Sabah Notları_05.01.2022
05.01.2022 10:27
Dün ABD piyasaları teknoloji şirketleri 10 yıllık getirilerinde ki harekete paralel kar satışı yaşarken ekonomik büyüme/iş döngüsünden olumlu etkilenen enerji, finansallar ve endüstriyeller 2% üstü performans gösterdi. S&P 500 günü -0.06% sonlandırırken Nasdaq kompozit endeksi 1.3% düşüş yaşadı. Büyüme ve değer şirketlerinin dünkü hareketi daha iyi anlayabilmek adına;
Değişim ile günü sonlandırdı. 10 yıllık nominal ve reel getirilerde yükselişin ve 10-2 yıllık makasında artışın devamı finansalları olumlu ve teknoloji şirketlerini olumsuz etkilemeye kısa vade de devam edeceği söylenebilir. ISM imalat veri seti detaylarında Omicron varyantının tedarik zincirleri üzerinde etkisinin korkulan boyutlarda olmamasına işaret etmesi, JOLTs verisinde istifa oranlarında tekrardan yükseliş (maaş baskısı ve enflasyonist riskler) ve Omicron’nun sağlık üzerinde geçmiş varyantlara kıyasla daha az etkili olması 10 yıllık getirilerde ki yükselişin devamını tetiklerken ekonomik büyüme bazlı sektörleri de daha çok öne çıkardı.
10 yıllık getirilerde ki yükselişin (Özünde finansal koşullarda sıkılaşmanın) hisse gruplarında kısa vade de en kötü etkiledikleri;
Yaşadığı görülüyor. Bitcoin’in 200 g.h.o. altında fiyatlamalarına devam ediyor. Bugün FOMC tutanakları sonrası Mart ayı için faiz artışı olasılıkları artar ve bilanço büyüklüğü azalımı konusunda piyasa daha şahin bir görüşe geçmeye başlarsa Nasdaq 100 endeksinde 15.600 seviyesine doğru kar satışı hareketinin devamı gelebilir.
Nasdaq 100 endeksi günlük grafik:
Cloud (bulut) endeksi (Teknoloji sektöründe daha çok bulut sistemleri kapsayan alt endeks olarak düşünülebilir) Nasdaq 100 ile geçen sene Kasım ayından beri ayrışıyor. Bu ayrışmanın nedeni Fed’in para politikası pivotu. Nasdaq 100 endeksi tarihi rekor seviyelere yakın işlemler görürken bulut endeksi Kasım ayından beri düşüşüne devam ediyor.
Beyaz çizgi Nasdaq 100 endeksi ve mavi çizgi bulut sistemler endeksi:
FOMC tutanaklarında önem vereceğimiz kısımlar;
Yukardaki noktalarda ki beklentilerimize bağlı olarak Dolar endeksi pozitif ve altın negatif görüşümüzü koruyoruz.
Bugün özel sektör istihdam verisi geliyor. Dün ISM imalat endeksinin istihdam alt kalemi beklentileri aşmıştı. Bu rakamda da iyi bir açıklama Cuma günü için güçlü bir tarım dışı istihdam rakamı görme ihtimalini arttırır.
Hisse özelinde dün Beyond Meat’in KFC ile anlaşmaya gittiği seans sonrası açıklandı. Haber ile hisse seans sonrası işlemlerde 9%’a yakın artış gösterdi ($67). Olumlu havanın devamını bekliyoruz. $78 direncini takip ediyoruz.
Beyond Meat günlük grafik:
Çin teknoloji hisseleri dün kötü bir seans yaşasada bunun nedenlerine baktığımızda Çin tarafından daha önceden bilinmeyen bir haber akışı yok (Siber güvenlik haberleri daha önceden açıklananlara paralel). Ark inovasyon fonu PDD hisselerinde satış yapmış ama fon aktif yönetildiği için tekrardan alıma hızlı bir şekilde de geçebilirler. Ayrıca Alibaba hissesinde Warren Buffet’ın ortağının YK başkanı olduğu Daily Mail mevcut pozisyonunu iki katına çıkarmış. Özünde temel değerlerden aşırı negatif ayrışan Çin teknoloji hisselerinde ilk çeyrek için olumlu görüşümüze devam ediyoruz.
İlk çeyrekte finansal koşullarda ki beklediğimiz sıkılaşma ile yeni nesil, verimlilik artışı bazlı, teknoloji şirketlerinde orta/uzun vadeli fırsatların olduğu/oluşmaya devam edeceği görüşümüzü koruyoruz. Bu şirketlerin finansal koşullarda ki sıkılaşma nedeniyle yaşayabileceği satış baskısının fırsata çevrilmesi görüşümüzü koruyoruz. Örneğin, hibrit çalışma ve Zoom’un bu alanda ki konumlanması uzun vadede oldukça iyi değer/getiri olasılığı sunmaya devam ediyor.
|
Uraz Çay |
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.
Yurt İçi Piyasalar
Uluslararası Piyasalar
