Sabah Notları_07.01.2022
07.01.2022 11:24
Dün Majör ABD endeksleri hafif eksi kapanışlar yaparken FOMC tutanakları sonrası kapanışların artı olmaması kısa vade de aşağı yönlü risklerin ağır bastığına (Finansal koşullarda ki sıkılaşma beklentimize paralel) işaret ediyor. ISM hizmetler verisi beklenti altında kalsa da son 19 aydır büyüme bölgesinde olmaya deva ediyor. Ancak, alt kalemlerde fiyatlar kaleminin yüksek kalmaya devam etmesi enflasyonist baskıda hizmetler sektöründe gerileme olmadığını gösteriyor (ISM imalat endeksinde tedarik zincirlerinde ki Aralık ayında rahatlama ile fiyatlar Kasım ayına göre geriletmişti. Ancak hala yüksek seviyelerde). S&P 500’de en iyi üç sektör enerji, finansallar ve endüstriyeller olması teknolojiden (Yükselen 10 yıllık reel getiriler nedeniyle) ekonomik büyüme bazlı sektörlere kısa vade de rotasyon trade’lerini öne çıkarıyor. Gelecek hafta ABD finansalları dördüncü çeyrek bilançolarını açıklamaya başlayacak. Bilanço öncesi pozisyonlamalar yaşanıyor. 10-2 yıllık makasın artıyor olması da kısa vadeli bu rotasyon için bir diğer neden.
Tesla dün 2.1% düşüş yaşadı. Finansal koşullarda ki sıkılaşma beklentimize paralel bu hafta paylaştığımız opsiyon stratejimiz: Tradeall | Tesla ve Netflix - Bear spreads (18 Şubat Vadeli)
Bugün öne çıkan veri seti ABD tarım dışı istihdamı olacak. Hem bu hafta açıklanan tutanaklarda ki “politika normalleşmesi” detaylarına (Fed bilançosunu iki şekilde azaltabilir. 1. Vadesi gelen tahvilleri yeniden yatırıma çevirmez 2. Elinde tuttuğu tahvilleri direkt piyasaya satar. Bilanço yapısından ötürü nasıl bir azalıma gideceği çok hassas bir strateji olacak) ve bugün açıklanacak veriye dair beklentilerimizi bulabilirsiniz: Tradeall | Tutanaklar, bilanço detayları ve NFP beklentileri
Özünde bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ve gelecek hafta açıklanacak TÜFE sonrası iki şey bekliyoruz:
İlk çeyrekte (Tradeall | Q1'22 Beklentileri) diyaloğun ilk faiz artışından ne zaman ve nasıl bilanço küçültmesine başlanacağı geçişiyle Fed üyelerinin konuşma takvimi de yakından takip edilecektir ( NFP beklentileri içinde takvimi bulabilirsiniz)
Finansal koşullarda ki sıkılaşma beklentisiyle kısa vade de;
S&P 500 günlük grafik:
Nasdaq 100 günlük grafik:
Bekliyoruz. 2022 yılı içinde hisse endeksleri için olumluyuz sadece ilk çeyrekte satış baskısının artacağını düşünüyoruz (Tarihsel olarak sıkılaşma döngülerini incelediğimiz zaman bu sonuca ulaşıyoruz). Bu durum mega sermayeli teknoloji şirketleri için dipten al fırsatları yaratacaktır. Teknoloji hisselerinde düşüşlerde fırsatları takip etmeye devam ediyoruz. Mega sermayeli şirketler dışında örneğin Beyond Meat dün 14.7% primle işlem gününü sonlandırıldı. KFC ile anlaşma temel olarak oldukça olumlu bir görünüm sunuyor (Ciro büyümesi). Çin teknoloji hisselerinde en kötüsü arkada kaldı görüşümüzü koruyoruz. Alibaba dün 4.5% artıda kapadı ve sene başından beri 6.6% primli. Uzun vadeli düşünce altında bir çok yıkıcı teknolojiye sahip şirket iyi getiri sunacak seviyelere yavaş yavaş yaklaşıyor (Örneğin Zoom)
ABD 10 yıllıklarında 200 haftalık ortalamaya yaklaşıyoruz. 1.77-79% bölgesi önemli. Altın fiyatlarında $1.770 ve EURUSD’de 1.1250 / 1.1190 seviyelerini takip etmeye devam ediyoruz.
ABD 10 yıllıkları haftalık grafik:
|
Uraz Çay |
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.
Yurt İçi Piyasalar
Uluslararası Piyasalar
