Sabah Notları - 7 Ekim 2021

07.10.2021 09:21

Dün Cumhuriyetçilerin borç tavanı konusunu Aralık'a kadar erteleyecek bir teklif için Demokratlara gideceklerine dair haberler piyasadaki yükselişin bahanesi oldu. Ancak yine de defansif olan sosyal hizmet hisselerinin %1.53'lük yükselişle en fazla yükselen hisse grubu olması dikkatlerden kaçmamalı. Satıcılı günlerde en çok düşen hisseler normal zamanların sürücü hisseleri olan teknoloji, iletişim sektörleri iken alıcılı günlerde artık bu hisse gruplarının yerine defansif hisseler en fazla yükselen oluyor. Asya seansı ise dünkü pozitif havanın etkisiyle %1’in altında alıcılı geçiyor. Amerikan vadelileri de yükselişe %0.5 civarı primle eşlik ediyor.

 

Diğer yandan Putin'in Avrupa'nın yaşadığı enerji krizi konusunda yardım sağlamak amacıyla rekor miktarda gaz ihrac edebileceklerini açıklaması İngiltere'de işlem gören ve 2 günde %65'ten fazla yükselen doğalgaz kontratlarında dünkü zirveden %32 aşağıda gün kapanışına neden oldu. Bizim işlem aracılığı yaptığımız Henry Hub doğalgaz kontratları ise önceki günün kapanışına göre %10'dan fazla değer kaybıyla günü kapattı. Gazın yükselişine yönelik çalışan 2 kaldıraçlı ETF olan BOIL hissesi önceki gün kapanışına göre yaklaşık %19 düşüşle kapattı. Tersi olan KOLD ise %18 yükseliş kaydetti. Sürecin devamında fiyatlardaki köpüğün erimesi açısından bir miktar daha geri çekilme görebiliriz ama henüz Rusya’nın inputu rakamsal olarak ne boyutta bilmiyoruz ve gaz stokları hala senenin bu zamanına göre düşük. Dolayısıyla önümüzdeki aylarda doğalgaz hala yukarı potansiyelini koruyor.  

 

Doğal gazdaki harekete paralel olarak son günlerde aşırı alım bölgesinde çalışan petrol fiyatı da yükselerek başladığı günü önceki güne %2'ye yakın düşerek kapadı. Bu sabah ise satıcılı seyrin yavaş da olsa devam ettiğini görüyoruz.  S&P 500 enerji endeksi ise %1.05 ile en çok düşen alt endeks oldu. Bu konuda Putin'in açıklamalarının yanında ABD enerji bakanının stratejik rezervlerden satış yapabileceklerini açıklamasının da etkisi büyük olmuştur.  Bu gelişme petrolde $100 bekleyenlerin planlarını uzak bir zamana ertelemesine neden olmalı çünkü cari fiyat seviyeleri dünyanın bu şartlar altında tolere edebileceği fiyat sınırının üst limiti gibi gözüküyor. 

 

Borç tavanı limitindeki rahatlama haberine geri dönersek; hisse senetlerinde alımı tetikleyen bu haber aynı zamanda dün sabah paylaştığımız 10Y nominal faizin ABD seansında hızla aşağı gelmesine ve günü düşüşle kapatmasına yol açtı. Benzer şekilde enflasyon beklentisinin de düşen emtia fiyatlarına paralel olarak geri geldiğini görüyoruz. Beklenmedik şekilde gelişen faiz hareketi yine beklenmedik şekilde nötrleşmiş oldu. Bundan sonrasında faiz enstrümanlarında önemli hareketin istihdam verisi ile olmasını bekliyoruz. Güçlü istihdam verisinin faizi yukarı atması beklenirken, zayıf verinin faizin düşmesine neden olması beklenir. 

 

Faizdeki geri çekilmenin etkileri kıymetli metal fiyatlamalarında belirgin bir şekilde gözlemlendi. Paladyum hariç diğer 3 kıymetli metal de gün içindeki kayıplarının hepsini geri alarak günü kapattılar. Daha önceden açılmış long pozisyonlar varsa istihdam verisi öncesinde bunları satım opsiyonları ile koruma altına almak iyi bir fikir olabilir. Diğer yandan dün ABD seansında altın madencileri ETF’I GDX son 1 ayda görülen en büyük günlük artış ile dipten alıcı buldu. Gümüş tarafında ise yükseliş az da olsa fiyatlanmış durumda ama hem madencilik ETF’inde hem de spot gümüşte fiyatlama güçlü bir görünüm vermiyor. Ancak istihdam verisi sonrasında nispeten daha yönsel işlemler görebiliriz.

 

ABD istihdam verisine 1 gün kala EURUSD volatilitesinde aşağıdaki beyaz çizgiyle gösterilen artış söz konusu. Normal şartlarda volatilite ile parite arasında oldukça yakın bir ilişki var. Ancak Eylül ayında bu ilişki bozulmuştu. Görünüşe göre iki değişken hala uyum yakalayabilmiş değil. Ancak volatilitedeki artış EURUSD paritesinde yukarı yönlü yüksek marjlı bir salınım olabileceğini düşündürüyor. 

 

 

Hisse senedi piyasasında ise artan navlun bedelleri sonucu yüksek kar açıklaması beklenen deniz taşımacılığı şirketlerinden oluşan BOAT kısa isimli küresel taşımacılık ETF’i dikkatimizi çekiyor. Enerji piyasasında fiyatların dengelenmesi sürecinde bu ETF’te bir miktar gerileme olabilir, ancak sonrasında sepetteki hisselerin yüksek kar açıklama potansiyeli nedeniyle ilginin artabileceğini değerlendiriyoruz. Bu nedenle $27-25 aralığındaki alım penceresi için BOAT hissesini yakından izlemeye alıyoruz. Ayrıca, dün enerji piyasasındaki gevşeme uranyum hisselerinde de satışa neden oldu. URA ETF’i için $24-22 arasında bir alım penceresi açılabileceğini değerlendirmiştik. Nitekim tam da bu aralığın test edilmesiyle gelen alımlar hisseyi $25.50’ye taşıdıktan sonra gelişmelerle hisse tekrar $23’ı gördü. Dolayısıyla yeniden kritik koridora girmiş oldu. Bundan sonrasında ortalama yapmak gerekirse $20.50 – 18.50 aralığı takip edilebilir.

 

 

Özgür Hatipoğlu Araştırma Araştırma Müdür - Stratejist Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.