Vadeli kontratlar fon pozisyonları ve değerli metaller haftalık ETF değişimleri

04.04.2022 05:11

Haftalık yayınlanan, vadeli kontratlarda fon pozisyonlarının özet tablosunu aşağıda görebilirsiniz. Bu verilere göre 22 – 29 Mart haftasında fonlar;

 

Veriler:

• Dolar endeksinde net kısa pozisyonlanma 3% artış göstererek 9.7k kontrat seviyesine ulaştı.  Mevcut net kısa pozisyonlanma 52 haftalık en düşük pozisyonlanmanın (52 haftalık en yüksek net kısa pozisyonlanması 13.3k kontrat büyüklüğünde) 73%’üne denk geliyor.
• EURUSD net kısa pozisyonlanma 47% azalış göstererek 8.2k kontrat seviyesine geriledi. Mevcut net kısa pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek net kısa pozisyonlanma seviyesinin 12%’sine denk geliyor.
• WTI petrol tarafında net uzun pozisyonlanmada 2% ve Brent petrolde 3% azalış var. 52 haftalık en yüksek net uzun pozisyonlanmalara sırasıyla WTI için 45% ve Brent petrol için 54% uzaklıktalar.
• Altın ve gümüş net uzun pozisyonlanma sırasıyla 6% ve 4% azalış gösterdi. Altın için mevcut pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek seviyesinin 73%’üne denk gelirken gümüş için bu oran 87%. Altın için uzun bacaklar kapatılırken kısa taraf artış göstermiş. Gümüşte ise uzun taraf kısaya göre çok daha fazla kapatılmış.
• Doğal gaz net uzun kontrat sayısı sadece 630.
• Buğday net uzun pozisyonlanması 13% azalış gösterirken majör tarımsal kontratlarda (Buğday, mısır, soya fasulyesi, soya yağı ve soya küspesi) savaş sonrası ulaşılan net uzun pozisyonlarda kapanışlar söz konusu. Hepsinin uzun pozisyonlarında kar alışları görülürken buğday, mısır ve soya fasulyesinde kısa pozisyonlar da artmış.
• Bakır net uzun pozisyonlanma 13% artış göstererek son 52 haftanın en yüksek seviyesinin 62%’sine denk geliyor.
• Hem platin hem de paladyumda uzun pozisyonlar azaltılırken kısa pozisyonlarda artış var. Net pozisyonlanmada Paladyum net kısa dönmüş durumda.

 

 

 

 

Yorumlar:

• Savaş sonrası fiyatlamalarda/pozisyonlanmalarda çözülmeler görülüyor. Tarımsallarda net uzun pozisyonlarda azalış, paladyumda net kısaya geçiş ve enerji grubunda doğalgazda hız kaybı ile petrol kontratlarında uzun tarafların azalışı bu düşünceyi oluşturuyor.
• Dolar endeksinde net kısa pozisyonlanma artarken EUR’da net kısa pozisyonlanmalar azalıyor. EURUSD için takip ettiğimiz 1.12-1.1250 bölgesini destekleyen bir veri seti.
• Hem altın hem de gümüşte net uzun pozisyonlanmalarda azalış olması riskten kaçış fiyatlamaların risk on yapısına doğru evirilmesinde önemli bir işaret. Altın için uzunların kapatılırken kısaların artması önümüzdeki günlerde satış baskısını arttırabilir.
• Petrol tarafında volatilite yüksek seyretmeye devam ederken WTI kontratlarında net uzun pozisyonlanmada azalış kısa vadede artık yukarı yönlü hareketlerin sınırlı olabileceğine dair bir işaret. ABD’nin stratejik rezerv hamlesi sonrası $92-$94 bandını takip etmeye devam ediyoruz.
• Doğalgaz tarafında ABD vadeli kontratında (NGK22) $5.5, $5.30 ve $5 destek seviyeleri önümüzdeki günlerde gündeme gelebilir.
• Buğday tarafında hala volatilite yüksek olduğu için yakın vadeli ancak uzak kullanım fiyatlı alım opsiyonlarında kısa pozisyon açılarak prim alımı stratejisi izlenebilir. Bu stratejiyi geçen haftalarda WTI petrol kontratı içinde uygulamış ve prim kazanımına sahip olmuştuk. Mayıs ayı buğday vadelisinde $9.5 desteğinin kırılması satış baskısını arttırabilir.

 

Mum grafik EURUSD spot, mavi kesik çizgi Almanya-ABD 2 yıllık getiri farkı ve turuncu kesik çizgi net pozisyonlanma haftalık grafik:

 

Geçen hafta BYF’ler değerli metallerde;

• Altın tarafında 201.3k ons alış (Toplam miktar 105.9 milyon ons). Yorum: Savaş başladığından haftalık bazda en düşük giriş.
• Gümüş tarafında 522.5k ons azalış (Toplam miktar 895 milyon ons). Yorum: Üst üste altı haftadır altında giriş yaşanırken gümüşte azalış/çıkış olması dikkat çekici. Bu ayrışma bir noktada ya gümüşe alım yada altına satış getirecektir. Biz altının daha da gerileyeceği tarafındayız.
• Platin tarafında 4.8k ons satış (Toplam miktar 3.4 milyon ons)
• Paladyum tarafında 4.7k ons satış (Toplam miktar 544k troy ons).

 

Gerçekleştirdi.

 

Altın ve gümüş haftalık byf değişimleri (Çubuk grafik), spot fiyatlar (Mum grafik)  ve toplam seviye (stoklar – Çizgi grafik):

 

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.