Sabah Notları_02.12.2021

02.12.2021 10:38

Omicron varyantına dair global gelişmeler ve Fed’in para politikasında sıkılışıma sürecinde açıklamalarına devam etmesi dün ABD endekslerin de 1.1%-1.8% düşüşlere neden oldu. Gün içi kazanımların kademeli olarak verilmesi de önümüzde ki dönemde kar alışının devamını destekleyecek bir durum. Dünya sağlık örgütünden yeni varyantın etkilerine dair mevcut aşılar için olumlu denebilecek (Hayati risklere karşı) açıklama gelse de özünde  belirsizliğin devamı piyasa fiyatlamalarında volatiliteyi arttırıyor. Dün Omicron risklerine dair;

• ABD tarafında ilk vaka görüldü (Vakalı kişi aşılıydı).
• Avrupa tarafında aşılanmanın “zorunlu” olmasına dair konuşmalar var (Netleşen bir durum yok).
• G.Afrika’da vaka sayıları hızlı artışına devam ediyor.
• Japonya yurt içi uçuşlara sınırlama getirdi.

 

Noktalar risk algısını bozarken Powell’ın daha sıkı bir para politikasında söylemlerini yinelemesi (Daha hızlı bir varlık alım programında sonlanma) endeksler için kısa vade de negatif görünümü desteklerken (Kar alışı olarak) dolar endeksi için temek olarak olumlu bir görünüm oluşturuyor. Nasdaq 100 endeksinde 15.400/45 destek bölgesini ve dolar endeksinde 97.7 direnç seviyesini takip etmeye devam ediyoruz.

 

Vix endeksi tekrardan 30 seviyesinin üzerinde (Günlük grafik):

 

ABD 10 yıllıkları getirileri kritik destek bölgelerinde işlem görmeye devam ederken dün paylaştığımız analizde Aralık ayı Fed toplantısı ve nokta grafik hakkında görüşlerimizi linkte bulabilirsiniz: Tradeall | Nokta grafik ve Fed Aralık ayı toplantısı

 

Dün açıklanan ekonomik verilerde ISM imalat endeksi güçlü seyrine devam ediyor (Fiyatlar kalemi enflasyonist riskleri içermeye devam ederken istihdam alt kalemi yarın açıklanacak tarım dışı istihdam için güçlü görünümü destekliyor). ADP özel sektör istihdamı beklentilerin çok az üzerinde açıklanırken +500k rakamların devamı Fed açısından da para politikası adına önemli olacaktır. Faiz artışı olasılıkları/Fiyatlamaları “ekonomik veri seti ve Powell açıklamaları ile”, Omicron riskleri artsa da, azalış göstermiyor. Haziran ayı ilk faiz artışı olasılığı 90% şeklinde fiyatlanmaya devam ederken Mayıs ayı ilk artış olasılığı 50%’nin üzerinde. Altın için reel getirilere bağlı olarak $1.760 seviyesini ilk destek olarak tekibe devam ediyoruz. Altın/Gümüş oranı izlediğimiz 80 direnç seviyesine geldikten sorna bir miktar geri çekilsede olumlu görünümü korumaya devam ediyor. 

 

Şirketler tarafına baktığımızda Salesforce bilanço sonrası belirttiğimiz destek noktasına geriledi ($250) buradan kısa vadeli tepki alışları gelebilir. Bugün teknoloji tarafında DocuSign ve Snowflake bilanço açıklayacak. Snowflake önemli bir data güvenliği şirketi ve ABD’de 2020 yılında halka arz oldu. Likiditenin azalış beklentisi olumsuz bir bilanço görme durumunda hisse üzerinde negatif etkisini daha güçlü görebiliriz. Ancak $275 seviyesinde bulunan 200 g.h.o desteği orta vadeli düşünce de (Beklediğimiz Nasdaq 100 endeksi kar alışı sonrası buy the dip’in devreye girmesi ile) güzel bir nokta olduğu söylenebilir. DocuSign ‘da durumlar biraz daha kötü olabilir. Evden çalışmaya bağlı hisselerde yeni varyant risklerinin artması ile beklenen olumlu etkiyi göstermiyor. ABD’de ulusal kapanma risklerinin az olması Docusign tarafında olumsuz bir bilanço olması durumunda $200-205 destek bölgesi ilk aşamada öne çıkacaktır.

 

Petrol tarafında bugün Opec+ toplantısı öne çıkıyor. Arz azalışında önceden belirtilen 400k varil günlük rakam;

• ABD tarafından stratejik rezervlerin kullanılması
• Fiyatlamaların yeni varyant belirsizliği ile WTI aktif vade de arz azalışı söylemlerinin olduğu 80-85- bölgesinden $65-70 bölgesine çekilmesi

 

Belirtilen durumun gerçeğe dönüşebilmesi adına riskler içeriyor. OPEC+ sornası petrol de tepki alımları ile karşılaşabiliriz ancak 200 g.h.o ($69.89 seviyesi aktif vade WTI için) önemli bir direnç olacaktır.

 

Bugün açıklanacak veri setinde Avrupa tarafında işsizlik oranı ve ABD tarafında haftalık işsizlik başvuruları öne çıkıyor.  

 

Bloomberg endüstriyel metaller alt endeksi günlük grafik:

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.