Global Piyasalar Notları_22.04.2022

22.04.2022 10:40

Dün Tesla bilançosu sonrası ABD endeksleri oldukça iyi bir açılış yaşarken (S&P 500 gün içi 1.2% yukarıdaydı) Powell’ın konuşması sonrası sert satışlar ile karşılaştı (S&P 500 günü 1.5% ekside tamamladı). Gün içi risk algısında değişimi incelediğimizde;

• S&P 500 teknik olarak önemli direnç seviyelerine ulaşmıştı (200 ve 100 g.h.o.)
• Powell faiz artışı sürecinde resesyonu önlemek adına hassas bir dengede ilerleme gerekliliğini belirtti. Yorum: Piyasa ilk defa Powell’dan resesyon kelimesini duydu. Tepkisi de doğal olarak risk algısında bozulmaya neden oldu. Ancak bütün konuşmaya baktığımızda “resesyon ihtimalini yüksek gördüğünü” söylememiz zor. Biz 18 ay içinde ABD’de bir resesyon olacağını öngörmüyoruz.
• Powell enflasyonda tavan olduğuna dair net bir açıklama yapmadı. Yorum: Geçici enflasyon tanımlamasında ciddi olarak yanıldıkları için verileri görmeden yorum yapmak istemiyor. Temkinli bir şekilde enflasyona dair yorumlarda bulunuyor. Biz Mart ayı TÜFE verisine baktığımızda detaylarda “çekirdek enflasyonun tavan olduğuna dair” detayları görüyoruz.
• Konuşma sonrası 2022 yılı sonunda Fed politika faizi beklentisi piyasada ciddi olarak yükselmedi. Mevcutta geri kalan altı toplantı için yarısında 50 ve diğer yarısında 25’er baz puan artış bekliyor. Özünde, Powell’ın ve Bullard dışında diğer Fed üyelerinin 2022 yılı için politika faizine dair yorumları da zaten piyasa fiyatlamalarına paralel. Buna rağmen ABD 2 ve 10 yıllık getirilerinde dün yaşanan yükseliş de risk algısında açılış ve kapanış arasında 180 derece değişimin nedenlerinden.

 

S&P 500’de tekrardan 50 g.h.o. (4.412) üstü çıkış ile (Gelecek hafta mega sermayeli birçok teknoloji şirketi bilançosunu açıklayacak) tekrardan risk on fiyatlamalara dönüş söz konusu olabilir.

 

S&P 500 günlük grafik:

• Dün haftalık işsizlik başvuruları iyi geldi. Verinin toplandığı zaman aralığı Nisan ayı tarım dışı istihdam anketlerinin de toplandığı zamana denk geliyor. Dolayısıyla Mayıs ayı başında alacağımız Nisan ayı istihdam verisinde iyi bir rakam karşılaşabiliriz. Bu durum resesyon risklerini azarlatacağı için endekse olumlu yansır.
• Dün risk algısında açılış ve kapanış arasında zıt olan duruma “çok güçlü bir hacim” eşlik etmedi. Tekrardan toparlanma adına önemli bir detay.

 

2022 yılı sonu Fed politika faizinin piyasa fiyatlaması (Beklentisi):

• Dün 2.6% seviyelerden 2.76%’e yükseldi. Ciddi boyutta bir artış yaşanmadı.

 

İlk hareket olarak ABD 10 yıllıklarında tekrardan 2.78%’e dönüş beklentimizi koruyoruz (Mayıs ayı Fed toplantısı sonrası 50 baz puan faiz artışına dair beklentiyi sat ve gerçekleşince al yaşanabilir). Altın tarafında da aşağıda $1.938 ons desteğini takip ediyoruz. Petrol tarafında WTI’de $100 destek seviyesine geri çekiliş ve sonrasında $92-$94 bandına doğru bir hareket beklentimizde değişim yok. Bugün AUDJPY ve EURCAD’e dair işlem fikirlerimizi paylaşacağız.

 

Şirketler tarafında dün öne çıkan üç gelişme;

• Twitter’a dair Elon Musk’ın $54.2 hisse teklifinin kabaca 20% daha üstüne çıkabileceği noktada finansmanı netleştirmesi. Dün piyasada sert bir geri çekilme olmasına rağmen Twitter $47 seviyesinde günü sonlandırdı. Her geri çekilmenin (39-40 bandı aşağı kırılmadığı sürece) bir alım fırsatı olduğu görüşümüzü koruyoruz. Elon Musk’ın teklif fiyatını 20% daha yükseltebilecek bir marjının da olması yukarı potansiyeli arttırıyor. Ayrıca dün seans sonrası Snapchat’in açıkladığı Q1’22 rakamları sonrası seans sonrası işlemlerde primli olması iletişim sektörü açısından olumlu (Netflix sonrası sektörde oluşan negatif hava yavaş yavaş dağılabilir. Netflix için de $200-$210 bandından uzun vadeli alım yapılabileceği görüşündeyiz)

 

Twitter günlük grafik:

 

• United Airlines bilançosu sonrası kritik bir direnç çizgisinin üstünde kapanış yaptı. ABD tarafında maske kullanım zorunluluğunun kalkıyor olması, sezonsal olarak ulaşım sektörü açısından iyi bir zaman giriyor olmamız, petrol fiyatlarında geri çekilmenin devamı beklentimiz ve ABD istihdam piyasasının güçlü seyri havacılık sektörü açısından olumlu olmamızın ana nedenleri. UAL’de aşağıdaki grafikte düşüş trendinin üzerinde kaldığımız sürece alım fırsatı olduğu ve sırasıyla 55 – 60 usd dirençlerinin test edilebileceği görüşündeyiz.

 

United Airlines günlük grafik:

 

• Tesla tarafında $970 desteği korunduğu sürece $1.080 ve $1.140 dirençlerinin sırasıyla test edileceğini öngörüyoruz.   

 

Tesla günlük grafik:

 

Bitcoin için kısa vade de tekrardan $42.1k üstüne geçiş önemli. Powell öncesi bu seviyenin üstündeydik. Tekrardan üstüne geçiş $48k seviyesine doğru bir hareketi gündeme getirecektir. Bugün ABD tarafında Nisan ayı imalat ve hizmetler PMI verileri takip edilecek.

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.