Sabah Notları - 25 Ekim 2021

25.10.2021 09:48

Günaydınlar,

 

Bu haftanın ajandasında öne çıkanlar arasında AMB toplantısı, çeşitli ülkelerde açıklanacak olan ISM’ler, ABD büyümesi gibi veriler var. AMB toplantısından önemli bir politika değişikliği beklenmiyor. Yüksek enerji fiyatları nedeniyle bölgede artan enflasyonun geçici olduğuna dair düşüncenin tekrarlanacağını ve az bir ihtimal de olsa PEPP’in küçültülmesi için yapılan planlardan da bahsedilebilir. Aşağıda görüleceği üzere AMB’nın bilançosunda 2 ana destek programı bulunuyor. PEPP bunlardan küçük olanı ve sonlandırılması yakındır. Ancak Avrupa’da mali desteğin devamı hala çok önemli. Bu nedenle genel beklenti PEPP’in sonlandırılacak olmasına rağmen en az azalan kadar veya daha fazla desteğin APP dahilinde oluşturulması. Senaryonun bu şekilde çalışması halinde Avrupa hisse endeksleri ve Euro üzerinde negatif fiyatlama oluşmayacaktır.

 

 

Piyasalar açısından önemli olabilecek bir diğer gelişme ise Nasdaq endeksinin sürücü kuvveti olan FAANG hisselerinde hedge fonların açık pozisyonları son 14 ayın en düşük seviyesine gelmiş olması. Ayrıca bu hisselerde hedge fonların açık pozisyonları da her vadede azalarak devam ediyor. Bu da söz konusu hisse grubunda risklerin giderek büyüdüğünü düşündürüyor. Nitekim Cuma günü SNAP yöneticileri tarafından yapılan açıklamada online reklam gelirlerindeki düşüş ve bu iş kolu için sergilenen olumsuz görünüm beklentisi içlerinde Twitter’ın da bulunduğu ve gelirlerinin önemli bir kısmını online reklamlardan elde eden hisseler için oldukça negatif olmalı. Portföylerinde teknoloji ağırlıklı yapılanmaya gidenlerin bu portföy dağılımlarını yeniden düşünmelerinde fayda olabilir.

 

Bir diğer şirket haberi ise, lityum üreticisi ALbemarle (ALB) bir süredir ara verdiği lityum üretimine yeniden başladı. Uzun vadede yüksek getiri potansiyeli beklediğimiz lityum hisselerinde ALB önemli bir oyuncu ve portföylerde yer bulması gerektiğine inanıyoruz.

 

Piyasa tarafında ise Cuma günü beklentimize paralel olarak yükselen altın ve gümüş daha sonra Powell’ın taper için gelecek aya işaret etmesi ama faiz artırımı için uzun zaman olduğunu söylemesi üzerinde satış gördü ve her ikisi de önemli hareketli ortalamaların altında kapanış yaptı. Ancak yeni bir şey söylemeyen Powell’ın bu açıklamasına tepki olarak gelişen bu fiyatlamanın sadece zayıf elleri oyun dışına itmek için yapıldığını değerlendiriyoruz. Nitekim bu sabah her ikisi de yukarı devam ederek yeniden hareketli ortalamaların üzerinde. Altın ve gümüş için sırası ile $1835 ve $25.50 hedeflerini takip ediyoruz.

 

Benzer şekilde paritelerde de yukarı yönlü hareketin devamı beklenir.

 

 

Özgür Hatipoğlu Araştırma Araştırma Müdür - Stratejist Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center  4.Levent 34330 İstanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.