Vadeli kontratlar fon pozisyonları ve değerli metaller haftalık ETF değişimleri

07.03.2022 05:51

Haftalık yayınlanan, vadeli kontratlarda fon pozisyonlarının özet tablosunu aşağıda görebilirsiniz. Bu verilere göre 22 Şubat – 1 Mart haftasında fonlar;

 

Veriler:

• Dolar endeksinde net uzun pozisyonlar 54% artış göstererek toplamda 10.9k net uzun kontrat seviyesine yükseldi. Mevcut net uzun pozisyonlanma 52 haftalık en yüksek net uzun pozisyonlanmanın 92%’sine denk geliyor.
• EURUSD net kısa pozisyonlanma 44% düşüş göstererek 18.7k kontrat seviyesine geriledi. Mevcut net kısa pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek net kısa pozisyonlanma seviyesinin 27%’sine denk geliyor.
• WTI petrol tarafında net uzun pozisyonlanmada 5% ve Brent petrolde 7% artış var. 52 haftalık en yüksek net uzun pozisyonlanmalara sırasıyla WTI için 36% ve Brent petrol için 33% uzaklıktalar.
• Altın net uzun pozisyonlanma 7% artış gösterirken gümüş net uzun pozisyonlanma 65% artış gösterdi. Altın için mevcut pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek seviyesine denk gelirken gümüş için bu oran 91%.
• Doğal gaz net kısa pozisyonlanma 1.4 kontrat artarak 2.1k kontrat net kısa seviyesine yükseldi. Mevcut net kısa pozisyon 52 haftalık en çok net kısa pozisyonlanmanın 5%’ine denk geliyor.
• Paladyum pozisyonlanması net kısadan net uzuna döndü.
• Bakır net uzun pozisyonlanma 7% azalış göstererek son 52 haftanın en yüksek seviyesinin 47%’sine denk geliyor.
• Buğday net kısa pozisyonlanmada 55% azalış gerçekleşti.

 

 

 

 

 

Yorumlar:

• Jeopolitik risklerin, yaptırımların ve Rusya’nın hammadde ihracatında ağırlığının hissedildiği bir veri seti.
• Dolar endeksinde riskten kaçış fiyatlamasının net uzun pozisyonlanmaları arttırdığı görülüyor.
• EURUSD’de net kısa pozisyonlanmada azalış olması aslında EUR lehine ve bu raporda bizi en çok şaşırtan kısım. Yaptırımların Avrupa büyümesine ABD’ye göre daha fazla negatif etkileyeceği beklentileri ve bu hafta Perşembe günü AMB’nin faiz kararında 2022 için “olası” faiz artışı/varlık alım programı sonlanışına dair söylemlerinde yumuşama beklentileri paritede satış baskısını arttırıyor.
• Hem altın hem de gümüş net uzun pozisyonlanmaları son bir yılın en yüksek seviyelerine yakın. Altın hatta en yükseğinde. Bu durum değerli metallerde yükselişin devamı açısından jeopolitik risklerin artarak devam etmesi gerekliliğini (kısa vade için) öne çıkarıyor.  
• Buğday net short pozisyonlanmasında nerdeyse yarı yarıya azalış gerçekleşirken short cover’lar tarımsal emtiayı tarihinin en yüksek seviyesine getirdi.
• Rusya globalde en büyük paladyum ihracatçısı. Paladyum pozisyonlanması net kısadan net uzuna döndü. Tarihi rekor seviyede bulunsada metalde yukarı potansiyelin “pozisyonlanma” açısından hala olduğunu söyleyebiliriz.
• Çok azda olsa doğal gaz hala net kısada. Jeopolitik risklerin Avrupa doğal gaz piyasasını ABD’ye kıyasla çok daha olumsuz etkilediğine dair önemli bir gösterge.  

 

Geçen hafta BYF’ler değerli metallerde;

• Altın tarafında 1.35 milyon ons alış (Toplam miktar 101.6 milyon ons).
• Gümüş tarafında 4.2 milyon ons azalış/satış (Toplam miktar 904.2 milyon ons). Yorum: Altında artış olurken gümüşte azalış olması dikkat çekici.  
• Platin tarafında 72.5k ons satış (Toplam miktar 3.5 milyon ons)
• Paladyum tarafında 33.7k troy ons alış (Toplam miktar 567k troy ons). Yorum: Rusya’nın global ihracat pazarında paladyumdaki yüksek payı etf girişlerinden (Yaptırım riskleri nedeniyle) net bir şekilde hissedildi. Haftalık bazda geçen hafta yaşanan alım miktarı en son 2017’de yaşanmıştı.

 

Gerçekleştirdi.

 

Altın ve gümüş haftalık byf değişimleri (Çubuk grafik), spot fiyatlar (Mum grafik)  ve toplam seviye (stoklar – Çizgi grafik):

 

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.