Tesla - Bear spread (17 Aralık 2021 vadeli)

24.11.2021 03:41

Nasdaq 100 endeksinde bu hafta 16.100/50 seviyeleri altı bir kapanışta 15.400/50 bölgesine doğru gelecek haftalar için satış beklentimize paralel Tesla hissesinde aşağı yönlü olası bir hareketten yararlanma adına call opsiyonları ile “bear spread” stratejimizi paylaşmak isteriz.

 

Spot hissede temel olarak;

• Elon Musk’ın hisse satışlarına devam etmesi (Kasım ayında yaklaşık $10 milyar satış gerçekleştirdi)
• Perakende trader’ların azalan “kişisel tasarruf” oranları nedeniyle pandemi sonrası dönemde ki işlemlerine devam etmede zorluk. Kısaca düşüşlerde pozisyonları likidite etmeye daha meyilli olma ihtimalleri
• Son iki çeyrekte (Q2 ve Q3 2021) Tesla’nın ciro büyümesi çeyreksel bazda 15% gerçekleşirken analistlerin Q4’21 ve Q1’22 çeyreksel büyüme beklentilerini 9% ve 1%’e düşürmesi

 

Endeksteki düşüş beklentimize paralel hissede kısa vade de aşağı yönlü riskleri arttırıyor.

 

Ciro büyümesi:

 

ABD kişisel tasarruf oranları:

 

Spot fiyatta $1.250 – $910 aralığı günlük grafikte öne çıkıyor. 50 günlük hareketli ortalaması da $930 seviyesinde.

 

Tesla günlük grafik:

 

 

Spot fiyat pre-market’ta yaklaşık $1.100’da işlem görürken 17 Aralık vadeli;

 

• $980 kulanım fiyatında 1 kontrat call satışın bize getireceği prim $161
• $1.180 kullanım fiyatında 1 kontrat call alıma ödeyeceğimiz $54

 

Bear spread stratejisinde 1 kontrat satış ($980 strike) ve 1 kontrat alım ($1.180) için $107 prim üretirken;

 

17 Aralık tarihinde Tesla hissesinin spot fiyatı;

• $980 altında olursa $107 brüt kar
• $1.087 seviyesi breakeven
• $1.180 üzerinde $93 brüt zarar yaratıyor.

 

Call opsiyonlarında bear spread stratejisine bakma nedenlerimiz;

• Hisse fiyatında kısa vade de aşağı yönlü beklenti.
• Ekim ayı itibariyle hisse volatilitesinin artmış olması ve opsiyon primlerini olumlu yönde etkilemesi.
• Spot fiyatta terste kalma durumunda zararı sınırlama.

 

$980 kullanım fiyatında call opsiyonun primini kırmızı yuvarlakta:

 

$1.180 kullanım fiyatında call opsiyonu primi kırmızı yuvarlakta:

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.