Sabah Notları_11.01.2022 (Uluslararası Piyasalar)

11.01.2022 10:24

ABD 10 yıllıklarının 1.81% seviyesini görmesiyle ABD endekslerinde dün gün içi satışlar arttı. Piyasa açılışı sonrası S&P 500 ve Nasdaq bileşik endeksi Cuma kapanışına göre sırasıyla 2% ve 2.7% düşüş yaşarken öne çıkan noktalar (ABD 10 yıllıklarında da satış baskısını arttıran);

• Goldman Sachs 2022 için faiz artış sayısı beklentisini 3’den 4’e revize etti. Goldman predicts the Fed will hike rates four times this year, more than previously expected (cnbc.com) // Piyasa fiyatlaması mevcut durumda 3 adet faiz artışına işaret ediyor.
• JP Morgan CEO’su 2022 içinde 4 faiz artışından bile fazla bir sayıyla karşılaşılabilir açıklamasında bulundu. Jamie Dimon sees the best economic growth in decades, more than 4 Fed rate hikes this year (cnbc.com)
• NY Fed’in enflasyon görünümü ile ilgili yaptığı ankette 1 yıl sonrası için 6%’lık beklenti sonucu Aralık ayı için açıklandı. 1 yıllık beklentilerde Kasım ayı rakamlarına göre bir değişiklik olmaması sıkılaşma döngüsünün agresif olması gerektiğini piyasada sorgulattı.

 

NY Fed enflasyon beklentileri:

 

S&P 500 ve Nasdaq bileşik endeksi gün içi grafiği (Gün içi düşüş yüzdesel ölçümü SPX için yapıldı):

 

Gün içi kademeli alımların nedenleri ise ağırlıklı olarak teknik sebepler;

• Nasdaq bileşik endeksi en son 2020 yılında tam kapanma haberleri sonrası gördüğü 200 g.h.o. altına gerilemesi (Algoritma işlemleri ile alımları tetikledi)
• Nasdaq bileşik endeksinin Kasım 2021 tepe noktasından +10% düşüş yaşaması ile “düzeltme bölgesine” girmesi (Bu bölgede kapanış yaptırıp Nasdaq bileşik düzeltme bölgesinde haberlerinin engellenmiş olunması)
• ABD 10 yıllıklarının en son 2019’da üstünde olduğu 200 haftalık h.o.’sını yukarı yönlü kırma denemesinde bulunması (Bu direnci kırmasını bekliyoruz ama birkaç deneme ile olacaktır)
• S&P 500’ün 100 g.h.o.’sına çok yaklaşması

 

Şeklinde sıralanabilir. Özünde piyasa “dipten al” denemesinde bulundu. Bu alımların kalıcılığı ise temel olarak bu hafta açıklanacak TÜFE, ÜFE, perakende satışlar ve tüketici güveni verilerine ve Fed üyeleri konuşmalarına bağlı. Bugün TSİ 17:00 – 19:00 arası Fed üyeleri (Başkan  Powell dahil) konuşmaları var. Powell’ın yayınlanan özet konuşma metni de şahin tarafta.

 

S&P 500’ün 50 g.h.o. üstünde bugün kapanış yapamaması durumunda bu hafta tekrardan 100 g.h.o.’sına doğru bir hareket beklenilebilir. Bugün Fed üyeleri konuşmalarından şahin açıklamalar (Aralık ayı tutanaklarına paralel) beklediğimiz için günlük bazda aşağı yönlü beklentimiz var.

 

S&P 500 günlük grafik:

 

Nasdaq bileşik endeksi günlük grafik:

 

ABD 10 yıllık getirileri haftalık grafik:

 

Şirket haberlerine baktığımızda;

• Aşı üreticileri için oldukça iyi bir gündü. Pfizer Omicron’a karşı aşısını (booster) Mart ayında piyasaya süreceğini açıkladı. Moderna 2022 için Covid-19 aşı satışı beklentisini yukarı yönlü revize etti.
• Oyun sektöründe önemli bir satın alma haberi mevcut. Take-two Interactive Zynga’yı toplam $11 milyara alıyor.
• Lululemon bilançosunu açıkladı. Satışlar ve kar rakamları beklenti altında kaldı. Daha da önemlisi çalışan/işçi bulma zorluğunun içinde bulunduğumuz çeyrek içinde sürebileceğini belirtti. Bu oldukça önemli. Demek ki maaş bazlı enflasyonist riskler 2022 ilk çeyrekte artarak devam edebilir.
• Lululemon’un connected fitness iş kolu Mirror’ın da rakamları beklenti altında. Bu durum kısa vade de Peloton üzerinde de satış baskısını arttırabilir.

 

Likidite bazlı varlıklarda;

• Bitcoin $40k altını gördükten sonra toparlıyor.
• Meme hisselerde satış baskısı devam ediyor.
• Ark inovasyon fonu yatay.

 

Altın – Bitcoin işlemlerinde aşağıda ki grafiği takip etmeye devam ediyoruz. Destek çizgisinin korunacağını (Aşağı kırılmayacağını) düşünüyoruz.

 

Bitcoin altın rasyosu günlük grafik:

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.