Vadeli kontratlar fon pozisyonları ve değerli metaller ETF değişimleri

17.01.2022 01:58

Haftalık yayınlanan, vadeli kontratlarda fon pozisyonlarının özet tablosunu aşağıda görebilirsiniz. Bu verilere göre 4 - 11 Ocak haftasında fonlar;

 

Veriler:

• Dolar endeksinde net uzun pozisyonlar 27% azalış göstererek toplamda 4.6k net uzun kontrat seviyesine geriledi. Mevcut net uzun pozisyonlanma 52 haftalık en yüksek net uzun pozisyonlanmanın 39%’una denk geliyor.
• EURUSD net kısa pozisyonlanma 4% düşüş göstererek 51.4k kontrat seviyesine geriledi. Mevcut net kısa pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek net kısa pozisyonlanma seviyesinin 74%’üne denk geliyor.
• WTI ve Brent petrol tarafında net uzun pozisyonlanmalar sırasıyla 11% ve 23% artış gösterdi. 52 haftalık en yüksek net uzun pozisyonlanmalara sırasıyla WTI için 32% ve Brent petrol için 30% uzaklıkta.
• Altın net uzun pozisyonlanma 7% gerilerken ve gümüş net uzun pozisyonlanmada 18% düşüş yaşadı. Altın için mevcut pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek net uzun pozisyonlanmanın 52%’sine denk gelirken gümüş için bu oran 38%.
• Bakır net uzun pozisyonlanma 15% düşüş göstererek son 52 haftanın en yüksek seviyesinin 25%’ine denk geliyor.

 

 

 

 

Yorumlar:

 

• Hem altın hem de gümüşte net uzun pozisyonlanmalarda ki düşüş aşağı yönlü risklerin Fed tutanakları sonrası arttığına işaret ediyor. Altın için aşağıda ki grafikte turuncu çizgi net pozisyonlanmayı gösteriyor. 10 yıllık reel getiriler (mavi çizgi) yükselmeye devam ediyor. Net uzun pozisyonlanmada artış olmaması yükselen reel getiriler ile paralel bir yapıda. Spot fiyatlamada tekrardan kırmızı düşüş trendi içine dönüş bekliyoruz.  

 

Spot altın (mum grafik), 10 yıllık reel getiriler (mavi çizgi grafik) ve net uzun pozisyonlanma (turuncu çizgi grafik) haftalık:

 

 

• WTI aktif vade Kasım ayı (Omicron ve Fed pivotu öncesi seviyeler) tepe noktasına oldukça yakın fiyatlamada. Net uzun pozisyonlanma bu hafta yükselmiş olsa da  Haziran ayından beri devam eden azalış trendi içinde (Turuncu çizgi). ABD petrol stokları seviyesi aşağıdaki grafikte mavi çizgi. Stok seviyeleri düşüş göstermeye devam etse de önemli bir bölgeye gerilemiş durumda. Bu seviyelerden tekrardan stoklarda artış ve petrol fiyatlarında düşüş beklenebilir. Önümüzdeki haftalarda aktif vade WTI petrol fiyatlarında 50 g.h.o. olan $70.5 seviyesine doğru bir hareket yaşanabilir.

 

Aktif vade WTI petrol (mum grafik), ABD petrol stokları (mavi çizgi grafik) ve net uzun pozisyonlanma (turuncu çizgi grafik) haftalık:

 

 

• EURUSD’de spot fiyatlardaki yükselişi net kısa pozisyonlamada azalış tam olarak desteklemiyor. 1.14 seviyesi üzeri spot fiyatlamada -40k civarı bir pozisyonlanma daha sağlıklı olurdu (mevcut -51.4k). Almanya-ABD iki yıllık getiri farklı dolar lehine hareketini sürdürüyor. Sabah notlarında da paylaştığımız üzere Tradeall | Sabah Notları_17.01.2022 (Uluslararası Piyasalar) ABD 2 yıllık getirilerde yükselişin devamı temel olarak EURUSD’de aşağı yönlü baskıyı arttıracaktır. Takip ettiğimiz seviye 1.1330 (50 g.h.o.) ve 200 g.h.o. olan sarı çizgiye doğru hareketleri bir satış fırsatı olarak değerlendiriyoruz.   

 

Spot EURUSD (mum grafik), net kısa pozisyonlanma (turuncu çizgi grafik) ve Almanya-ABD iki yıllık getiri farkı (mavi çizgi grafik) günlük:

 

• Bu sabah açıklanna Q4’21 Çin büyüme verilerinde yaşanan çeyreksel bazda yavaşlama ve konut sektöründe ki sıkıntıların yavaşlamada etkisinin olması bakır fiyatlarında önümüzde ki haftalarda satış baskısını arttıracağı görüşündeyiz. Aşağıdaki haftalık grafikte 50 haftalık ortalama altında kapanış 381-422 gölgesinde fiyatlamaları önümüzdeki haftalarda karşımıza çıkarabilir.

 

Aktif vade bakır (mum grafik) ve net uzun pozisyonlanma (mavi çizgi grafik) haftalık:

 

Yılın ikinci haftasında BYF’ler değerli metallerde;

• Altın tarafında 80.7k troy ons satış
• Gümüş tarafında 580.5k troy ons alış
• Platin tarafında 5.4k troy ons satış
• Paladyum tarafında 4.7k troy ons satış

 

Gerçekleştirdi. Altın tarafı BYF stoklarında yatay seyrine devam ediyor. Bu hafta ETF’ler de yaşanan satış ile pozisyonlanma tarafında ki gerileme paralel.

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.