tahvildeki geri çekilme kıymetli metallerin yanında JPY paritelerinde de etkili olacaktır ve USDJPY paritesinde JPY lehine hareketlere neden olacaktır. Bu nedenle kısa süreli olarak JPY vadeli kontratlarında long pozisyonlar tercih edilebilir. Euro da ise 1.1760 bölgesine doğru denemeler görülebilir.

 

 

 

Özgür Hatipoğlu Araştırma Araştırma Müdür - Stratejist Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.