Sabah Notları_08.11.2021

08.11.2021 10:30

Günaydın,

 

Ekim ayı tarım ışı istihdam rakamlarını tek cümle ile özetlersek “iyi ama Fed’i sıkılaştırmada hızlandıracak kadar iyi değil” diyebiliriz. Ekim ayında 531k istihdam yaratılırken bunun 164k’sı delta varyantı nedeniyle son iki aydır güçsüz bir şekilde açıklanan hizmetler sektörü kalemlerinden gelmesi tekrardan açılma süreci için olumlu. Ağustos ve Eylül rakamlarına yukarı yönlü revizyonlar gelirken işsizlik oranı 0.2% düşüş gösterip 4.6%’e geriledi. Katılım oranında geçtiğimiz aya göre değişiklik yok (61.7%). ABD endeksleri veri sonrası güçlü kapanışlar ile haftayı sonlandırırken 10 yıllık getirilerde düşüş ve altında $1.815 ons seviyesi üzerinde fiyatlamalar oluştu.

 

Bugün fiyatlamaları etkileyen faktörlere baktığımızda;

*ABD alt yapı paketinin onaylanması. $1.2T geçerken aslında ilk konuşulan rakamların altında bir gerçekleşme görüldü. Sosyal güvenlik harcamalarında ekstra istenilen ekstra rakamların ileride ki günlerde konuşulacağı anlaşılıyor. Gerçekleşen rakam enflasyon risklerini arttıracak boyutta değil ancak algı açısından (mali yardımlar süreçleri hakkında) pozitif.

*Demokratların milyarder vergisi diye adlandırdığı vergi teklifine Elon Musk’tan sert bir cevap geldi. Elon Musk Tesla’nın 17%’sine sahip ve şirketin CEO’su. Günlük trading hacminin yaklaşık $25 milyar olduğu bir hissede (Endeksler için öncü konumunda bulunan bir hisse) yaklaşık $20 milyar satış söz konusu olabilir. Elon Musk Twitter’ı kullanarak daha önce de çok tartışılan açıklamalarda bulunmuştu. Satıp satmayacağı hala net olmasa da özünde Tesla hissesinde kısa zamanlı satış baskısı yaratabilecek bir haber.

*Çin ihracat rakamları beklentinin üzerinde gelirken ithalat rakamaları beklentilerin altında kaldı. Çin büyümesi adına en azından aşağı yönlü risklere karşı buffer oluşturan bir veri seti ancak ithalat kısmı endüstriyel/enerji hammaddeleri tarafı için net bir sinyal yaratmıyor. PMI veri setleri ile belirttiğimiz hammadde gruplarını karşılaştırmanın daha sağlıklı sinyal üreteceği görüşündeyiz.

*Berkshire Hathaway üçüncü çeyrek bilançosunda nakit pozisyonunda bir rekor daha gerçekleştirdi. Nakittin kullanımını daha çok kendi hisselerini alım yönünde olduğu görülüyor. Berkshire’ın bilançosu dijital dünyada eskisi kadar önemli sinyal olmasa da özünde ekonomik faaliyetlerin canlandığına dair güzel bir gösterge.

 

Bu hafta Çarşamba günü ABD ve Çin tarafında açıklanacak TÜFE verileri en önemli veri seti. Enflasyonda yayılma risklerinin devam edip etmediği takip edilecek. Çarşamba gününden sonra fiyatlamada Fed ve tarım dışı sonrası oluşan yönelimde kısa vadeli değişimler görebiliriz. Bugün Fed başkan yardımcısı  Richard Clarida konuşacak.  Gün içi fiyatlamalarda altın tarafında $1.830 ons direnci ve 10 yıllıklarda 1.45 seviyesinde bulunan 200 günlük hareketli ortalama destek olarak takip edilebilir. Aktif vade petrol tekrardan yükseliş kanalına girmeye çalışsa da olası bir $81.3 seviyesi altına düşüşte satış baskısının tekrardan oluşabileceği görüşündeyiz.

 

Hisse özelinde UBER Cuma günün 4% primle kapatırken analistlerin bilanço sonrası görüşlerini olumlu yönde revize ettiği görülüyor. Kısa vade de Hepsiburada hissesi bu hafta 11 Kasım satış rakamlarının açıklamasıyla (Amazon’nun siber Pazartesi ve Alibaba’nın bekarlar günü satış rakamlarını açıklaması gibi) tepki alımlarıyla karşılaşabilir. Hisse son 5 haftadır negatif kapanış yaptıktan sonra geçen hafta ilk pozitif kapanışı gerçekleştirdi. Bu ay sonunda bilanço açıklaması bekleniyor.

 

Ekte Hepsiburada’nın global rakiplerinde Allegro (Polonya) ile piyasa değeri karşılaştırmasını bulabilirsiniz. Hepsiburada Nasdaq borsasına kote olduktan sonra piyasa değeri $4.5b seviyelerinden geçen hafta kapanış olarak $1.7 milyara kadar gerilemişti. Aynı süre dileminde Allegro tarafında gerilemenin çok daha düşük olması HEPS için olası tepki alımları düşüncemizi kuvvetlendiriyor. Beyaz çizgi (son taraf) Allegro’nun piyasa değerini gösterirken mavi çizgi (sağ taraf) Hepsiburada’yı gösteriyor. Hepsiburada’nın $4.5 milyar seviyesinden 1.7 milyara çekildiği dönemde Allegro  yaklaşık $18 milyar seviyelerinden $12.6 milyara geriledi.

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.