Sabah Notları_02.02.2022 (Uluslararası Piyasalar)

02.02.2022 10:25

ABD endeksleri geçen hafta Cuma ve bu hafta Pazartesi yaşadıkları “dipten al” işlemlerinin devamı ile Salı gününü sonlandırdı. S&P 500 günü 0.69% primle sonlandırırken alımların ağırlıkla son bir saatte artmış olması pozitif momentumun korunması adına önemli bir sinyal olarak değerlendirilebilir. UPS (ABD tarafında taşımacılık/kargo faaliyetlerinde öncü şirketlerden) açıkladığı bilançosu sonrası 2022 görünümünü yükseltmesi hisseyi rekor seviyeye taşırken ABD ekonomisi adına 2022 yılı için olumlu bir gelişme olarak yorumlandı. Dow teorisinden de bildiğimiz üzere taşımacılık şirketlerinin iyi görünümler sunması endüstriyeller ve sonrasında genel ekonomi adına da pozitif bir gelişme olarak düşünülebilir. Seans sonrası Google açıkladığı bilançosunda;

• Ciro büyümesinde ve kar rakamında beklentilerin üstünde olması.
• 2022 için dijital dönüşümün analistlerin beklediği ciro büyümesinden (Analistler 2022 için 17% ciro büyümesi bekliyor) daha iyi bir gerçekleşme olabileceğini belirtmesi (Yaklaşık $2 trilyon piyasa değerine sahip bir şirkete analistler 17% büyüyecek diyor ve şirket daha iyi bir performans olabileceğini belirtiyor. Oldukça pozitif bir durum).
• 2004 yılında halka arzı sonrası tarihinde ikinci defa hisse bölünmesine gitmesi (20’de 1 oranında hisse bölünecek).

 

Seans sonrası işlemlerde hissede 10%’a yakın prim kazandırdı. Seans sonrası işlemlerde hisse fiyatı yaklaış $3.000’a ulaşırken 20’de 1 bölünecek olması perakende yatırımcıların da ilgisini önümüzdeki haftalar için arttırabileceği söylenebilir.

 

Google’ın bilanço sonrası güncellenen (20’de bir bölünme dahil edilmeden) görünüm/tavsiye ve 12 aylık hedef fiyatları:

 

ABD vadelileri Google bilançosu sonrası dün yaşanan primlerinin üzerine koyarak Avrupa seansına giriyor. S&P 500’de haftalık olarak spot fiyatları, Vix ile beraber incelediğimizde, Vix’in 25-30 bölgesinin aşağısına gerilemesi geçen hafta S&P 500 için dip oluştuğu ve görünümün giderek daha olumluya döndüğüne dair bir işaret olarak algılanabilir.

 

S&P 500 ve Vix haftalık grafik (Kırmızı kesin çizgiler Vix için 25 – 30 bölgesini gösteriyor):

 

Bugün OPEC+ topalntısı yakından takip edilecek. Haber akışları genel olarak üretim tarafında kapasite sorunlarına işaret etse de Bloomberg’den OPEC için aldığımız kapasite rakamlarında özellikle S. Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve İran’da istenildiği taktirde günlük 400k varilin üzeridne arz sağlanabileceği net bir şekilde görülüyor.  Petrol fiyatlarında OPEC+ toplantısı sonrası (Olası arz artışı haberleri ile) aşağı yönlü risklerin daha çok öne çıkacağını düşünüyoruz.

 

 

S&P 500 ile WTI petrol makasına baktığımızda Kasım ayı itibariyle petrol lehine oluşan fiyatlamaların önümüzdeki haftalar için tekrardan S&P 500 lehine döneceğini düşünüyoruz. WTI aktif vade için aşağı tarafta $84.5-83.5 bölgesine doğru bir harekete karşın S&P 500’de yıllık kayıpların (2022’de dün kapanış itibariyle -4.6%) yavaş yavaş geri toplanacağını güçlü bilançolar nedeniyle düşünüyoruz.  

 

 

Bugün Avrupa tarafında TÜFE verisi takip edilecek. Çekirdek enflasyonda yıllık bazda açıklanacak verinin geçtiğimiz aya göre gerileme yaşanması bekleniyor. Piyasa AMB için 2022 yılında iki faiz artışı yapmasını fiyatladı (AMB faiz kademeleri 10 baz puan.). Yarın açıklanacak AMB kararında başkanın 2022’de faiz artışı olamayacak görüşünü koruması mevcut durumda EUR lehine bir faiz artışı fiyatlaması yapıldığından EURUSD’de hızlı bir geri çekilmeye neden oalbilir. 1.1275 – 1.1309 bölgesinde parite için aşağı yönlü risklerin arttığı söylenebilir.

 

Gecelik SWAP piyasasından alınan Avrupa faiz artışı beklentileri:

 

EURUSD spot grafik, Almanya-ABD 2 yıllık faiz farkı (Mavi kesik çizgi) ve vadeli piyasalar pozisyonlanması (Turuncu çizgi grafik):

 

Bugün seans sonrası Facebook bilançosunu açıklayacak. ABD tarafında özel sektör istihdam verisi takip edilecek. Dün PayPal olumlu beklentimize karşın 2022 yılı için beklentilerinde aşağı yönlü revizyon yaptığından ötürü seans sonrası işlemlerde satış baskısıyla karşılaştı. Online bazlı ödeme şirketleri Affirm ve Block (Square) tarafına da bu durum bugün negatif yansıyacaktır. Ancak, uzun vade de e-ticaret satışlarının toplam perakende satışlar içindeki payının artması düşünüldüğünde düşüşlerde Affirm, Block ve Paypal gibi isimler için “uzun vadeli” düşünce altında alım fırsatı yarattığı söylenebilir.

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.