Tesla ve Netflix - Bear spreads (18 Şubat Vadeli)

05.01.2022 04:42

İlk çeyrekte finansal koşullarda ki sıkılaşma beklentimize paralel mega sermayeli teknoloji şirketleri arasında bilanço yapası en zayıf olan iki hissede alım (call) opsiyonları ile 18 Şubat vadeli “bear spread” stratejilerimizi paylaşıyoruz.

 

Bugün açıklanacak Fed tutanakları, Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam ve gelecek hafta açıklanacak Aralık ayı TÜFE verilerinin finansallar koşullarda sıkılaşmayı destekleyeceğini düşünüyoruz. Tutanaklar ve verilerde takip edeceklerimiz kısaca;

 

FOMC tutanaklarında:

• Transitory kelimesinin kalkma detayları.
• İlk faiz artışının zamanına dair detaylar.
• Tam istihdama dair yorumlar.
• Bilanço büyüklüğünün ne zaman azaltılmaya başlayacağına dair sinyaller.
• Uzun vadeli faiz oranlarına dair görüşler.

 

Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisinde (Yarın beklentilerimizi detaylı olarak paylaşacağız):

• Kasım ayı manşet rakamda yukarı revizyon.
• Aralık manşet rakamı ve işsizlik oranı dışında detaylarda “katılım oranında” artış.
• Ücretler tarafında istifa oranlarının yüksek seyrine paralel artış/yüksek seyrin devamı.

 

Gelecek hafta (12 Ocak) açıklanacak TÜFE’de:

• Çekirdek enflasyonda ilk çeyrekte hangi noktada tavan (peak) seviyesine ulaşılması

 

Olacaktır. Stratejilere geçersek:

 

Tesla için $1.070 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonunda satış ($146 prim alımı) ve $1.240 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonunda alım ($71.2 prim ödemesi) 1 kontrat için spot fiyat;

• $1.070 altında olursa $74.8*100 brüt kar
• $1.144.8 breakeven (Brüt başa baş noktası)
• $1.240 üzerinde brüt $95.2*100 zarar yaratıyor.

 

1 opsiyon kontratı 100 hisseye denk geldiği için kar-zarar hesaplamasını 100 ile çarpmamız gerekiyor.

 

Tesla $1.070 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonu:

 

Tesla $1.240 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonu:

 

Tesla günlük grafik:

 

Netflix  için $565 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonunda satış ($43.6 prim alımı) ve $615 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonunda alım ($19.5 prim ödemesi) 1 kontrat için spot fiyat;

• $565 altında olursa $24.1*100 brüt kar
• $589.1 breakeven (Brüt başa baş noktası)
• $615 üzerinde brüt $25.9*100 zarar yaratıyor.

 

1 opsiyon kontratı 100 hisseye denk geldiği için kar-zarar hesaplamasını 100 ile çarpmamız gerekiyor.

 

Netflix  $565 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonu:

 

Netflix  $615 kullanım fiyatlı 18 Şubat vadeli alım opsiyonu:

 

Netflix günlük grafik:

 

*Kontrat sayısı risk iştahına göre ayarlanabilir. 1 kontrat örnek olarak verilmiştir.

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.