Sabah Notları_30.12.2021

30.12.2021 10:22

Dün ABD piyasaları düşük hacimlerle yataya yakın rekor kapanışlar yaparken haber akışına baktığımızda;

• Elon Musk’ın hisse satışına devam ettiği (10% ortaklığını satması için 17m adet hisseyi elden çıkarması gerekiyordu. Kasım ayından beri toplamda 15.5m adet hisse sattı. Yıl sonuna kadar yaklaşık 1.5m adet hisse satışı kaldı)
• Dünya sağlık örgütünün artan vakalara karşı tsunami şeklinde artışlar gelebilir uyarısı
• ABD-Rusya görüşmesinin bugün başkanlık seviyesinde yapılacağı (Ukrayna sınırında ki hareketlilik nedeniyle. Ancak konuşma isteği Ruslardan geldiği Beyaz Saray tarafından belirtildi)

 

Özünde genel olarak risk algısını bozabilecek gelişmeler olsa da piyasanın yukarıda ki gelişmeleri yorumlaması;

• Elon Musk satışlarının neredeyse bitmeye çok yakın olması.
• Covid vakalarının ABD tarafında Avrupa’ya göre günlük işleyişi çok değiştirmeyecek şekilde olması için adımlar atılması (Semptomu olmayan kişilerin karantina süresinin yarı yarıya düşürülmesi). Politik olarak kapanma risklerinin ABD tarafında çok daha az olması.
• Ukrayna sınırında ki hareketlilik çok olsa da ABD-Rusya diyaloğunun çözüm yaratabileceği düşüncesi

 

S&P 500’ün sektör dağılımında en iyi sektörler arasında konut ve alt yapı gelirken ABD 10 yıllıklarında ki yukarı hareketten bu sektörlerini daha olumsuz bir fiyatlama yapması beklenebilirdi. Özünde düşük hacim nedeniyle tahvil ve hisse piyasaları arasındaki fiyatlama bağının gevşediği görülüyor. Gelecek haftadan itibaren hacimde ki yükseliş ile 10 yıllık getiriler ve hisse sektörleri bağının tekrardan öne çıkacağını düşünüyoruz. Verim eğrisi dikleşirken dün finansalların negatif kapanış yapması da düşük hacmin bir yan etkisi.

 

ABD 10 yıllıkları tekrardan 1.55% seviyesine çıkarken likidite bazlı ürünlerden;

• Bitcoin 200 g.h.o. altında.
• Ark inovasyon fonu 100 haftalık ortalamasının altında.
• Gamestop ve AMC gibi hisselerin olduğu Meme stocks byf’si (Meme:arcx) dün 2% düşüş yaşadı.

 

10 yıllık reel getirilerde dün -1% seviyesine yükseliş yaşanması ilk aşamada;

• Altın tarafında $1.790 altı seviyelerin görülmesine
• EURUSD’de 1.1275 seviyesine

 

Hareket yaratırken günü daha düşük -1.05% (5 baz puan daha aşağıda) sonlandırması EURUSD’de 1.13 seviyesi üstü ve altında $1.800 üstü rakamları tekrardan karşımıza çıkardı. EURUSD vadeli pozisyonlanmalarda geçmiş dönemlere baktığımızda dolar lehine hareket alanı var. Bu hafta EURUSD’de 1.13 altı ve altında $1.805 aşağında bir kapanış Q1’22 için dolar endeksi pozitif (97.7 direnci) ve altın negatif ($1.770 desteği) düşüncemizi destekleyecektir.

 

Dün ki ekonomik verilerde ABD’de ticaret açığı tekrardan rekor seviyeye gelirken bekleyen konut satışları piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bugün haftalık işsizlik başvuruları ve Chicago PMI endeksi öne çıkacak.

 

Çin’nin öncü yapay zeka şirketi Sensetime’ın bugün HK’da hissesi işlem görmeye başladı. Arz fiyatına göre 10% primli. Bu şirket ABD’nin kara listesindeydi. Arz sonrası olumlu bir fiyatlama yaşanması diğer Çin teknoloji şirketleri açısından da bugün olumlu bir fiyatlama görmemize neden olabilir. Bu hafta paylaştığımız e-ticaret şirketi: Tradeall | Çin e-ticaret şirketi PDD

 

EURUSD vadeli kontratlarında net pozisyonlanma turuncu çizgi. Siyah çizgi de EURUSD spot fiyatı. EUR short pozisyonlanma seviyesi geçmiş dönemlere göre (2015,2016 ve 2020 dipleri) daha yukarda. Bu durum USD lehine pozisyonlanmaları Q1’22 de karşımıza çıkarabilecek bir değişken.

 

Elon Musk yıl sonuna kadar belirttiği satış rakamına eğer ulaşırsa (Yaklaşık 1.5 milyon hisse satışı kaldı) düşük hacim nedeniyle haftayı $1.052 seviyesinde bulunan 50 g.h.o. altında bir kapanış ile sonlandırabiliriz.

 

10 yıllık getirilerde tekrardan beyaz yükselen trend çizginin üzerine çıkması (haftalık grafiği takip ediyoruz) Q1’22 için 1.77% hareketi açısından önemli. Bu hafta bu trend çizgisinin üzerinde bir kapanış yapmasını bekliyoruz.

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.