Sabah Notları 29_11_2021

29.11.2021 10:41

Yeni varyant risklerinin çoklu varlık fiyatlamalarını oldukça etkilediği “şükran günü ertesi” bir seans yaşanırken bu sabah Asya seansında da hisse endekslerinde satış baskısı net bir şekilde görülüyor. Cuma günü ABD endeksleri 2-2.5% eksi kapatırken Avrupa tarafında 4-5% arası satışlar çok daha kötü bir tablo oluşturdu. Vadeli piyasalara baktığımızda alımların ABD tarafında görece güçlü (Avrupa’ya kıyasla) olduğu görülürken özünde “varyant belirsizliğinin” devamı fiyatlamalar söz konusu. Petrol fiyatlarında 10% üzeri satışlar sonrası tepki alımları geliyor. Bu hafta OPEC toplantısı (Perşembe günü) öncesi 400k varil azalım sürecine dair spekülasyonlar ile $74.4 direnç seviyesi tekrardan söz konusu olabilir.  Belirsizliğin devamı petrolde bu hareketi satış fırsatına çevireceği beklenebilir.

Varyantın tıbbi detaylarını asıl merciler olan Dünya Sağlık Örgütü ve aşı üreticilerinden bekliyoruz. Şimdiye kadar okuduklarımızdan anladığımız;

• Hızlı yayılıyor.
• Çok mutasyon var.
• Daha önce görülmemiş sıralamada/noktalarda mutasyon var.

Kötü haber: Asıl mercilerden resmi açıklamaların gelmesi zaman alacak (Piyasa belirsizliği sevmeyecek)

İyi haber: Aşı üreticileri sıfırdan bir aşı (eğer gerekliyse) üretmeyecek. Daha önce Pfizer ve BionTech’in açıklamalarına baktığımızda yeni bir varyanta karşı 100 günlük bir süre zarfında yeni aşıların tedarik edilmesine dair piyasayı bilgilendirdikleri görülüyor.

Belirsizlik ABD endekslerinde satış baskısının devamına işaret etse de düşüşlerde “buy the dip” senaryosunun işlemesi adına temel nedenler söz konusu. Avrupa tarafında ise ülkerlerin kapanma riskleri ve AMB’nın riksleri hala iki taraflı görüyor olması (Hem büyüme hem de enfasyon tarafında) Avrupa endekslerinde satış baskısının daha ağır sürebileceğine bir işaret.

Dax endeksinde günlük grafiğinde 200 günlük ortalama altında kapanış (Yüksek hacim eşliğinde) açıkçası ABD endekslerine kıyasla Avrupa’da önümüzde ki günlerde daha zor zamanların gelebileceğine dair bir sinyal olabilir.

Dax günlük grafik:

 

Para politikalarında ayrışma temasının devam edeceğini düşünüyoruz. Bu hafta ABD tarafında ISM endeksleri, istihdam verisi ve Fed üyeleri konuşmaları yakından takip edilecek. Haftalık işsizlik başvurularında geçen hafta 200k altına gerileme Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisinde bu sabah beklentileri 35k yukarı çektiği görülüyor (500k ortalama beklenti 535k seviyesine yükselmiş durumda). Bugün ABD tarafına Dallas Fed imalat endeksi açıklanıyor. Veride çok büyük bir ihtimal (aynı NY ve Philly’de oludğu gibi) alt kalemlerde enflasyonist baskı devam edecektir.

ABD 10 yıllıkları önemli bir destek seviyelerine yaklaşıyor. Fed tarafında sıkılaşmanın devamı ile getirilerde yukarı hareketin süreceği söylenebilir. 1.72-77% direnç bölgesini takip etmeye devam ediyoruz. Bu durum dolar endeksini de destekleyecektir (97.7 direnç seviyesini takip ediyoruz). Zaten varyant riskleri bu kadar konuşulurken altın fiyatlarında ki zayıf duruşta muhtemelen reel getirilerde ki yükseliş beklentisi. Altın fiyatlarında da ilk olarak $1.760 ons seviyesinde ki pivot desteğini izliyoruz.

Bugün Powell NY Fed inovasyon merkezinde açılış konuşmasını yapacak. Para politikalarından ziyade inovasyon merkezi konuşması olması nedeniyle Fed’in  “dijital” para projesi ve kripto varlıklara dahi yapacağı yorumlar daha çok öne çıkabilir. Para politikasına dair açıklamların asıl yarın gelmesi bekleniyor (Yellen ile beraber yapacağı  senato konuşmasında)

ABD 10 yıllıklar haftalık grafik:

 

Hisse tarafında mRNA aşı üreticilerinde kısa vadeli ulumlu seyir devam edebilir. Pfizer Cuma gününü tarihi rekor seviyede kapatırken BionTech ve Moderna’da da kısa vadeli yukarı yönlü hareketliliğin devamı ve al-sat imkanları sunması beklenebilir. Biontech tarafında $365-370 direnç bölgesi ve Moderna’da $346 direnç seviyesi öne çıkıyor.

Pfizer (beyaz), Biontech (mavi) ve Moderna (turuncu) günlük çizgi grafik:

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.